Las tasas de interés negativas han estado ocupando grandes titulares últimamente, ya que varios países y grandes bancos ahora están experimentando con la política monetaria poco ortodoxa. Si bien generalmente se considera como un último esfuerzo para devolverle la vida a las economías en dificultades, estas políticas están dando un nuevo giro brillante gracias a los principales medios de comunicación que promueven puntos de discusión y agendas gubernamentales. En lugar de enfrentar los ominosos problemas de inflación y devaluación del dinero, ahora hay una nueva solución: normalizar lo negativo y barrer las consecuencias debajo de la alfombra.
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Catástrofe Normalizadora
Recientemente, news.Bitcoin.com informó sobre el estado actual de las cosas a nivel mundial con respecto a la política de tasa de interés negativa (NIRP). Más que nunca, los bancos y los formuladores de políticas nacionales están experimentando con recortes poco ortodoxos a las tasas de interés, lo que resulta en acuerdos hipotecarios a 10 años con tasas negativas en Dinamarca, bonos con rendimientos negativos, cierres y consolidaciones bancarias en Japón, y los depositantes se ven obligados a mover su dinero. en medios alternativos de ahorro como depósitos de llamadas fiduciarias. El problema afecta a los bancos incluso en países tradicionalmente fuertes como Alemania.
Si la flexibilización cuantitativa es un intento de granizo para estimular una economía enfriada, uno podría preguntarse por qué tantos ven ahora sus implementaciones a largo plazo como deseables. Ex director de operaciones de Goldman Sachs, y ex asesor económico jefe de Donald Trump, el conocido de Gary Cohn citar
Estamos en una guerra de divisas. Una de las formas más fáciles de estimular su economía es debilitar su moneda.
Para la mayoría en Estados Unidos y en otros lugares, el dinero fuerte es algo bueno. Fomenta el ahorro y brinda al consumidor más poder adquisitivo. Sin embargo, para los gobiernos, que dependen del crédito, el ahorro puede ser una amenaza. Una población de ahorradores trabajadores significa que los políticos y burócratas no están obteniendo su parte deseada del valor retenido, y no pueden gastar en lo que consideran necesario.
Además, la deflación puede ser una señal natural de que se necesita un reajuste del mercado para resolver valor real deuda: no es un llamado a la creación sintética y centralizada de más de lo mismo. Ahora, incluso publicaciones comerciales respetadas como Forbes y Bloomberg se están subiendo al tren del NIRP y publican artículos que intentan normalizar la devaluación del dinero.
Bloomberg y Forbes ven el lado positivo
En un artículo publicado el 8 de agosto en Bloomberg Businessweek titulado "La no rareza de las tasas de interés negativas", el autor afirma:
Los ahorradores en Europa tienen que pagar para almacenar su riqueza. Eso no es tan loco cuando ahorrar es demasiado abundante.
La pieza continúa detallando cómo la gente tiene que pagar para almacenar algo, y no les importa pagar una tarifa por una caja de seguridad, entonces, ¿por qué deberían quejarse cuando se les cobra por almacenar efectivo? Las personas en los países del NIRP y la banca en los bancos del NIRP simplemente deberían seguir el viaje, por el bien de la economía, y dejar de quejarse.
Ignorando que ahorrar o gastar es únicamente prerrogativa del titular del valor individual, y no un tercero con opiniones escritas para una publicación de noticias, parece que se comete un error aún mayor. El autor tiene razón al decir que las tasas negativas no son raras, sino por todas las razones equivocadas.
El NIRP es de esperar en sociedades cuyas economías están siendo criticadas por la devaluación inherente a la economía keynesiana. Usando un simple calculadora de inflación, uno puede verificar la tendencia global por sí mismos. Por ejemplo, $ 100 en 1956 valdría $ 937.44 en 2019. 100 yenes japoneses valdrían 607.57 yenes hoy, y 100 dólares australianos a partir de 1949 tendrían el poder adquisitivo actual de aproximadamente 3,002.63 AUD.
El hecho de que alguien se vea obligado a obtener más y más tarjetas de crédito para pagar los alimentos y las necesidades a medida que descienden a una deuda insuperable no hace que esas tarjetas de crédito sean algo bueno o normal. Puede que no sean "raros", pero ciertamente no son sólidos a largo plazo. La comida es necesaria, pero la deuda se está acumulando exponencialmente y, en algún momento, volverá a casa para descansar.
El mismo día que Bloomberg publicó esta pieza, Forbes también publicó un artículo en la misma línea, con un giro similar al tipo de barrido bajo la alfombra. En "¿Quién está ayudado por la reducción de las tasas de interés federales? Comience con los Millennials ”, el colaborador Jamie Hopkins enumera cuatro razones por las cuales el recorte de tasas de interés de la Reserva Federal del 31 de julio es bueno para los jóvenes estadounidenses. Las razones dadas representan, hasta el último de ellos, más deuda. La razón número dos es “Tasas hipotecarias más bajas” y la número tres es “Las tasas de tarjeta de crédito podrían caer”.
El recorte de tasas de la Fed es el primero desde la recesión económica mundial de 2008-09, causado por hipotecas fáciles y crédito fácil. Uno se pregunta por qué estos principales medios de comunicación publicarían opiniones alabando las mismas causas y malas políticas. Para ser justos, los artículos mencionados son artículos de opinión, pero una austera crítica escolar austriaca de estas ideas a través de los mismos medios no parece encontrarse en ningún lado.
2008 de nuevo, pero potencialmente peor
Con las narrativas de los medios de comunicación como estas y los países de todo el mundo comenzando a experimentar cada vez más con tasas reducidas, parece que la estimulación pronto podría estar facilitando cuantitativamente al mundo hacia otra severa recesión financiera. Esto en combinación con los continuos ataques contra el libre intercambio de dinero sólido, no inflacionario, incluido el seguro criptomonedas en todo el mundo, a través de las regulaciones del GAFI y el castigo severo de quienes comercian fuera de los canales legales
Incluso en países que actualmente no tienen tasas negativas, la tendencia NIRP se está poniendo de moda. Por ejemplo, el gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, Adrian Orr, tiene sus propias ideas sobre la coerción del gasto, afirmando en un reciente entrevista:
Otro, por supuesto, es simple y dice: bueno, eliminemos el arbitraje entre una tasa de interés negativa y mantener efectivo. Impongamos las tenencias de efectivo en efectivo, así de simple: volvemos a la política monetaria como de costumbre; las personas están desincentivadas para tener grandes cantidades de dinero en efectivo físico; tienen que pensar más en poner dinero a trabajar.
Gravar el efectivo, reducir la tasa de efectivo y eliminar los billetes de 100 dólares. Estas ideas están todas sobre la mesa en un país que tiene cortar sus propias tasas de interés 50 puntos básicos la semana pasada. Si continúa la tendencia global hacia la devaluación de la moneda, no pasará mucho tiempo hasta que aparezca otra burbuja gigantesca sobre la economía mundial. Esta vez, empequeñeciendo la burbuja de 2008. Si estalla, es probable que ninguna cantidad de crédito fácil salve el día. Aún así, los gobiernos y los principales medios de comunicación en todo el mundo ahora han comenzado a animar las tasas negativas, presionando las políticas a muchos que sienten que ya han encontrado una mejor manera a través de la criptografía.
¿Qué opinas sobre la normalización del interés negativo? Háganos saber en la sección de comentarios.
Imágenes cortesía de Shutterstock, uso justo.
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