Parece que el fin del auge de la pandemia en las ventas de computadoras personales dañará a los fabricantes de chips más de lo que los inversores, y las propias empresas, podrían haber anticipado.
Advanced Micro Devices Inc. AMD,
Wall Street se sorprendió el jueves con la noticia de que las ventas del tercer trimestre serían $1 mil millones inferiores a las previsiones, con la industria inundada de inventario, particularmente en el mercado de PC. Los comentarios inesperados de AMD hacen eco de advertencias similares de Micron Technology Inc. MU,
La semana pasada, los ejecutivos señalaron que la recesión de los semiconductores podría ser peor de lo que algunos predijeron, gracias en gran parte a la industria de las PC.
El mercado de las PC creció durante el apogeo de la pandemia de COVID-19, ya que muchos trabajadores y estudiantes actualizaron sus sistemas domésticos para mantenerse al día con Zoom ZM.
reuniones y tener mejores sistemas para el trabajo remoto. Pero las ventas se han desplomado en los últimos meses, eliminando una acumulación de chips de computadora, lo que permite a los fabricantes de PC enviar dispositivos que los consumidores ya no necesitan.
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Las acciones de AMD se desplomaron un 4% en las operaciones posteriores al cierre. La compañía dijo en un comunicado que ahora espera ingresos totales de $ 5.6 mil millones, $ 1.1 mil millones menos que su guía anterior de $ 6.7 mil millones. La directora ejecutiva de AMD, Lisa Su, culpó a la demanda de PC y al exceso de inventario en el mercado, pero dijo que el negocio de los centros de datos sigue siendo sólido.
Si bien el comunicado de prensa de AMD no proporcionó mucha más información, los ejecutivos de Micron, que pronosticaron que los ingresos del primer trimestre fiscal serían $ 1 mil millones por debajo de las estimaciones de la semana pasada, dijeron que el mercado de PC disminuyó más abruptamente de lo que se suponía anteriormente. Micron también fue más cauteloso en el negocio de los centros de datos. Micron dijo que ahora espera que las ventas de PC caigan un 15% año tras año, en contraste con la caída de casi el 10% que la compañía había pronosticado en junio.
“Las condiciones macroeconómicas llevaron a una demanda de PC menor a la esperada y una corrección significativa del inventario en toda la cadena de suministro de PC”, dijo Su de AMD en un comunicado. “Dadas las condiciones actuales del mercado, estamos satisfechos con el rendimiento de nuestro centro de datos”.
A pesar de que AMD intenta poner una cara brillante en el resto de su negocio, las noticias han sido malas para el resto del sector de los semiconductores, y en particular para su mayor competidor en el negocio de las PC, Intel Corp. INTC, mal.
Los inversores de Intel ahora deben preguntarse si los comentarios y pronósticos decepcionantes del informe de ganancias más reciente de esta empresa fueron lo suficientemente malos.
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“Este aviso anticipado podría implicar algo peor”, dijo Chris Rolland, analista financiero de Susquehanna, en una nota a los clientes. “Un 3T y/o 4T decepcionante de Intel podría ser el siguiente.” Rolland advirtió a los inversionistas en una nota la semana pasada que el mercado de PC se estaba deteriorando. Pronostica una caída del 17% en el mercado de PC para todo el año. Rebajó sus estimaciones sobre AMD, Intel y Nvidia Corp. NVDA,
En el mercado de servidores, sigue siendo optimista sobre las posibilidades de AMD de ganar cuota de mercado con su nuevo chip Genoa después de que Intel se vio obstaculizada por la demanda retrasada y ahora débil de sus chips Sapphire Rapids. No obstante, señaló que la gran pregunta es: ¿cuándo tocará fondo el mercado de las PC? “Mientras esperamos que la industria de las PC toque fondo, creemos que AMD continuará adquiriendo acciones de Intel (aunque a un ritmo más lento que en los últimos años)”, escribió.
En el duro entorno actual para los fabricantes de chips, hay poca certeza. En el pasado, muchas apuestas, incluidas las de esta columna, colocaron a AMD como una fuente clave de fortaleza para el sector de los chips. Pero el final del auge de las PC parece haber hecho añicos estas esperanzas.