Aquí hay otra razón por la que agregar algunos lingotes a su 401(k) o cuenta de jubilación podría no ser una locura.
Los bancos centrales se abastecen.
“Las tenencias de oro de los bancos centrales han aumentado desde la crisis financiera mundial (de 2008-2009)”, escriben. Los bancos centrales han estado acumulando lingotes durante los últimos 15 años, compensando con creces las ventas netas de la década anterior. Los bancos centrales mundiales compraron más oro en el tercer trimestre de 2022 que en cualquier otro trimestre en 55 años, informan.
No realmente. Cincuenta y cinco años.
Los compradores fueron los llamados países emergentes y en desarrollo (ya veces “países en declive”) como Rusia, China, India, Turquía, Argentina, Hungría y Bielorrusia. Unos 14 de ellos han aumentado el contenido de oro de sus reservas en más de 5 puntos porcentuales en lo que va del milenio, informan los economistas.
¿Una de las principales razones? Claro, el oro es agradable y brillante y, um, amarillo. Y no se oxida. Y es popular en joyería. Y con el tiempo parece haber mantenido su valor. Y era el único dinero fiable, hace miles de años, cuando no podía simplemente conectarse a Internet y comprobar la solvencia de un socio comercial o del gobierno. Imagine el comercio a lo largo de la Ruta de la Seda desde China hasta Constantinopla en la Edad Media y la utilidad del oro como moneda común se hace evidente.
Pero ho y estos son solo la franja de los bancos centrales que cargan barras en sus sótanos.
“El oro se percibe como un activo de reserva seguro y deseable cuando los países están sujetos a sanciones financieras y cuando las inversiones financieras están potencialmente sujetas a la congelación y confiscación de activos”, escriben los economistas. “La decisión de los países del G-7 de congelar las reservas de divisas del Banco de Rusia [i.e., last year, aHeaven32er the invasion of Ukraine] Se llama la atención sobre si las reservas podrían mantenerse de otra forma que esté mejor protegida de las sanciones”.
Rusia aceleró sus suministros de oro después de la crisis de 2014 cuando atacó a Ucrania y se apoderó de Crimea.
De hecho, MarketWatch observó esto en 2012.
Y Rusia, Irán y otros países están sujetos a sanciones estadounidenses. ahora podría estar hablando de combinar la tecnología blockchain con el oro para lanzar una moneda digital que pueda competir con el dólar. La moneda en cuestión sería simplemente oro. La cadena de bloques actuaría como un libro de contabilidad, lo que permitiría a las personas comerciar con oro sin tener que enviar monedas o barras.
(Así es como comenzó la banca: los primeros billetes eran simplemente títulos de oro almacenados en bóvedas).
Incluso hoy, si desea comprender el valor subyacente de los lingotes de oro como activo financiero, imagine por un segundo que usted es Vladimir Putin.
Usted es el dictador ruso, un paria internacional, y nadie quiere conocerlo, participar en transacciones financieras con su sistema bancario, comerciar con usted de ninguna manera que pueda ser procesada por la comunidad internacional o (mucho menos) ser dueño de su propiedad. papel moneda país, el rublo.
Si desea comprarles algo, no puede transferirles dinero porque sus privilegios de transferencia han sido desactivados.
Por otro lado, usted tiene cerca de $140 mil millones en lingotes de oro en las bóvedas de su banco central, y está extrayendo alrededor de $21 mil millones más en oro cada año de los depósitos de su vasto país rico en minerales.
Y todos aceptarán eso, por la sencilla razón de que pueden comprarlo y poseerlo sin ser rastreados, y pueden voltearlo fácilmente y vendérselo a otra persona al precio vigente, que actualmente es de poco más de $1,900 la onza. Todo lo que necesitan es un par de camiones o aviones y un par de guardias con armas, cosas fáciles de conseguir si eres un traficante internacional de armas o un gobierno soberano, por ejemplo.
El oro es el único activo importante al que se aplica esto. Es la única moneda que no está controlada por otro país (así como la única que no puede ser falsificada). Es el único activo que prácticamente garantiza la privacidad financiera. Sigue siendo un activo hecho a la medida para el lavado de dinero, el secreto financiero o la independencia financiera nacional.
Putin habría estado en una posición mucho mejor siHace f años había convertido todas las reservas de divisas de su país en oro.– y almacenó los lingotes bajo el Kremlin.
Quizás por eso el oro se ha apreciado durante la crisis de los últimos tres años y por qué ha subido frente a casi todas las monedas nacionales durante el último año. El oro ha alcanzado el punto de equilibrio en 2022 con un rendimiento efectivo de cero. Eso ha superado con creces a casi todo lo demás, incluidas las acciones y los bonos. Pero eso subestima el desempeño del oro porque lo vemos en dólares estadounidenses y el año pasado el dólar experimentó un auge. El oro subió un 6% en euros, un 12% en libras esterlinas y un 14% en yenes japoneses. “El oro en términos distintos al dólar está en máximos históricos en todo el mundo”, dijo Josh Strauss, socio del administrador de riqueza con sede en Chicago Pekin Hardy Strauss. El fondo Appleseed APPLX,
que codirige está actualmente invertido en un 15% en oro.
Además de todos los argumentos sobre lingotes anteriores, agrega algunos más en las noticias. Como el enfrentamiento en Washington entre la Cámara de Representantes controlada por los republicanos y la administración demócrata de Biden sobre el techo de la deuda de EE. UU., que podría poner en peligro la estabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar estadounidense como moneda de reserva mundial. O el colapso de las criptomonedas, que durante varios años atrajo gran parte del entusiasmo y la atención que se habría centrado en el oro hace una generación.
Cualquiera que pensara que su dinero de Monopoly digital era “oro digital” ahora tiene que darse cuenta de que no solo se ha derrumbado en valor, sino que ha desaparecido por completo.
Strauss invierte en oro a través de Sprott Physical Gold Trust PHYS,
donde su inversión se compara con lingotes de oro individuales. (De hecho, puede tomar posesión de su lingote de oro si lo desea). Las tarifas son del 0,41% anual.
Cuando se trata de oro, no hay una respuesta clara.
Puede argumentar que es un trozo inútil de metal amarillo, que no genera flujo de efectivo y que no es más relevante para el mundo actual que, digamos, la adoración al sol o el derecho divino de los reyes. O puede señalar que todavía parece ser el único activo líquido que puede usar fuera del sistema financiero internacional regulado. Haz tu elección.