Es probable que se necesiten nuevos mínimos en QQQ para alcanzar nuevos máximos en VXN y activar una nueva señal de compra.
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Hay algo en común entre un niño de tres años en un viaje familiar en automóvil y los comerciantes e inversores. Ambos grupos quieren saber “¿Ya llegamos?”. Si bien ni los niños de tres años ni los comerciantes tienen mucha paciencia, en un viaje familiar en automóvil, al menos se sabe de antemano la hora final de llegada. El mínimo final solo se conoce en la bolsa de valores después.
En mi artículo de hace unas semanas, hablé sobre cómo Los precios de las opciones pueden ayudar a predecir los precios futuros de las acciones, en este caso un tope a corto plazo. Era una interpretación de la filosofía de Warren Buffett de tener miedo cuando los demás son codiciosos. Los precios de las opciones son la encarnación de esta noción. Cuando las acciones suben, los precios de las opciones bajan y viceversa.
Esto es evidente en el VIX, que tiende a estar inversamente correlacionado con el S&P 500. El VXN es un acción similar para las acciones NASDAQ 100. Tanto el VIX como el VXN son medidas de precios de opciones de 30 días.
Lo que quise decir en ese momento fue cómo los mínimos recientes del VXN anunciaron un retroceso inminente y máximo a corto plazo para el NASDAQ 100 o el QQQ. Ese ha sido el caso, ya que el QQQ ha caído un 10% en las últimas semanas. Ahora la pregunta es qué tan bajos serán los precios hasta que QQQ encuentre soporte.
Revisaré el uso de la fijación de precios de opciones para darme una indicación de cuándo se puede exagerar el malestar del mercado. Así como los mínimos en VXN generalmente indican un retroceso, el aumento a los máximos suele ser una indicación confiable de que un mínimo a corto plazo puede estar a la vista. El cuadro a continuación muestra las últimas seis veces durante el año pasado cuando VXN subió a máximos y luego comenzó a bajar.
Cada instancia marcó un máximo importante a corto plazo en el VXN y un mínimo importante a corto plazo en el QQQ. VXN se ha estancado últimamente. Es posible que se necesiten nuevos mínimos significativos en QQQ para explotar el pico de VXN más alto hacia el área 40 y una nueva señal de compra.
Los últimos cuatro picos en el VXN alcanzaron su punto máximo cerca de los 40. Sin duda, ese sería un nivel para considerar cambiar de bajista a alcista en QQQ. Una nueva prueba del nivel de soporte principal en $ 290 en QQQ sería un retroceso de poco más del 10% desde los máximos recientes de $ 325. También coincidiría aproximadamente con la caída promedio del 11,32% de las últimas seis señales de venta. Es muy poco probable que una caída a $ 290 también empuje a VXN más alto. Probablemente necesite nuevos mínimos.
Con todo, QQQ tiene un poco más por recorrer antes de encontrar una base si la historia se mantiene. Es importante recordar que el uso de una metodología VXN basada en la volatilidad implícita es más una herramienta de sincronización del mercado para los comerciantes. El mínimo final en QQQ dependerá más de las métricas tradicionales como las valoraciones.
Volvamos a la pregunta original “¿Ya llegamos?”. La respuesta es no, todavía no. Sin embargo, si la historia sirve de guía, los precios de las opciones dicen que parece que definitivamente nos estamos acercando mucho más.
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¡Mis mejores deseos!
tim biggam
Editor, Boletín de opciones de POWR
Las acciones de QQQ cerraron a $289,32 el viernes, una baja de -$1,78 (-0,61%). En lo que va del año, el QQQ ha bajado un -27,05 % frente a un aumento del -18,22 % en el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Tim Biggam
Tim pasó 13 años como estratega jefe de opciones en Man Securities en Chicago, 4 años como estratega principal de opciones en ThinkorSwim y 3 años como creador de mercado para First Options en Chicago. Es un habitual de Bloomberg TV y escribe semanalmente Morning Trade Live para TD Ameritrade Network. Su pasión primordial es hacer que el complejo mundo de las opciones sea más comprensible y, por lo tanto, más útil para el operador diario. Tim es el editor de la Opciones de potencia Boletin informativo. Obtenga más información sobre los antecedentes de Tim y los enlaces a sus últimos artículos.
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