Qué debe suceder para la adopción institucional de las criptomonedas

No es ningún secreto que la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) frunce el ceño ante la inversión privada en el criptoespacio. En casi todas las ocasiones, los altos ejecutivos del MAS han advertido que no dan la bienvenida a la criptoespeculación y, en cambio, quieren ver más inversión e investigación institucional en el ecosistema.

Muchas empresas se han adherido a esta actitud. Tokenize Xchange ha creado su propia plataforma para inversores institucionales como Coinhako. El CEO de DBS, Piyush Gupta, también se retractó de sus comentarios anteriores sobre la esperanza de expandir los servicios de comercio de criptomonedas a los clientes minoristas.

Pero, ¿por qué la inversión institucional es tan importante para el MAS y las empresas comparten esta opinión? Además, ¿cómo es el panorama de inversión institucional para el ecosistema criptográfico?

Varios ejecutivos de empresas de criptomonedas dieron su opinión en un panel de discusión durante el Festival Fintech de Singapur esta semana.

Los panelistas incluirán a Annabelle Huang, directora general de Amber Group; Darius Sit, fundador y director de inversiones de QCP Capital; Samar Sen, directora de APAC para Talos; y Liu Yusho, CEO y cofundador de Coinhako.

El compromiso institucional existe desde hace más tiempo de lo que pensamos

Si bien las criptomonedas solo han tenido un auge en los últimos años, y las monedas de primer orden como bitcoin y ethereum han aumentado en popularidad y precio, la participación institucional en las criptomonedas ha existido por un tiempo, explica Sit.

“El comercio de criptomonedas y tokens es probablemente el caso de uso más amplio y significativo para las criptomonedas, e instituciones como CME también fueron las primeras en adoptarlas”, dijo. Estas empresas fueron de las primeras en incluir criptomonedas en su plataforma y representaron una de las primeras muestras de confianza en las criptomonedas.

Incluso cuando las propias instituciones no entraron en el espacio, la adopción de criptomonedas y los mercados de criptomonedas crecieron a medida que los individuos y los grupos se esforzaron por imitar la función de las instituciones.

Sit atribuye el crecimiento del mercado de préstamos criptográficos a la “participación pseudoinstitucional”. Si bien las criptomonedas no tenían una calificación crediticia de ninguna institución adecuada, las personas en Twitter proporcionaron esas calificaciones crediticias, lo que brinda a los inversores cierta tranquilidad y seguridad al invertir en el espacio.

Darius Sit, fundador y director de inversiones de QCP Capital
Darius Sit, fundador y director de inversiones de QCP Capital / Crédito de la foto: QCP Capital

Sin embargo, Sit también señaló que esto no sustituye a una adecuada participación institucional y que la pseudo-participación institucional no es perfecta.

De hecho, como señala Huang, gran parte de la aceptación y participación institucional hasta la fecha sigue siendo impulsada por las instituciones financieras occidentales.

Nuestra base de clientes es global porque la criptografía es global, pero existen claras diferencias en la adopción institucional de Europa y América en comparación con aquí en Asia. Desde Occidente, vemos muchos fondos de cobertura interesados ​​en comprar criptomonedas. Pero en Asia, no son tanto los fondos de cobertura y los grandes bancos como los individuos de alto poder adquisitivo y las oficinas familiares los que están buscando en el espacio.

– Annabelle Huang, directora general de Amber Group

Crypto winter significa que es hora de construir

Donde hay un auge, también hay un inconveniente: la quiebra. Y el mundo de las criptomonedas no ha estado precisamente libre de este tipo de eventos.

Sería difícil para cualquier persona en el espacio ignorar la agitación que se apoderó del ecosistema después de que el par Terra Luna se estrellara en mayo. Pero como señalaron los panelistas, este choque fue cualitativamente diferente de los demás.

La pregunta planteada por esta recesión no fue: “¿Sobrevivirá la criptografía como industria?”, sino más bien “¿Qué se debe hacer para reconstruir?” En otras palabras, al menos según los panelistas, la criptomoneda ya tiene una base estable. y ver las recesiones como una amenaza existencial.

Sen señaló que, si bien hay una cantidad significativamente menor de transacciones debido al criptoinvierno, todavía hay una gran cantidad de clientes que se registran para obtener cuentas. Dado que Talos solo atiende a clientes institucionales, esta es una señal alentadora.

Un panel en la SFF discute la adopción institucional
Mesa redonda en el Festival Fintech de Singapur 2022 / Crédito de la foto: Vulcan Post

Demuestra que estas empresas ven la criptografía favorablemente y que la criptografía será parte de sus operaciones a largo plazo. Lo que quieren estas empresas es utilizar el criptoinvierno para construir.

– Samar Sen, jefe de APAC, Talos

El cofundador y director ejecutivo de Coinhako, Liu Yusho, también compartió puntos de vista similares y señaló que muchas instituciones financieras tradicionales están buscando equipos de activos digitales, lo que sugiere que también planean convertirse en parte del ecosistema Web3.

¿Todos los activos están tokenizados?

Sin embargo, un punto en el que los panelistas no estuvieron de acuerdo fue si el futuro de los activos financieros se tokenizaría o no, un punto en el que Sen creía apasionadamente.

Asia ha sido pionera durante mucho tiempo en el espacio de activos digitales, y creo que otros tipos de clases de activos se incorporarán a los rieles de activos digitales. Los activos digitales tienen mucho que ofrecer: existe la idea de crear liquidez en mercados ilíquidos, fraccionamiento y mucho más.

– Samar Sen, jefe de APAC, Talos

Citando su propia experiencia en el trato con los clientes de Talos, Sen recordó que muchos comerciantes pedían que se tokenizaran los instrumentos financieros tradicionales.

Sin embargo, esta opinión no fue compartida por sus interlocutores. Liu fue el primero en hablar, y señaló que si bien mover todos los activos a los rieles de activos digitales podría ser ideal, ejecutar dicho proceso no es tan fácil como parece. Hay muchos otros problemas que deben abordarse, incluida la necesidad de cumplimiento y aplicación.

Huang dio otras razones por las que el mundo no ha terminado con los instrumentos financieros tradicionales y argumentó que, a diferencia de la experiencia de Sen, no hay incentivos para tokenizar activos de alto valor.

Anabelle Huang, directora general de Amber Group
Amanda Wick (izquierda) y Annabelle Huang (derecha) / Crédito de la foto: Vulcan Post

Si bien el espacio de activos digitales ciertamente ha evolucionado, muchos activos de alto valor en las finanzas tradicionales ya están viendo la aceptación y el interés que necesitan. Entonces, ¿cuál es la razón para que cambien a pistas de activos digitales?

– Annabelle Huang, directora general de Amber Group

A medida que avanza la innovación financiera, los panelistas brindaron información importante sobre los desarrollos en el espacio criptográfico y formularon preguntas aún más importantes sobre hacia dónde se dirige la industria.

A pesar de los desacuerdos, los panelistas parecen estar seguros de que la industria de los activos digitales ha echado raíces y se encuentra en una base sólida, y este espacio sin duda será un lugar interesante para realizar un seguimiento en los próximos años.

Crédito para imágenes seleccionadas: Vulcan Post

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