Una vez más, los inversores ofrecieron tontamente acciones que se incluyeron en el informe de inflación del martes por la mañana. Los alcistas fueron masacrados cuando descubrieron que la inflación no está disminuyendo y probablemente traerá más dolor económico ya que la Fed debe permanecer en el camino de la guerra de alzas. Los osos están de vuelta en el poder. Y tal vez esté listo para lanzar un ataque a los mínimos recientes de 3636 para el S&P 500 (SPY). Y probablemente mucho más bajo. ¿Porqué es eso? ¿Y cómo puede mantenerse en el lado correcto del comercio? Las respuestas te esperan en el siguiente artículo.
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(Disfrute de esta versión actualizada de mi comentario semanal del Boletín de retorno total de Reitmeister).
El rebote a 4.000 para el S&P 500 (SPY) tenía sentido. Era hora de que los alcistas tomaran el control después de tres semanas de un agotador mercado bajista. Sin embargo, el movimiento por encima de 4100 fue cómico.
Aún más loco, los comerciantes compraron ávidamente acciones antes de la comerci alización el martes esperando que la inflación SÓLO alcanzara el 8%. Entonces, cuando la lectura fue del 8,3%, ensuciaron sus camas y se apresuraron a abastecerse de suministros para la mayor caída diaria del año.
¿¿¿HOLA???
¿Qué diablos haría que estas personas pensaran que una inflación del 8% está bien? Diablos, incluso si fuera del 7,8%, eso sigue siendo unas cuatro veces el objetivo de la Fed, con muchas más subidas de tipos y muchos más problemas económicos.
Volvamos al tren cuerdo con el resumen de esta semana de las condiciones del mercado bajista. Esto va de la mano con un plan comercial actualizado que muestra cómo no solo estamos sobreviviendo, sino prosperando durante el mercado bajista de 2022.
comentario de mercado
La caída del mercado de valores -4.32% el martes no sorprendió a nadie que vio mi perspectiva de marketing actualizada compartida en el seminario web mensual POWR Platinum del lunes. Discutimos por qué sigue siendo un mercado bajista. Y qué parecida es la acción de 2000-2003 con muchos”mítines de tontos‘ intercalados para engañar a los inversores antes de encontrar el fondo verdadero y duradero.
Quizás la parte más importante fue revisar el nuevo “ofertas federales‘ escrito en piedra por el presidente Powell y transmitido a los inversores desde las cimas de las montañas de Jackson Hole. Básicamente anunció a cualquiera que quiera escuchar…
Usted esperará:
- Lucha a largo plazo contra la inflación
- Tasas más altas hasta al menos 2023… si no más
- ¡DOLOR económico!
Esta presentación es un buen punto de partida para explicar hoy por qué debemos tomar la palabra de la Fed y prepararnos para más problemas económicos y caídas del mercado. Y sí, el espectáculo de terror del martes fue solo una pequeña muestra de lo que está por venir.
Ahora volvamos a la acción de hoy.
La inflación sigue ahí.
Esto SOLO sorprende a aquellos que basaron su visión de la inflación únicamente en el precio en la bomba. Y sí, afortunadamente eso se ha reducido drásticamente en todo el país.
Desafortunadamente, hay mucho más en la ecuación de inflación, que se mostró con toda su fuerza en la lectura excesivamente caliente de hoy +8.3%. Este titular de CNBC cuenta el resto de la historia:
Profundizando en los detalles, encontramos que el índice de comestibles para el hogar ha subido la friolera de un 13,5 % año tras año. No se queda atrás el aumento de las prestaciones médicas.
Luego encontramos el “inflación pegajosa” para los salarios y los alquileres no muestran signos de desaceleración. Se llaman pegajosos porque se pegan y no son fácilmente prescindibles.
Aquí volvemos a una división importante en la inversión.
Cualquiera con un conocimiento modesto de la economía apreciará esto:
Alta inflación + Fed Hawkish = Recesión = Mercado bajista
Mientras que aquellos que hablan de gráficos y acción del precio… o que creen que el mercado de valores es solo un videojuego que se juega en sus pantallas, piensan que todo lo que baja debe subir.
Sí, con el tiempo todos los mercados bajistas terminarán y los precios subirán. Pero la medida completa del dolor económico que está por venir aún no se ha tratado. Y aún no se ha tocado fondo en la bolsa. Y así, no hay virtud ni poder de permanencia en estos mítines nefastos.
Para ser claros, sigo pensando que encontraremos un fondo en algún lugar entre 3000 y 3180. Este último marca una caída del 34% desde los máximos históricos (4818), que es la caída promedio para un mercado bajista. La razón por la que esto podría muy bien caer por encima del promedio es que las valoraciones del mercado se han estirado un poco gracias al entorno de bajas tasas de interés.
Como saben, estamos muy por encima del escaso rendimiento del 1,4 % de los bonos del Estado a 10 años en el momento en que el mercado alcanzó máximos históricos en enero. Hoy, estas tasas alcanzaron un nuevo máximo de varios años del 3,4%. Y al final probablemente será un 5% o más.
En este entorno, las acciones valen menos porque las personas pueden ganar una tasa de interés “sin riesgo” más alta de lo normal sobre los bonos. Por lo tanto, el precio de las valoraciones de las acciones tiene que caer lo suficiente como para que a los inversores les resulte atractivo volver a correr ese riesgo.
Ahora permítanme pasar a otro tema interesante que ha surgido muchas veces con clientes que luchan por comprender cómo es que este es un mercado bajista cuando todavía estoy buscando empleo con tanto ahínco. Aquí está la respuesta que envié por correo electrónico recientemente a un cliente que intentaba simplificar este importante problema:
“Entiendo perfectamente el dilema que forma parte de la actual batalla de los mercados.
En primer lugar, el empleo es un indicador rezagado. Eso significa que es una de las últimas cosas que van mal en la economía. Un poco como una alarma de humo que sigue sonando mucho después de que la casa esté medio incendiada.
En segundo lugar, la alta inflación y la recesión van de la mano.
En tercer lugar, la Reserva Federal nos ha dicho claramente que necesitan luchar contra la inflación, y eso va a causar dolor. Y sí, ese dolor se extiende a los mercados laborales, que señalaron específicamente.
Así que no se trata de la imagen actual… se trata de hacia dónde se dirige el viaje. La única pregunta es si el daño será mucho o poco.
Si es un poco, habrá un aterrizaje suave con un mercado bajista plano. Esto significa que los mínimos recientes de 3636 se mantendrán y luego comenzará un nuevo mercado alcista.
Si se producen más daños, se desarrollará una recesión más profunda y un mercado bajista donde nos moveremos por debajo de los mínimos de junio y probablemente más cerca de 3000-3200 cuando todo esté dicho y hecho.
Creo que el último escenario es más probable… pero está abierto al escenario de aterrizaje suave, por lo que estamos protegidos y no solo nos quedamos cortos”.
Nuestra cartera cubierta se mantuvo muy bien hoy, ganando un +0,67 % mientras el mercado caía un -4,32 %. Ahora imagine lo bien que lo hará, ya que es probable que las acciones bajen más de un 20% más hasta que encontremos el verdadero fondo del mercado bajista.
Con tantas desventajas, no es demasiado tarde para actuar. Y no olvide que solo se necesitan unos 5 minutos para fortalecer su cartera con la estrategia de cobertura recomendada en Reitmeister Total Return.
¡El momento de actuar es ahora!
¿Qué vas a hacer después?
Descubra mi cartera cubierta de 9 operaciones simples que lo ayudarán a obtener ganancias si el mercado se mueve más hacia el territorio del mercado bajista.
Esta no es la primera vez que uso con éxito esta estrategia. De hecho, hice lo mismo al comienzo del coronavirus en marzo de 2020 para obtener una rentabilidad del +5,13 % en la misma semana en que el mercado se desplomó casi un -15 %.
Si está absolutamente convencido de que este es un mercado alcista… entonces no dude en ignorarlo.
Sin embargo, si el argumento bajista anterior le genera curiosidad sobre lo que sucederá a continuación… entonces considere mi “Plan de juego del mercado bajista‘ que detalla las 9 posiciones en mi cartera oportunamente cubierta.
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¡Le deseo un mundo de éxito en sus inversiones!
Steve Reitmeister…pero todos me llaman Reity (pronunciado “Righty”)
CEO, Stock News Network y Editor, maestro de equitación Total Return
Las acciones de SPY subieron $0,70 (+0,18%) en las operaciones posteriores al cierre del martes. En lo que va del año, SPY ha bajado un -16,62 % frente a una ganancia porcentual para el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Steve Reitmeister
Steve es mejor conocido por el público de StockNews como “Reity”. Además de ser el CEO de la compañía, comparte sus 40 años de experiencia en inversiones con el Cartera Reitmeister Total Return. Obtenga más información sobre los antecedentes de Reity y los enlaces a sus últimos artículos y selecciones de acciones.
El cargo Sí, inversores… Es un mercado bajista apareció primero StockNews.com