S&P 500 y Nasdaq Composite terminan a la baja y se detienen dos días en victorias, mientras que Dow Industrials también termina en números rojos

¿Qué impulsó el mercado?

La caída de las acciones del lunes se produjo cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon en todos los ámbitos, ya que se esperaba que la Reserva Federal redujera sus compras mensuales de bonos más rápido de lo esperado en medio de signos de inflación persistente. La reducción es el primer paso antes de una subida de tipos, y los responsables de la formulación de políticas pueden considerar cuándo realizar la primera subida de tipos el próximo año.

“Vemos a las acciones como un amortiguador potencial para la inflación porque esperamos que los rendimientos reaccionen más moderados a la inflación que en el pasado”, dijeron Jean Boivin y otros miembros de la rama de investigación de BlackRock Inc., el administrador de patrimonio más grande del mundo. “Por lo tanto, los rendimientos reales o ajustados a la inflación deberían permanecer bajos o negativos, que es lo que hace que las acciones sean atractivas. Además, muchas empresas hasta ahora han podido traspasar costos de insumos más altos y mantener intactos sus márgenes “.

Ver: Por qué la inflación más caliente en 3 décadas no ha sacudido a los alcistas en el mercado de valores

Los tres índices bursátiles principales cayeron después de comenzar relativamente alcistas el lunes, con un informe sobre la actividad manufacturera del estado de Nueva York que impulsó la confianza en Wall Street.

El índice Empire State de condiciones comerciales de fabricación de la Fed de Nueva York subió 11,1 puntos a 30,9 en noviembre. El banco regional de la Fed anunció el lunes. Según una encuesta del Wall Street Journal, los economistas esperaban un valor de 22.

Las fuertes ganancias en el tercer trimestre fueron un pilar de este reciente aumento en las acciones, y los consumidores fueron fundamentales para la recuperación económica de la debilitante crisis del COVID-19.

La encuesta al consumidor de la Universidad de Michigan del viernes pasado mostró que la inflación está pesando sobre el comportamiento del consumidor, aunque no está claro que se traducirá en un menor gasto. El informe de ventas minoristas de octubre vence el martes y el pronóstico promedio de los economistas es un aumento del 1% en la lectura de vehículos sin automóviles.

“La presión en la cadena de suministro está disminuyendo y debería permitir que las acciones continúen logrando un fuerte crecimiento de las ventas y márgenes récord”, escribieron los analistas, encabezados por Marko Kolanovic de JPMorgan Chase & Co., estratega jefe de mercados globales. “Incluso para la cohorte que está experimentando una interrupción significativa, esperamos que estos problemas desaparezcan en gran medida para la segunda mitad de 2022, lo que provocará un retraso en los ingresos en lugar de una destrucción de la demanda”.

El contexto inflacionario hace que la próxima elección del presidente Joe Biden como presidente de la Reserva Federal sea aún más importante desde el punto de vista político. The Wall Street Journal informó que Biden debería decidir esta semana entre la reelección del presidente Jerome Powell o la elección del gobernador de la Fed, Lael Brainard. Biden entrevistó a ambos candidatos a principios de este mes, y personas familiarizadas con el asunto describieron la reunión con Brainard como mejor de lo esperado, según el informe.

Biden también firmó el proyecto de ley de infraestructura de $ 1 billón el lunes por la tarde. También se supone que tendrá una reunión virtual con el presidente chino, Xi Jinping, esa noche.

Mientras tanto, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo al Parlamento Europeo que el banco central espera que la inflación se debilite durante el próximo año, aunque la caída de precios tardará más de lo esperado originalmente. También dijo que era “muy improbable” que las condiciones que permitirían un alza de tasas se cumplan para el próximo año. Los datos de inflación europea se publicarán esta semana.

¿Qué empresas estaban en el punto de mira?

• Parte de WeWork Inc. Nos enfocamos después de que la compañía de espacios de trabajo flexible publicara su primer informe trimestral desde que salió a bolsa el mes pasado a través de una fusión con un vehículo de propósito especial (SPAC), con pérdidas pero ingresos cayendo. Las acciones de WeWork subieron un 3,4%.

• Comparte en Boeing
  LICENCIADO EN LETRAS,
  + 5,49%
  subió un 5,5% después de que firmó un pedido con Icelease por 11 de sus 737-800 Boeing Converted Freighters, mientras que la empresa de logística DHL Express ordenó nueve 767-300BCF más y Emirates anunció un pedido de dos 777 cargueros.

• Grupo Oatly AB Las acciones de OTLY cayeron un 20,8% en las operaciones del lunes después de que la compañía de bebidas a base de hierbas informara una pérdida de ventas en el tercer trimestre y emitiera una advertencia de ventas para el año.

• Restaurante Brands International Inc. QSR anunció el lunes que acordó adquirir Firehouse Subs, una cadena de sub-sándwich con sede en Jacksonville, Florida, por mil millones de dólares en efectivo, respaldada por efectivo y deuda. Las acciones de Restaurant Brand subieron un 2,1%.

¿Cómo se han comportado otros activos?

• Según Dow Jones Market Data, el rendimiento del bono del gobierno a 10 años TMUBMUSD10Y aumentó 3.8 puntos básicos a alrededor del 1.621%, el nivel más alto en tres semanas basado en las 3:00 p.m. Los rendimientos aumentan mientras los precios bajan y viceversa.

• El ICE US Dollar Index DXY, una medida de la moneda frente a una canasta de seis rivales principales, subió aproximadamente un 0,4% el lunes, cotizando a su nivel más alto en más de un año.

• El contrato de petróleo WTI estadounidense CLZ21 para diciembre cerró en USD 80,88 el barril, un aumento del 0,1%. Los futuros del oro GC00 de diciembre cayeron un 0,1% para ubicarse en $ 1.866,60 la onza, su primera pérdida en ocho sesiones.

• El Stoxx Europe 600 XX: SXXP cerró un 0,4% al alza el lunes para alcanzar un cierre récord. El Heaven32SE 100 UK: UKX con sede en Londres cerró por debajo del 0,1% más alto.

• El índice Hang Seng de Hong Kong HK: HSI cerró un 0,3% al alza, mientras que el índice CSI 300 XX: 000300 de China cerró un 0,1% el lunes. El Nikkei 225 JP: NIK japonés cerró un 0,6% al alza en el día.