Escrito por MN Gordon a través de EconomicPrism.com,
¿Qué sucede si los ahorros en su cuenta bancaria perdieron el 55 por ciento de su valor en los últimos 12 meses? ¿Estarías algo molesto? ¿Transferirías algunos de tus ahorros a otra moneda?
Ese fue el enfoque preferido en Argentina, donde la tasa de inflación oficial es del 55 por ciento. Pero no más. El 2 de septiembre, el presidente Mauricio Macri recurrió a los controles de capital para preservar las reservas de divisas del banco central y apuntalar el peso. ¿Lo que da?
Hace apenas quince meses, Macri aseguró el mayor rescate financiero en la historia del Fondo Monetario Internacional. Ahora Argentina está retrasando el pago a sus acreedores y se acerca rápidamente a lo que será su tercer incumplimiento soberano en este siglo. Además de eso, el rival peronista de Macri, Alberto Fernández, probablemente tomará su trabajo el día de las elecciones en octubre.
Por desgracia, para Macri y sus compatriotas, se está exigiendo una dolorosa lección. No puede resolver un problema de deuda con más deuda. Finalmente, la moneda se dobla y te quedan dos venenos para elegir: inflación o incumplimiento. Con el último esquema de controles de capital de Macri, está eligiendo tomar tragos de ambos.
Haz de los problemas de Argentina lo que quieras. Los banqueros centrales en los Estados Unidos también son culpables de programas de degradación masiva de dinero. Pueden tener una economía más grande para enmascarar mejor su malicia. Pero a pesar de lo que dicen los delirantes del MMT, el día del juicio final siempre llega, y siempre en el peor momento posible.
De hecho, el dólar estadounidense no ha perdido el 55 por ciento de su valor en los últimos 12 meses. Sin embargo, según la propia Oficina de Estadísticas Laborales calculadora de inflación, el dólar perdió el 55 por ciento de su valor desde 1988. En otras palabras, se necesita $ 1 para comprar lo que $ 0.45 podría comprar durante el año pasado en el cargo del presidente Reagan.
Sin duda, una pérdida del 55 por ciento repartida en 30 años es mucho mejor que una devaluación rápida en 12 meses. Pero eso no significa que no sea un robo en la carretera. Y todos sabemos que la tasa de inflación de precios no oficial es mucho, mucho más alta. ¿Qué hacer con eso?
Para responder a esta pregunta, y a muchas otras, retrocederemos casi 300 años … a un episodio casi olvidado de travesuras y caos …
Mal dinero
William Wood era un minorista inglés de productos de hierro. Algunos años fueron mejores para los negocios que otros. Pero en algún lugar de sus tratos él, como Lockheed Martin y muchos otros, tropezó con un secreto muy importante. Que tener amigos en lugares altos marca la diferencia. Así, en 1722, el Parlamento inglés le otorgó una patente para acuñar monedas de cobre para su uso en Irlanda.
Los irlandeses, sin lugar a dudas, encontraron que la patente de Wood era malarkey sin adulterar. Por un lado, el Parlamento irlandés no lo aprobó. En segundo lugar, abrió la moneda irlandesa a la degradación. Tercero, esta fue otra instancia de explotación política y económica por parte de los ingleses.
Jonathan Swift, el conocido escritor satírico político, escribió una serie de folletos para unir a sus compañeros irlandeses y defender la independencia constitucional y financiera del reino irlandés. Swift escribió bajo el seudónimo de M.B. Drapier: de ahí que los siete folletos se denominen colectivamente The Drapier’s Letters.
La queja de Swift con Wood no era que no habría suficiente dinero; sino que sería demasiado, y que sería de calidad inferior. Swift reconoció que una avalancha de nuevas monedas de cobre de menor grado en la economía irlandesa expulsaría la circulación de las monedas de plata más valiosas. Además, dado que las monedas no se acuñarían bajo la autoridad irlandesa, los irlandeses no tendrían forma de controlar su cantidad, y seguiría la inflación desenfrenada de los precios.
Esto se conoce como la Ley de Gresham, que comúnmente se dice: “El dinero malo expulsa al bien”. Más específicamente, si una moneda circulante que consiste en dinero "bueno" y "malo", con ambas formas requeridas para ser aceptadas al mismo valor bajo la ley de curso legal, la moneda rápidamente se vuelve dominada por el dinero "malo".
Esto se vio en los Estados Unidos en 1965 cuando el cuarto se acuñó por primera vez a partir de una composición de cobre y níquel en lugar de plata. Antes de esto, la Reserva Federal había inflado la moneda estadounidense para que el contenido de plata de un cuarto fuera más valioso que un cuarto de dólar. Fiel a la ley de Gresham, los barrios a base de plata anteriores a 1965 desaparecieron rápidamente de la circulación.
Hoy, si desea un trimestre anterior a 1965, puede comprar uno en una tienda de monedas por alrededor de $ 3.50. En consecuencia, aunque sigue teniendo el mismo valor nominal, el trimestre perdió más del 92 por ciento de su valor real desde 1965.
Sufriendo la blasfemia de abundante dinero barato
Swift astutamente determinó que no había requisitos legales para que el pueblo de Irlanda aceptara el pago con las monedas de cobre de Wood. Detalla esto en The Drapier’s First Letter, que se tituló: A los comerciantes, comerciantes, granjeros y gente común de Irlanda. Lo que sigue es un breve extracto …
“Ahora, mis queridos amigos, les ahorraré la molestia y les presentaré, en resumen, lo que la ley les obliga a hacer; y a lo que no te obliga.
“Primero, está obligado a tomar todo el dinero en pagos que es acuñado por el rey, y es de peso o estándar inglés, siempre que sea de oro o plata.
“En segundo lugar, no estás obligado a tomar dinero que no sea de oro o plata; no solo la mitad de peniques o farthings de Inglaterra, sino de cualquier otro país.
“En tercer lugar, mucho menos estamos obligados a tomar esos medios peniques viles de ese mismo Wood, por el cual pierdes casi once peniques en cada chelín.
“Por lo tanto, amigos míos, manténganse firmes: rechacen esta basura sucia. No es una traición rebelarse contra el Sr. Wood. Su Majestad en su patente no obliga a nadie a tomar estas medias peniques: nuestro amable príncipe no tiene esos malos consejeros sobre él; o si lo hubiera hecho, sin embargo, verá que las leyes no lo han dejado en poder del rey para obligarnos a tomar cualquier moneda, pero lo que es legal, de estándar correcto, oro y plata ".
Con la ayuda de las cartas de Drapier, la patente de Wood fue revocada en 1725, e Irlanda se salvó de la blasfemia de abundante dinero barato. Tales son las blasfemias que ahora sufren los argentinos. Tales son las blasfemias que sufrirán nuestros compatriotas aquí en los Estados Unidos cuando estalle la gran burbuja del dólar en algún momento de la próxima década.