Catalizador general, La empresa de riesgo de 20 años que ha estado creciendo en los últimos años, anunció esta mañana que ha asegurado $ 2.3 mil millones en compromisos de capital en tres fondos: un fondo inicial de $ 600 millones, un fondo de crecimiento de $ 1 mil millones para compañías con $ 10 más de un millón en ingresos anuales, y un "fondo de resistencia" de $ 700 millones para respaldar a las grandes empresas que realizan más de $ 100 millones en ventas, como se informó anteriormente en Forbes
Es una cantidad impresionante para la empresa, que cerró por última vez un fondo de $ 1.4 mil millones que combinó sus inversiones en la etapa inicial y en la etapa de crecimiento, lo que fue en sí mismo un gran salto de los $ 845 millones en capital que el General Catalyst recaudó a principios de 2016 en dos fondos.
Aparentemente, la idea es competir en más negocios en etapas posteriores, que bien podrían bajar de precio ya que otros patrocinadores no tradicionales se ven obligados a retirarse un poco del mercado repentinamente peligroso.
SoftBank, cuyas fortunas han cambiado, es un ejemplo. Los inversores de fondos mutuos que han acudido en masa a empresas privadas probablemente comenzarán a comprometer menos capital a nuevas empresas ilíquidas en este momento también, especialmente dado que la ventana de salida a bolsa está cerrada por ahora.
La firma le dice a Forbes que también está buscando respaldar sectores que son más relevantes que nunca en la era d el coronavirus, incluido el software de atención médica, las tecnologías para la educación remota y el trabajo. De hecho, justo hoy, Olive, una startup de atención médica con sede en Columbus, Ohio, que está buscando una solución de automatización de procesos robóticos habilitada para IA, dijo que ha planteado $ 51 millones en fondos
Aún así, los socios limitados de la empresa, incluidas las dotaciones universitarias y los fondos de pensiones, también han visto sus activos muy afectados por la repentina recesión económica. Seguramente hará el tipo de compromisos que han hecho con General Catalyst y otras empresas para anunciar recientemente fondos gigantes un poco más complicado de ejecutar.
Si bien no hay razón para pensar que no cumplirán con sus obligaciones, durante la última recesión importante en el mundo de las startups en el año 2000 (la recesión de 2008 golpeó a Wall Street mucho más duro que Silicon Valley), algunas empresas de riesgo terminaron reduciendo el tamaño de sus fondos, en parte para aliviar las obligaciones financieras de sus socios limitados, en parte porque de repente necesitaban mucho menos capital, y en parte porque descubrieron que cuanto más recaudaban, más difícil sería producir rendimientos similares a los de una empresa.
General Catalyst tiene una serie de apuestas de alto vuelo en su portafolio. Entre ellos: Stripe y Airbnb. Todavía no está claro cómo le está yendo a Stripe en el entorno actual, pero Airbnb y sus anfitriones en todo el mundo han estado luchando como gran parte de los refugios mundiales en su lugar. Aunque la compañía originalmente esperaba salir a bolsa en 2020, esos planes parecen altamente improbables ahora.