Viendo la tecnología de la construcción La empresa de software Procore se hace pública hoy después de fijar un precio por encima de su rango hace que la desaceleración de la OPI parezca la desaceleración que no fue.
Los inversores subieron rápidamente el valor comercial de la compañía, lo que le dio a Procore una valoración más alta de lo que podría haber anticipado, junto con un impulso de confianza para el mercado de OPI en general.
La tecnología de la construcción puede no ser tan glamorosa como los viajes espaciales, pero es una industria masiva que está plagada de ineficiencias.
Procore inicialmente estableció un rango de oferta pública inicial de $ 60 a $ 65 por acción antes de fijar un precio de $ 67 por acción anoche. Su debut tuvo un valor de ganancias brutas al norte de $ 600 millones y un monto total diluido. valoración de $ 9,6 mil millones
A la luz del debut de Procore, Heaven32 está investigando rápidamente la nueva valoración de la compañía y sus múltiplos de ingresos resultantes.
A continuación, tenemos notas de una conversación que tuvimos con el CEO. Tooey Courtemanche con respecto al debut de su empresa, qué pretende hacer con su nuevo capital y cómo espera que su plataforma de socios evolucione y madure.
Primero, los números.
Nuevo precio de Procore
Comenzando con la valoración totalmente diluida de Procore de 9.600 millones de dólares que estableció en su precio de oferta pública inicial, la empresa está muy valorada. Generó ingresos de 113,9 millones de dólares en el primer trimestre de 2021, con una tasa de ejecución de 455,8 millones de dólares. Como puede calcular, eso valoró a la empresa en alrededor de 20 veces su tasa de ejecución; más precisamente, a 21,2x.
Pero si hacemos una modesta extrapolación del valor actual de la compañía a la luz de su apreciación comercial, Procore ahora vale alrededor de $ 12,3 mil millones sobre una base completamente diluida. Eso le da un múltiplo de tasa de ejecución de alrededor de 27x.