MMC Ventures, el VC con sede en Londres que típicamente invirtió en Seed y en la Serie A a través de los diversos fondos que administra, ha lanzado un nuevo fondo "Scale Up" de £ 100 millones para proporcionar capital de expansión a sus compañías de cartera de etapa posterior.
Este es un movimiento que estamos viendo hacer una serie de VC europeos en etapa temprana, como LocalGlobe con su fondo "Latitud", ya que buscan duplicar las inversiones existentes en la Serie B y más allá.
La motivación es obvia: a medida que la tecnología europea continúa creciendo, volviéndose cada vez más ambiciosa y global, los inversores no quieren diluirse demasiado y demasiado pronto. Mientras tanto, aunque podría decirse que hay una gran cantidad de capital en etapa inicial flotando, hay menos fondos europeos a medida que avanza a la etapa posterior.
MMC Ventures dice que su Scale Up Fund proporcionará capital primario a las compañías de cartera actuales que han crecido más allá del mandato de los fondos existentes de MMC Ventures. Cabe destacar, sin embargo, que el Fondo Scale Up de MMC también puede participar en transacciones secundarias.
En una llamada con Bruce Macfarlane (socio gerente) y Simon Menashy (socio) de MMC, la pareja explicó que esto significa que MMC puede ofrecer liquidez a los primeros inversores de MMC y de terceros que desean salir temprano de una de las compañías de cartera de MMC.
De esta forma, el capital puede reciclarse dentro del ecosistema de financiación de la etapa inicial, por lo que, por ejemplo, los inversores ángeles pueden volver a respaldar a las empresas recién formadas, mientras que MMC mantiene una perspectiva a más largo plazo.
Sin embargo, a pesar del lanzamiento de un fondo en una etapa posterior, Macfarlane dice que la especialidad central de MMC sigue siendo un inversor de la Serie A
Mientras tanto, MMC ya ha realizado inversiones del Scale Up Fund en varias compañías de cartera. Son Safeguard Global (junto a Accel KKR), Masabi (junto a Smedvig Capital) e Interactive Investor.
El Scale Up Fund completa una serie de nuevos fondos administrados por MMC. La firma recientemente salió un nuevo fondo semilla de £ 52 millones en sociedad con el alcalde de Londres. Y combinado con su recaudación anual de fondos EIS, el VC ha agregado £ 200 millones a sus arcas en los últimos 12 meses.
Durante el año pasado, MMC ha invertido más de £ 85 millones en pre-semilla, semilla, serie A y etapas posteriores en cantidades que van desde £ 100,000 a £ 25 millones. La firma también se mudó a nuevas oficinas más grandes en Holborn, en el centro de Londres, lo que Macfarlane me dice que es una señal de cuán optimista sigue siendo MMC con respecto a la tecnología del Reino Unido y a pesar del Brexit.
"El año 2019 ha sido un gran año para nuestra empresa, y el lanzamiento de nuestro nuevo Fondo Scale Up representa un momento de escala para MMC, así como una innovación significativa en el mercado de riesgo del Reino Unido", agrega Macfarlane en un comunicado. "Este Fondo nos permite duplicar nuestros negocios más exitosos al tiempo que permite a nuestros inversores y a otros tomar salidas totales o parciales de las primeras inversiones".