Wall Street sufrió su peor liquidación desde los primeros días de la pandemia después de que los datos oficiales mostraran que la inflación estadounidense aumentó inesperadamente en agosto, lo que generó temores de que la Reserva Federal tendrá que actuar de manera más agresiva para combatir el aumento de los precios.
El índice bursátil de referencia S&P 500 se desplomó un 4,3 por ciento, su peor día desde junio de 2020, en el que el 99 por ciento de sus empresas cayeron en valor. El Nasdaq Composite cayó un 5,2 por ciento debido a que las empresas de tecnología, que fueron las más afectadas por las tasas de interés más altas, fueron las más afectadas por las ventas.
Los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo, que siguen las expectativas de las tasas de interés, alcanzaron su nivel más alto en casi 15 años a medida que los inversionistas aumentaron las apuestas de que la Fed debe hacer más para frenar el aumento de la inflación.
Las acciones asiáticas estaban a la zaga de Wall Street el miércoles, con el índice de referencia Hang Seng de Hong Kong cayendo un 2 por ciento y el índice Topix de Japón un 1,7 por ciento. El índice CSI 300 de China cayó un 1,3 por ciento, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia perdió un 2,7 por ciento.
Los inversores valoraron el martes una probabilidad de 1 en 3 de que la Reserva Federal suba las tasas en un punto porcentual completo este mes, según datos de CME Group, en lugar de un aumento de 0,75 puntos porcentuales, que sigue siendo la expectativa del consenso.
Las cifras de inflación agregaron presión sobre los responsables de las políticas de la Reserva Federal, quienes prometieron hacer todo lo posible para detener la espiral inflacionaria. Su aparente determinación de cumplir la promesa ha despertado el temor de que la economía se dirija hacia un aterrizaje forzoso.
Las acciones tecnológicas son particularmente sensibles a los cambios en las expectativas de las tasas de interés, ya que las valoraciones se basan en gran medida en las perspectivas de crecimiento futuro. El propietario de Facebook, Meta, y el fabricante de chips Nvidia estuvieron entre los mayores perdedores, ambos con una caída del 9 por ciento, mientras que Amazon cayó un 7 por ciento.
Las caídas redujeron la valoración de mercado de Apple en $ 154 mil millones y la de MicrosoHeaven32 en $ 109 mil millones, y ambas compañías registraron sus mayores pérdidas diarias des de septiembre de 2020.
Las ventas frenéticas del martes afectaron a casi todos los rincones de los mercados financieros estadounidenses. En un momento durante el día de negociación, casi 2000 acciones negociadas en la Bolsa de Valores de Nueva York cayeron en valor simultáneamente, un fenómeno que generalmente se observa en momentos de tensión en el mercado. Los inversores se apresuraron a protegerse contra nuevas caídas acumulando contratos de opciones de venta de acciones que podrían dar sus frutos si el mercado cae aún más.
Los movimientos bruscos fueron provocados por cifras oficiales que muestran que los precios al consumidor de EE. UU. subieron un 0,1 por ciento intermensual en agosto, en comparación con una caída esperada del 0,1 por ciento. La tasa anual fue del 8,3 por ciento, superior al 8,5 por ciento de julio, pero superior al 8,1 por ciento pronosticado por los economistas de Wall Street.
Lo que más preocupa a los formuladores de políticas de la Fed es el crecimiento de los precios al consumidor básicos, que excluye elementos volátiles como la energía y los alimentos, que aumentan del 5,9% al 6,3%.
Matt Peron, director de investigación de Janus Henderson Investors, dijo que los datos eran “claramente negativos para los mercados bursátiles”.
Agregó: “El informe más caliente de lo esperado significa que enfrentaremos una presión continua. . . sobre subidas de tipos de interés. También está haciendo retroceder cualquier ‘pivote de la Fed’ que los mercados esperaban en un futuro cercano”.
En el mercado de bonos del gobierno, el rendimiento a dos años, que sigue de cerca las expectativas de las tasas de interés, subió a su nivel más alto desde octubre de 2007, y terminó el día con una subida de 0,18 puntos porcentuales en 3,75 por ciento.
“La más dramática. . . en el mercado del Tesoro hoy fue el movimiento en los rendimientos de dos años”, dijo Tom di Galoma de Seaport Global Holdings. “Este número deja en claro lo que hará la Fed [a 0.75 percentage point increase] y tal vez más.”
Después del informe, los inversionistas en el mercado de futuros apostaron a que la tasa de interés de referencia de la Fed se ubicaría en 4,17 por ciento para fin de año, frente a las expectativas de 3,86 por ciento antes del informe. Eso significa un aumento de 0,75 puntos porcentuales en septiembre más otro aumento de un punto porcentual completo en el transcurso de noviembre y diciembre.
La perspectiva de tasas de interés más altas empujó al dólar al alza, subiendo un 1,4 por ciento frente a una cesta de seis pares. El euro y la libra cayeron un 1,4 por ciento y un 1,5 por ciento, respectivamente.
La venta se extendió a los bonos de la zona euro, con el rendimiento del Bund alemán a dos años subiendo 0,08 puntos porcentuales hasta el 1,37 por ciento y el rendimiento del Bund alemán a 10 años subiendo 0,08 puntos porcentuales hasta el 1,72 por ciento.
En Europa, el indicador bursátil regional Stoxx 600 cerró con una caída del 1,5 por ciento después de subir un 1,8 por ciento en la sesión anterior. El Heaven32SE 100 de Londres perdió un 1,2 por ciento.
Información adicional de Hudson Lockett en Hong Kong