Las acciones de Berkshire Hathaway Inc. no tienen burbuja, ya que Warren Buffett y Charlie Munger todavía creen que son lo suficientemente baratas como para recomprar más de $ 6 mil millones en el primer trimestre y tal vez más de $ 1 mil millones desde entonces -Dólar.
Las recompras se llevaron a cabo a pesar de que las acciones de Berkshire Hathaway continuaron alcanzando máximos históricos. Las acciones de Clase A cerraron en 17 registros en el trimestre y las acciones de Clase B cerraron en 18 registros, incluidos siete en marzo. En abril, las acciones de clase A establecieron 8 récords y las acciones de clase B batieron 7 récords.
Berkshire Hathaway anunció el lunes en su Presentación 10-Q ante la Comisión de Bolsa y Valores que recompró un total de $ 6.570 millones en acciones en los primeros tres meses de 2021. Esto incluyó acciones de Clase A valoradas en $ 1.69 mil millones a un precio promedio ponderado de $ 366.073,56 y acciones de Clase B valoradas en $ 4.88 mil millones a $ 237,44, un cálculo de MarketWatch realizado por la SEC -Data.
El analista de UBS Brian Meredith dijo que las recompras del primer trimestre excedieron su pronóstico original de US $ 5.000 millones para el trimestre. Y Meredith dijo que los datos más recientes sugieren que es posible que se hayan recomprado acciones adicionales por valor de 1.400 millones de dólares desde finales de marzo.
“Creemos que estimamos que la recompra de acciones seguirá activa [Berkshire Hathaway’s] El precio de la acción está actualmente un 13% por debajo de su valor intrínseco ”, escribió Meredith en un mensaje a los clientes.
En julio de 2018, Berkshire Hathaway cambió su programa de recompra de acciones para dar al presidente y director ejecutivo Buffett y al vicepresidente Munger más flexibilidad para recomprar acciones. El programa dice que las acciones se pueden recomprar siempre que Buffett y Munger crean que los precios están “por debajo del valor intrínseco determinado de manera conservadora de Berkshire” y mientras Berkshire tenga efectivo y equivalentes de efectivo por valor de al menos 20.000 millones de dólares.
En retrospectiva, Buffett y Munger parecen saber lo que están haciendo, ya que la clase A comparte BRK.A.
+ 2,26%
subieron 2.1% el lunes a un récord de $ 421,125.88 en las operaciones del mediodía y las acciones Clase B BRK.B,
+ 2,04%
subió un 1,9% a un récord de $ 280,11.
FactSet, MarketWatch
Berkshire Hathaway reportó ganancias de $ 11,7 mil millones en el primer trimestre durante el fin de semana, después de una pérdida de $ 49,7 mil millones en el mismo período el año pasado, citando ganancias del mercado de valores y mejores resultados de seguros.
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El siguiente fue el desglose mensual de las recompras de Berkshire en el primer trimestre:
| mes | Acciones (Clase A) | precio | cantidad |
| enero | 1.534 | $ 348.488,65 | $ 534.6 millones |
| febrero | 1.959 | $ 362.748.29 | $ 710.6 millones |
| marcha | 1,113 | $ 396.162,91 | $ 440,9 millones |
| total | 4.606 | $ 366,073.56 | $ 1,69 mil millones |
| mes | Acciones (clase B) | precio | cantidad |
| enero | 10,661,127 | $ 231.68 | $ 2,47 mil millones |
| febrero | 5.341.489 | $ 237.06 | $ 1.27 mil millones |
| marcha | 4,545,124 | $ 251,40 | $ 1,14 mil millones |
| total | 20,547,740 | $ 237.44 | $ 4.88 mil millones |
Los precios promedio ponderados por volumen fueron $ 373,970.54 para las acciones Clase A y $ 242.91 para las acciones Clase B, según un cálculo de MarketWatch de los datos de FactSet.
A julio de 2018, Berkshire Hathaway ha recomprado un total de $ 37,65 mil millones en acciones, incluidas acciones Clase A valoradas en $ 8,88 mil millones y acciones Clase B valoradas en $ 28,77 mil millones.
La compañía aún tenía los recursos para recomprar muchas más acciones ya que la compañía tenía efectivo por $ 56,83 mil millones al 31 de marzo de 2021.
Meredith de UBS dijo que ha elevado su pronóstico de recompra de acciones para 2021 de $ 9 mil millones a $ 11 mil millones. Dijo que su pronóstico podría resultar “demasiado conservador”, dados los comentarios de Buffett de que Berkshire no podía comprar acciones de otras empresas tan baratas como las suyas propias.
Durante los últimos 12 meses, las acciones Clase A de Berkshire Hathaway subieron un 53,3% y las acciones Clase B un 53,7%. Mientras tanto, el SPDR Financial Select Sector Exchange Traded Fund XLF,
+ 0,73%
ha subido un 65,5% y el S&P 500 Index SPX,
+ 0,38%
ha aumentado en un 48,2%.
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