Por Tomo Uetake y Hideyuki Sano.
TOKIO (Reuters) – Nippon Life Insurance Co, la aseguradora de vida privada más grande de Japón, planea duplicar su inversión en bienes raíces e infraestructura extranjeros a principios del próximo año, dijo a Reuters el martes su principal funcionario de inversiones.
La medida se produjo en medio de la creciente expectativa de que las bajas tasas de interés en Japón y otros países desarrollados probablemente se mantendrán por mucho tiempo y, por lo tanto, la aseguradora necesitará una nueva fuente de ingresos.
Nippon Life planea comprometer un total de 350 mil millones de yenes ($ 3.2 mil millones) a inversiones en bienes raíces e infraestructura, principalmente en América del Norte y Europa, a través de fondos de fondos, dijo Kazuhide Toda, director de inversiones de la compañía.
La inversión se haría gradualmente durante años, respondiendo a las llamadas de capital de los administradores de fondos. El tamaño de sus inversiones en activos alternativos probablemente alcanzaría los 380 mil millones de yenes a principios de 2021, el doble del nivel al final del último año financiero, en marzo de 2019, dijo Toda.
Al igual que muchos inversores en Japón y Europa, las ganancias de Nippon Life se han visto reducidas por la disminución de los rendimientos de los bonos en Japón y en otros lugares.
El rendimiento de JGB a 10 años se situó en menos 0.04% el martes, luego de haberse desplomado a menos 0.295% en septiembre pasado por temor a la guerra comercial entre Estados Unidos y China.
La mayoría de los bonos europeos también tienen rendimientos negativos, mientras que en los Estados Unidos, ahora el de mayor rendimiento entre los países desarrollados, los bonos del Tesoro a 10 años () rinden alrededor del 1,6%, en comparación con más del 3,5% de hace una década.
Nippon Life espera que las inversiones en los activos alternativos rindan alrededor del 8% y espera poder invertir más en dichos activos ilíquidos.
Además de la mejora del rendimiento, el aumento de la exposición a activos reales extranjeros trae más beneficios en términos de diversificación, dijo Toda.
En parte para financiar una mayor inversión en activos alternativos, Nippon Life ha estado expandiendo el uso de derivados, tales como permutas de tasas de interés y opciones, en su cartera de renta fija en el yen, el núcleo de sus activos.
Incluyendo las empresas del grupo, Nippon Life tiene activos totales de 81 billones de yenes.
($ 1 = 109.70 yenes)