Atrás quedaron los días de libros de contabilidad polvorientos y chequeras. Durante la última década más o menos, la palabra "dinero" ha adquirido un significado completamente nuevo para muchas personas en todo el mundo. Esto se debe en parte a que las masas están completamente frustradas con la forma en que muchos grandes bancos manejan sus transacciones comerciales.
De hecho, con el uso del dinero físico en declive, el mercado de pagos digitales ha comenzado a reemplazar una gran cantidad de avenidas bancarias tradicionalmente populares. Para poner las cosas en perspectiva, solo en Asia, más de 1.400 millones de personas hacer uso de las dos plataformas de pago más grandes de China para facilitar sus transacciones diarias.
No solo eso, sino que con el aumento de la criptografía, un número creciente de consumidores en todo el mundo han sido ofrecido la oportunidad de realizar sus pagos en miles de puntos de venta minoristas mediante el uso de sus tenencias digitales. Sin embargo, con eso por ahí, vale la pena hacerse la pregunta: ¿Cómo se correlacionan las monedas tradicionales con las criptomonedas, y si lo hacen, cuáles son los indicadores clave que apuntan claramente a estas asociaciones?
Bitcoin como moneda
Para comprender mejor el asunto, Cointelegraph contactó a Gregory Klumov, el CEO del emisor de Stacocoin respaldado por el euro. En su opinión, durante los últimos 10 años del ciclo de vida de Bitcoin (BTC), el activo criptográfico insignia ha exhibido cortos períodos de correlación con los activos de riesgo, como las acciones y las monedas de los mercados emergentes. Luego agregó:
“A la larga, no pude encontrar ningún valor significativo de r-cuadrado al compararlo con otros activos. Creo que BTC continuará ganando tracción como un activo no correlacionado y se convertirá en un miembro genuino de la clase de activos de alternativas líquidas ”.
A pesar de que Bitcoin ha sido El activo de mejor desempeño de la última década, las preguntas sobre su volatilidad a menudo se han planteado. Hasta este punto, Will Reeves, el CEO de Fold, una plataforma centrada en la privacidad para pagos criptográficos, le dijo a Cointelegraph que, aunque se considera que Bitcoin es más volátil que la mayoría de las monedas fiduciarias, el activo criptográfico no está sujeto a la misma inevitabilidad de la inflación. como el dólar de los Estados Unidos, el rublo ruso o el euro. Hablando de lo que realmente distingue a Bitcoin de las monedas respaldadas por el estado, Reeves opinó:
“Los gobiernos constantemente imprimen más dinero, pero Bitcoin tiene un suministro fijo (no existirán más de 21 millones de bitcoins). La escasez crea demanda, asegurando que bitcoin tenderá a ganar valor con el tiempo, a diferencia de las monedas fiduciarias cuyos trazados de valor a largo plazo son más impredecibles ".
Una mirada más cercana a la relación de Bitcoin con las principales monedas fiduciarias
Tras el examen, queda claro que cuando Bitcoin se enfrenta a los principales jugadores como el dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina, el rublo ruso, etc., el ascenso meteórico de la primera criptomoneda brilla con claridad, ya que todas las monedas mencionadas anteriormente tienen enfrentado períodos repetidos de largo plazo estancamiento y colapso económico. En este sentido, Bitcoin se destaca solo en su capacidad de recuperarse más allá de sus máximos pasados en ventanas de tiempo corto, como ha sido exhibido una y otra vez por el activo insignia.
Sobre el tema, Sky Guo, el CEO de Cypherium, una plataforma de blockchain enfocada en la empresa, le dijo a Cointelegraph que cree que el sorprendente poder de regreso de Bitcoin radica únicamente en el hecho de que hace uso de un modelo de diseño deflacionario. No solo eso, Guo también señaló que Bitcoin está solo en otra métrica más abstracta: su poder adquisitivo general. Él explicó:
“Algunos expertos confunden erróneamente el precio con el poder adquisitivo, es decir, creen que el poder adquisitivo de una moneda se expresa directamente por su valor en USD. De hecho, el poder adquisitivo de Bitcoin ha aumentado tan constantemente como los dólares han caído. Desde principios del siglo XX, el impacto de un solo dólar en el flujo de materiales de bienes y servicios en el mundo ha disminuido constantemente. El impacto de Bitcoin en la riqueza y el flujo de capital se está volviendo más poderoso cada día, a medida que los ingenieros y empresarios en nuestro espacio continúan construyendo su infraestructura de gasto ".
Al proporcionar sus conocimientos detallados sobre el asunto, Gauthier Bros, CEO de Atayen, una empresa que brinda soluciones web en los campos de blockchain, big data y computación en la nube, le dijo a Cointelegraph que si bien el poder adquisitivo de la mayoría de las monedas fiduciarias establecidas no parece fluctuar salvajemente cuando se mira dentro de un marco de tiempo mensual, en la escala de años y décadas, las personas que invierten mucho en dinero inevitablemente terminan perdiendo valor en proporciones sin precedentes. Él explicó:
“Todos saben bien que el valor de $ 1 o € 1 valió mucho más en la década de 1990 de lo que es hoy. BTC tiene solo una década, si el 21 de mayo de 2011, uno pudiera comprar una pizza por 5000 BTC, hoy esos mismos 5000 BTC valen $ 30,000,000. Muchos ahorradores que han apostado por las monedas FIAT estarían muy contentos de haber podido aprovechar esa apreciación de sus ahorros ".
Finalmente, Eric Benz, CEO de la plataforma de intercambio de criptomonedas Changelly, le dijo a Cointelegraph que cuando comenzó a explorar profundamente el dominio de cifrado a fines de la última década, Bitcoin se cotizaba a alrededor de $ 1 por moneda. Sin embargo, entre 2011 y 2018, la moneda digital mostró su verdadero valor monetario, independientemente de cualquier comparación con los activos tradicionales. Benz agregó además:
"Realmente no estoy de acuerdo cuando se compara Bitcoin con monedas fiduciarias. Bitcoin puede actuar como dinero, pero es mucho más grande que esto, de ahí su valor y volatilidad. El dinero es simplemente la primera "aplicación" para Bitcoin y todavía tenemos que presenciar cuán revolucionaria será esta tecnología para cambiar muchas industrias diferentes. Todas las monedas fiduciarias tienen que ser más o menos fuertes, pero como hemos visto en las últimas décadas, el dinero respaldado por el gobierno se está volviendo cada vez más sospechoso y, como resultado, la gente realmente ha comenzado a perder la confianza en él ”.
Luego afirmó que en muchas de las regiones más volátiles del mundo, las monedas locales están perdiendo importancia lentamente a medida que más personas se vu elven cada vez más dependientes del dólar estadounidense. Benz también señaló que debido a la escasez de Bitcoin, ya que solo existirán un total de 21 millones de monedas, la moneda se volverá más valiosa a medida que pase el tiempo.
La volatilidad de Bitcoin en comparación con los activos fiduciarios tradicionales
Aunque existe la percepción de que los activos fiduciarios tradicionales como el dólar o el euro no son tan volátiles como las criptomonedas, vale la pena recordar que la volatilidad solo se puede medir realmente cuando se permite trabajar con un mínimo de dos parámetros de evaluación distintos, como El dólar se apila contra Bitcoin.
Para ilustrar mejor este punto, Sidharth Sogani de Crebaco, una empresa de investigación e inteligencia de blockchain / crypto, le dijo a Cointelegraph que el precio de Bitcoin se considera convencionalmente volátil cuando se habla solo en términos del dólar. Sin embargo, procedió a agregar:
“Un Bitcoin siempre sigue siendo un Bitcoin. Lo mismo ocurre con otras monedas fiduciarias. Pero el problema es que no podemos ver el otro parámetro para medir el valor del USD (ya que no sabemos de qué está respaldado) ya que los gobiernos no revelan el otro lado. Por lo tanto, creemos que un dólar sigue siendo un dólar en términos de su valor nominal, no el valor real. El valor real está mal manipulado. Recientemente, se inyectaron billones de dólares debido al accidente, ¿de dónde creen que obtienen todos esos dólares?
En una nota algo relacionada, el CEO de Nokenchain, Guillaume Thuillet, le dijo a Cointelegraph que, si bien las monedas fiduciarias tienden a mostrar una baja volatilidad a corto plazo, esto se debe simplemente al hecho de que si el dinero que circula actualmente en todo el mundo cayera en un 10% en valor durante la noche, Los resultados experimentados en todo el mundo serían catastróficos. Por lo tanto, en esencia, los gobiernos tienen que seguir imprimiendo dinero y bombeándolo a sus economías locales para mantener un status quo para que los mercados de todo el mundo se mantengan relativamente estables.
Finalmente, Jasper Tay, el director de operaciones de Plutus, un proveedor de tarjetas de débito criptográficas, comentó sobre el aspecto de volatilidad de Bitcoin. Le dijo a Cointelegraph que las personas no deberían buscar correlaciones entre Bitcoin y otras monedas fiduciarias, sino que deberían comparar el activo criptográfico con los índices del mercado de valores. "El mercado necesita darse cuenta de que existe la oportunidad de comerciar con un activo descentralizado cuando estamos en la cúspide de otra crisis crediticia y depresión", dijo.
Tay también opinó que si bien Bitcoin es ampliamente reconocido como un activo volátil, los inversores deben tener en cuenta que este mercado todavía tiene un número relativamente bajo de participantes en comparación con la mayoría de los sectores impulsados por el Fiat, lo que resulta en menos liquidez y saltos de precios más rápidos.
¿Por qué la gente todavía confía en el sector bancario tradicional?
Durante más de un siglo, a personas de todo el mundo se les ha enseñado en sus escuelas y universidades que un ligero grado de inflación siempre es necesario para el crecimiento económico. Sin embargo, esta misma inflación resultados en lo que podría llamarse una recesión cada década más o menos.
A pesar de que el valor global de las diferentes economías en todo el planeta podría haber aumentado cien veces solo durante el siglo pasado, lo que esto básicamente apunta es que se está creando una burbuja financiera más grande detrás de escena. Al elaborar sus pensamientos sobre este asunto, Sogani agregó:
“Estas burbujas ahora han llamado la atención y la gente está más consciente de cómo los bancos centrales están haciendo la manipulación. Bitcoin es deflacionario o un sistema estancado. ya que no hay nueva impresión de BTC. Alfred Marshall (padre de la economía) aún no ha nacido para el mundo descentralizado. Muy pronto se reconocerá este aspecto económico de la economía dirigida por Bitcoin ".
Sobre el mismo tema, Benz explicó que las personas aún confían en el sistema en su lugar porque es todo lo que han conocido. Además de esto, señaló que hay una clara falta de personas educadas que sean conscientes de las diferencias entre las monedas fiduciarias respaldadas por el gobierno y las criptomonedas.
Paolo Ardonio, director de tecnología de Bitfinex y Tether, también comentó sobre este tema y le dijo a Cointelegraph que la situación que enfrenta el mundo actualmente ha validado lo que la industria de la criptografía ha estado construyendo en los últimos 10 años. Agregó que la economía global necesita transparencia y blockchain ahora más que nunca: "No se puede seguir imprimiendo dinero de la nada dejando a nuestros hijos a pagar la deuda". Bitcoin es la respuesta ".
Por último, Bros agregó alegremente que, ya sea la Reserva Federal de los EE. UU. O el Banco Central Europeo, la mayoría de las entidades financieras centralizadas no parecen encontrar obstáculos para su pasatiempo favorito: imprimir más dinero. También agregó que este mismo acto de crear más efectivo de la nada es la base de todas las burbujas financieras y continúa dando a muchas personas la confianza que tienen actualmente en sus sistemas monetarios existentes. Señaló:
“Gracias a sus dólares, las personas pueden llenar sus carritos de compras, el tanque de gasolina de su automóvil. No pueden hacer esto directamente con Bitcoin, es esta capacidad de FIAT la que les da su confianza. Si mañana, y este será el caso, las masas se encuentran extorsionando de sus ahorros ((es decir,) esfuerzo de guerra contra el coronavirus), que su dinero ya no les permite consumir como antes, recurrirán a un sistema que no permita este tipo de exceso, BTC tendrá sentido ".
Mirando hacia el futuro
Desde un punto de vista histórico, la gran mayoría de los activos fiduciarios tradicionales han disfrutado de períodos prolongados de despliegue de capital de instituciones establecidas que proporcionan su valor con un ancla estable. Sin embargo, el problema aquí es que el capital institucional tiende a reducir la volatilidad de un activo al ejecutar estrategias de arbitraje y derivados.
Al ser un activo muy joven, Bitcoin aún carece del mismo volumen de participación de capital institucional, por lo que todavía fluctúa bastante. Sin embargo, ahora que las masas comienzan a darse cuenta lentamente de las limitaciones del sistema financiero heredado, no sería sorprendente ver el cambio de escenario antes mencionado en los próximos años.