Atomic Loans está lanzando un producto de finanzas descentralizadas (DeFi) que probablemente sea el más cercano a una implementación directa en la cadena de Bitcoin (BTC). No evita usar una plataforma de contrato inteligente externa, pero permite usar Bitcoin directamente como garantía.
La startup anunció el 14 de abril que había recaudado $ 2.45 millones en fondos iniciales en una ronda liderada por Initialized Capital y con la participación de ConsenSys, Morgan Creek Digital y Joe Lallouz y Aaron Henshaw de Bison Trails.
Simultáneamente, está lanzando el lado de Bitcoin de su plataforma DeFi como una versión beta pública de mainnet.
Atomic Loans funciona de manera similar a MakerDAO o Compound. Un prestatario debe bloquear su garantía BTC en un contrato especial de firma múltiple en la cadena de bloques de Bitcoin. Los contratos inteligentes en Ethereum luego leen esos datos y proporcionan el préstamo a través de stablecoins en la otra cadena de bloques.
El cofundador y CTO de Atomic Loans, Matthew Black, señaló a Cointelegraph que el sistema no acuña sus propias monedas estables, lo que lo hace más cercano al Compuesto que a Maker.
Al igual que en otras plataformas DeFi, existe un requisito mínimo de colateralización por debajo del cual el prestamista puede desencadenar la liquidación. Para BTC, se estableció en 140%, solo un 10% por debajo de lo que Maker requiere para Ethereum, pero un 7% más que el mismo porcentaje en Compuesto.
Motivando la decisión, Black dijo que observaron a estos competidores y "decidieron ir a algún lugar en el medio". El equipo consideró que Bitcoin "era un activo mucho más estable" y podía soportar parámetros ligeramente más bajos.
Para los liquidadores, el descuento en el precio de mercado de Bitcoin asciende al 7%, que es más alto que el 5% del Compuesto y el 3% del Fabricante. Black explicó que esto se debe a los tiempos de bloqueo más largos en Bitcoin, lo que podría crear una incertidumbre adicional para el arbitraje.
Todavía no tiene permiso
Al igual que muchas soluciones de cadena cruzada que trabajan en Bitcoin, hay un elemento de confianza involucrado, como señaló Black:
“Hay dos puntos principales de confianza dentro del sistema. Uno es oráculos y el otro es un árbitro en el lado de Bitcoin. (…) Esencialmente (los árbitros) firman junto con el prestamista para mover Bitcoin desde su ubicación actual al contrato de intercambio atómico ".
Los oráculos de confianza generalmente están presentes en la mayoría de las plataformas DeFi en Ethereum, aunque algunos pueden estar más distribuidos que otros. La necesidad de un árbitro es específica de Bitcoin, debido a su funcionalidad de script limitada.
El árbitro será el propio Atomic Loans, aunque la startup tiene un plan para resolver esto:
“Para V2 estamos planeando eliminar ese árbitro. Así que eso está en proceso de eliminarse utilizando los contratos de registro discretos ".
Presentado por primera vez por MIT Digital Currency Initiative, contratos discretos de registro Permitir el uso de oráculos al decidir cómo gastar una transacción. En esencia, al firmar el contrato, los usuarios crean todas las combinaciones de transacciones posibles basadas en la salida esperada del oráculo.
El oráculo actúa como el tercero del contrato de firma múltiple, y cuando finalmente presenta la clave pública correcta para una combinación particular, se activa esa transacción.
Para los préstamos atómicos, estos pueden usarse en un escenario de liquidación para dividir los fondos entre el liquidador y el prestatario, explicó Black.
Black estimó una línea de tiempo de seis meses para la introducción de V2, aunque señaló que esto también dependerá de los comentarios de la primera iteración.
La búsqueda de Bitcoin DeFi
La falta de secuencias de comandos de contratos inteligentes complejas ha sido tradicionalmente un desafío serio para llevar cualquier tipo de préstamo o producto DeFi a Bitcoin. Incluso llevar BTC como un activo a una cadena diferente generalmente requiere un puente de confianza o "federado", donde las entidades corporativas tienen la custodia de Bitcoin.
"Creo que hay un par de soluciones ERC-20 Bitcoin que están trabajando para llegar a Ethereum", señaló Black. Uno de ellos es WTCped BTC (wBTC), que actualmente se encuentra en vivo en plataformas como Compound.
"Pero hemos visto que no ha habido tanta adopción, para ser honesto, ya que es una solución de custodia", agregó Black.
A pesar de señalar algunas soluciones de puente que son más descentralizadas, Black criticó el concepto de usar estos activos envueltos como garantía:
"Creo que cada vez que mueves un activo a otra cadena y requiere algún tipo de validación externa o vinculación, siempre tendrás problemas de liquidez".
Los eventos recientes con MakerDAO destacaron que las plataformas DeFi pueden ser muy vulnerables a los problemas de liquidez:
"Creo que ahí es donde un modelo como Atomic Loans es realmente favorable porque tenemos acceso a toda la liquidez de la red Bitcoin".
En su opinión, esto es mejor que Bitcoin envuelto en Ethereum, al que llamó "llevar Bitcoin a DeFi". Los préstamos atómicos, por el contrario, "llevarían DeFi a Bitcoin".
Sin embargo, Black admitió que la mayor parte del código para Préstamos Atómicos está en Ethereum, ya que es probable que sea imposible implementar Bitcoin DeFi puro. "Trae DeFi a ambos (Ethereum y Bitcoin)", resumió.