Primero fue el Banco Baoshang, luego fue el Banco de Jinzhou, luego, hace dos meses, el Banco Heng Feng de China con 1,4 billones de yuanes en activos, fracasó en silencio y fue igualmente nacionalizado en silencio. Hoy, un cuarto banco chino prominente estaba al borde del colapso bajo el peso de sus préstamos incobrables, solo que esta vez el fracaso fue mucho menos silencioso, ya que los depositantes del prestamista rural invadieron los puntos de venta minoristas del banco, exigiendo su dinero en una manifestación enojada de lo que más teme Beijing: Una corrida bancaria.
Líderes empresariales locales, cuadros políticos y ejecutivos bancarios se reunieron el jueves en la sucursal principal del Banco Comercial Rural Henan Yichuan, a las afueras de la ciudad china central de Luoyang, donde se pararon uno por uno ante un micrófono para prometer su respaldo al banco, mientras sonreían. Los empleados blandieron fajos de dinero en efectivo ante las cámaras de televisión para demostrar cuánto efectivo, literalmente, tenía el banco.
Fue el último y más desesperado intento de China de proyectar estabilidad y tranquilizar al público de que todo está bien después de que se difundieron los rumores de que el presidente del banco estaba en problemas y que el banco estaba al borde de la insolvencia. Sin embargo, como informa el WSJ, no fue suficiente para Li Xue, de 31 años, quien se presentó por tercer día el jueves para retirar miles de yuanes de los ahorros de su madre después de escuchar de los aldeanos que el Banco Yichuan, que es el mayor prestamista en el condado de Yichuan por el número de sucursales y capital, y también es miembro del sistema de seguro de depósitos de PBOC, según el gobierno loc al, se estaba hundiendo.
Al igual que cualquier esquema Ponzi que se respete a sí mismo, los gerentes de sucursales del banco trataron de persuadirla de que mantuviera su dinero con ellos hasta marzo, cuando los depósitos a tres años de su madre madurarían, generando más de 10.000 yuanes en intereses. Y luego, al igual que cualquier esquema de Ponzi, para endulzar la oferta, los gerentes del banco también le ofrecieron productos de mayor rendimiento, además de tarjetas de regalo de supermercado, solo para mantener su dinero allí.
"Nuestro banco está respaldado por el estado y su dinero está asegurado por un seguro de depósito". una gerente femenina le dijo, pero la Sra. Li se negó, su confianza en las mentiras del estado fue aplastada.
"Realmente no podemos permitirnos perder el dinero", dijo.
La operación del banco en el Banco Yichuan, ubicado en la provincia china de Henan, sin salida al mar, lo convierte en al menos el cuarto banco que las autoridades se apresuraron a rescatar este año. No será el último.
Como hemos documentado anteriormente, en el último mes, el sector bancario de China se ha visto afectado por un repentino aumento en las preocupaciones de liquidez, particularmente entre los bancos regionales más pequeños que se habían expandido agresivamente en los últimos años y ahora sufrían un aumento en los préstamos incobrables, amenazando su viabilidad.
En mayo, los reguladores rescataron al Banco Baoshang, en el primer rescate bancario del país desde la década de 1990. Ese movimiento generó preocupaciones generalizadas sobre la salud de otros pequeños prestamistas e instituciones financieras, reduciendo la liquidez en el mercado interbancario de China. También condujo a fracasos similares, y rescates, del Banco de Jinzhou y el Banco Heng Feng, ambos bancos regionales más pequeños, pero lo suficientemente grandes como para convencer a la población local de que algo estaba muy podrido con el sistema financiero de China.
Con prudencia, Beijing ha tenido cuidado de no anunciar adquisiciones, aunque ha traído silenciosamente bancos estatales y empresas de gestión de activos, así como un brazo del fondo de riqueza soberana de la nación, para inyectar capital fresco y estabilizar bancos tambaleantes, como Lo hizo más recientemente en el caso de Heng Feng.
Sin embargo, por mucho que lo intente Beijing, los rescates no pasaron desapercibidos y culminaron en lo que hoy ha sido una corrida bancaria de tres días en el Banco Yichuan.
Como con todo lo demás en China, hay buenas y malas noticias.
La buena noticia es que los bancos con problemas representaban solo el 4% de los activos totales en el sistema bancario de China, según una estimación reciente de S&P Global que incluía instituciones rurales de mala calidad marcadas por el banco central chino. Un análisis realizado por Barclays enumeró aquellos bancos que habían retrasado la divulgación de sus informes anuales de 2018: un claro indicador de colapso inminente. Tres de los cuatro principales bancos ya han sido nacionalizados o rescatados.
Sin embargo, en este caso, el tamaño realmente no importa, y la respuesta agresiva de los reguladores a los desarrollos en el Banco Yichuan, un pequeño prestamista con solo 62.65 mil millones de yuanes ($ 8.9 mil millones) en activos, subraya la creciente preocupación por el contagio y la inestabilidad social en medio de la pérdida de confianza en los depósitos bancarios, como señala el WSJ.
La mala noticia es que los bancos pequeños son solo el comienzo de una ola que eventualmente podría derrocar a algunas de las empresas estatales más grandes de China. Yichuan Bank es emblemático de los miles de bancos y cooperativas en el campo de China que en los últimos años han aumentado sus ambiciones. En 2009, la cooperativa rural se convirtió en un prestamista comercial, atrayendo depósitos principalmente de agricultores y locales del condado, según el banco. Luego siguió creciendo a un ritmo tremendo, acumulando miles de millones en préstamos incobrables, hasta que un día, como todos los esquemas de Ponzi, el nuevo dinero dejó de gotear y llegó el día del ajuste de cuentas del banco.
Si bien el Banco Yichuan tiene mucha competencia, incluidos los grandes bancos estatales en la cercana Luoyang, una antigua capital de China conocida, El Banco Yichuan representaba el 71% de los depósitos y el 82% de los préstamos en su condado a septiembre de 2018, según la Agencia de Calificación Internacional de China Chengxin.
El problema, como se indicó anteriormente, es que, como la mayoría de los otros pequeños bancos chinos, el Banco Yichuan sufrió una acumulación de préstamos incobrables a medida que la economía se desaceleró en los últimos años, y luchó por retener depósitos en medio de la competencia intensificada de sus pares.
Ese fue el proverbial momento de Minsky cuando termina cada esquema Ponzi.
Luego llegaron las advertencias: en julio, los analistas de China Chengxin señalaron al banco por su falta de depósitos estables y una rápida acumulación de préstamos vencidos y malos. Los préstamos incobrables aumentaron a mil millones de yuanes a fines de 2018, un aumento de 10 veces en solo tres años, según sus estados financieros. Mientras tanto, los préstamos vencidos crecieron hasta el 28% de su crédito total a fines de septiembre de 2018, dijo la agencia de calificación crediticia.
Ese número, por cierto, es de órdenes de magnitud más altos que lo que revela el PBOC como el porcentaje promedio de préstamos incobrables de China, que en la última década se ha aferrado obstinadamente y erróneamente en el rango medio del 1%. El número real es mucho, mucho más alto, pero Beijing lo protege con su vida, ya que la alternativa es un banco operado en el sistema bancario más grande del mundo, que con $ 40 billones en activos, es aproximadamente el doble que el de Estados Unidos.
Hasta ahora, Beijing ha tenido suerte, ya que la gente tiende a ser notoriamente mala con los números. Irónicamente, lo que derribó al banco fue la noticia de problemas con la alta gerencia de Yichuan que inicialmente llamó la atención de los locales. Inmediatamente después, los depositantes comenzaron a exigir la devolución de su dinero a principios de este mes; A medida que circulaba la especulación en las redes sociales de que el banco estaba al borde de la insolvencia, las multitudes en las sucursales bancarias se hicieron más espesas, y así comenzó la corrida bancaria.
Para el miércoles, el problema, y su cobertura mediática, era demasiado grande para evitarlo, y las autoridades locales se movieron rápidamente para estabilizar la situación. Sin embargo, al estilo típico chino, en lugar de solucionar el problema subyacente, culparon al mensajero y anunciaron que habían detenido a dos mujeres a las que acusaron de difundir rumores falsos; También trajeron al subsecretario del partido del condado para hacerse cargo.
Y dado que explicó a la gente que todo el sistema financiero de China es un castillo de naipes gigante, las autoridades necesitaban un chivo expiatorio. Lo entendieron cuando anunciaron una investigación sobre el ex presidente del banco, citando una violación de la disciplina, un cargo comúnmente utilizado en casos de corrupción.
Mientras tanto, después de haber recibido algunos camiones llenos de efectivo, las autoridades del condado trataron de calmar el pánico de los depositantes diciendo que tenían decenas de miles de millones de yuanes en fondos disponibles, que el banco ya había comenzado a aprovechar, según el banco.
Hasta ahora, este enfoque no ha logrado restablecer la confianza, y los funcionarios bancarios, abrumados con las solicitudes de retiro, Coloque montones de dinero en efectivo detrás de las ventanas del banco. Colgaron varios incentivos, "incluyendo cajas de pañuelos de papel, sillas de plástico, termos de té y té de hojas sueltas", según el WSJ, para persuadir a los clientes de que mantengan sus depósitos en Yichuan.
Y por qué no: los sobornos baratos casi funcionaron en España en 2012, cuando el entonces insolvente Bankia entregó toallas Spiderman a cambio de un depósito de 300 €.
Sorprendentemente, no funcionó en China, ya que la gente continuó apareciendo, inflexible sobre la retirada de sus fondos; la corrida bancaria se aceleró y nada de lo que hicieron los funcionarios pudo detenerla o revertirla.
Zhang Yanting, un agricultor de 51 años, decidió después de varios días de tratar de sacar su dinero del banco que mantendría su cuenta abierta para recaudar los pocos dólares en subsidios de granos que recibe cada año del gobierno. Pero Zhang todavía quería recuperar la mayoría de sus 13,000 yuanes en depósitos.
Después de las horas en la fila del jueves, el cajero del banco le entregó un fajo de billetes, que felizmente guardó en su bolso. Zhang no se conmovió con la promesa de regalos, salvo por una botella de agua de la que bebió mientras esperaba.
"He estado con el banco durante 10 años y nunca he visto un servicio tan bueno", dijo.
Zhang era un cliente feliz: aprendió que cuando se trata de un colapso del esquema Ponzi, solo aquellos que extraen su dinero se recuperan. Son aquellos que tontamente creyeron en la propaganda del gobierno que todo está bien, que se enojarán mucho más cuando se den cuenta de que se fue … todo se fue.