Arthur Hayes, el fundador de BitMEX, ha ofrecido un análisis en profundidad del panorama financiero actual y su impacto potencial en Bitcoin, especialmente a la luz de los recientes desafíos que enfrenta New York Community Bancorp (NYCB) y el sector bancario en general.
El análisis de Hayes se basa en la compleja interacción entre las políticas macroeconómicas, la salud del sector bancario y el mercado de las criptomonedas. Sus comentarios son particularmente reveladores dada la desarrollos recientes con NYCB. Las acciones del banco se desplomaron un 46% debido a una pérdida inesperada y un recorte sustancial de dividendos, que se atribuyó principalmente a un aumento de diez veces en las reservas para pérdidas crediticias, superando con creces las estimaciones.
Este incidente generó señales de alerta sobre la estabilidad y exposición de los bancos regionales estadounidenses, particularmente en el sector inmobiliario, que se sabe que es cíclicamente sensible y vulnerable a las crisis económicas. El mercado de valores reaccionó negativamente a estos acontecimientos y las acciones de los bancos regionales estadounidenses también cayeron debido al desempeño del NYCB.
¿Se avecina un rally de fin de semana para Bitcoin?
Hayes explícitamente fijado“Jaypow [Jerome Powell] y Bad Burl Yellen [Janet Yellen] Estaremos imprimiendo dinero muy pronto. NYCB anuncia una pérdida “sorpresa” impulsada por un aumento de las reservas para pérdidas crediticias 10 veces mayor que las estimaciones. Supongo que los bancos no están arreglados”. Este comentario subraya la persistente fragilidad del sector bancario, que aún se recupera de los impactos de la crisis bancaria de 2023. Y añadió: “Los rendimientos de los bonos a 10 y 2 años se desplomaron, lo que indica que el mercado espera algún tipo de renovado rescate bancario para arreglar la situación”.
Además, Hayes destacó la inminente conclusión del Programa de Financiamiento Bancario a Plazo (BTFP, por sus siglas en inglés) de la Reserva Federal, que se introdujo en respuesta a la crisis bancaria de 2023. El BTFP fue un instrumento fundamental para proporcionar liquidez a los bancos, permitiéndoles utilizar una gama más amplia de garantías para endeudarse.
Hayes anticipa que las turbulencias del mercado conducirán a que la Fed posiblemente restablezca el BTFP o introduzca medidas similares. En una declaración reciente, señaló: “Si mi pronóstico es correcto, el mercado arruinará a algunos bancos dentro de ese período, lo que obligará a la Reserva Federal a recortar las tasas y anunciar la reanudación del BTFP”. Este escenario, sostiene, crearía una inyección de liquidez que podría impulsar criptomonedas como Bitcoin.
En su última publicación sobre X, Hayes estableció paralelismos con el desempeño de la criptomoneda durante la crisis bancaria de marzo de 2023. Él predice una trayectoria similar, lo que sugiere una breve caída seguida de un repunte significativo:
Espere que BTC se desmaye un poco, pero si NYCB y algunos otros llegan el fin de semana, espere un nuevo rescate rápidamente. Luego, BTC se lanza a las carreras al igual que la acción del precio del 23 de marzo. […] Creo que podría ser el momento de volver a la familia del tren. Quizás después de que algunos bancos estadounidenses muerdan el polvo este fin de semana.
Durante la crisis de marzo, el valor de Bitcoin saltó más del 40%, una reacción atribuida a su papel percibido como oro digital o activo de refugio seguro en medio de la inestabilidad financiera. En un horizonte temporal más largo y con la Gran Crisis Financiera de 2008 en mente, argumentó además: “¿Qué hicieron la Reserva Federal y el Tesoro la última vez que los precios inmobiliarios estadounidenses se desplomaron y llevaron a la quiebra a los bancos a nivel mundial? Impresora de dinero Go Brrrr. BTC = 1 millón de dólares. Yatezee.
Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $42,232.
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