La "tolerancia al riesgo" es una palabra de moda que comúnmente se usa en el mundo de las inversiones, y con muy buenas razones.
Aunque la frase "sin dolor, sin ganancia" tiene algo de verdad, y siempre habrá algún riesgo asociado con la realización de inversiones, todos tenemos diferentes umbrales de dolor a considerar. Mientras que algunos sufrirán noches de insomnio después de que el valor de su cartera se reduzca en un 1%, otros pueden sonreír y soportarlo después de un golpe del 10%.
El arte de la tolerancia al riesgo implica comprender su respuesta emocional a las pérdidas financieras y considerar sus objetivos a largo plazo. Si bien la turbulencia en una clase de activos podría no ser tan importante si planea invertir durante algunas décadas, podría resultar desastroso si estuviera ahorrando para un objetivo a corto plazo, como una casa o un auto nuevo.
La dimensión criptográfica
Las cosas se vuelven aún más complicadas cuando se agrega criptografía a la mezcla. En comparación con otros activos, las monedas digitales son susceptibles a muchos más niveles de volatilidad. Solo eche un vistazo a 2017, cuando la capitalización total del mercado se disparó de $ 18 mil millones a más de $ 825 mil millones, un aumento de casi 4,500%.
Por supuesto, esos niveles extraordinarios de crecimiento no son sostenibles. En 2018, el mercado de cifrado cayó con fuerza y rapidez, perdiendo el 80% de su valor en ocho meses. Esta disminución provocó que los detractores advirtieran que Bitcoin (BTC) no duraría mucho tiempo, sobre todo porque el colapso fue más grave que el que estalló en la burbuja de las puntocom en 2000.
Esta volatilidad ha llevado a los críticos a advertir que las criptomonedas no son prácticas para las compras diarias, y mucho menos como inversiones. Otros, como Mike Novogratz, CEO y fundador de Galaxy Digital, piensan de manera diferente. El defensor de la criptografía ha afirmado que es "casi irresponsable" no invertir en Bitcoin: una vez diciéndole a CNN: "Es casi esencial para cada inversor tener al menos 1% a 2% de su cartera en cripto".
El sentimiento de Novogratz se ha hecho eco de personas como Tim Enneking, el director gerente de Digital Capital Management. Le dijo a Forbes que los inversores son tontos si no invierten en activos criptográficos, pero agregaron la advertencia importante de que son tontos si invierten demasiado. También recomendó un umbral del 2% para los inversores cotidianos, que aumentó del 5% al 10% para los entusiastas. Enneking advirtió que cualquier cosa más allá de esto "debería reservarse para verdaderos expertos y devotos".
Las asignaciones tan modestas a una clase de activos tan floreciente pueden parecer sorprendentes, pero esto se basa en la advertencia de salud significativa de que aquellos que invierten en criptografía deben estar preparados para perderlo todo. Al dedicar una pequeña parte de su capital a las monedas digitales, la razón es que estarán bien posicionados para disfrutar de aumentos sustanciales de precios que sucedan en el futuro y, si sus tenencias se dirigen en la otra dirección, la mayor parte de la cartera seguirá permanecer de pie.
Las personas con respecto a la estabilidad y la preservación de su riqueza evitarían inversiones de alta volatilidad, por lo tanto, aquellos que participan en el mercado de criptomonedas se consideran tomadores de riesgos. Vale la pena tener en cuenta que la volatilidad significa diferentes cosas para diferentes personas, y puede tomar tiempo para que los mercados se calmen. Tomando el boom de las puntocom como ejemplo, es justo decir que las empresas en línea tuvieron una buena cantidad de turbulencias antes de que los mercados de valores comenzaran a calmarse. Como resultado, se podría argumentar que el mundo de las criptomonedas tardará un tiempo en establecerse.
Factores de tolerancia al riesgo.
Entonces, sí, hay algunos riesgos asociados con mantener la criptomoneda como una inversión. Pero dada su alta volatilidad, la incertidumbre regulatoria que rodea a los intercambios en algunas partes del mundo y el peligro que representan los piratas informáticos y los cibercriminales, los aspirantes a inversores también deben considerar su apetito por el riesgo cuando se trata de eventos inesperados. Pensar objetivamente sobre cuánto dinero se retiene en criptografía y preguntarse si podría perderlo cómodamente es una forma sencilla de medir la tolerancia al riesgo.
También vale la pena tener en cuenta que hay algunas oportunidades que pueden ayudar a reducir los riesgos asociados con el comercio de cifrado. Uno de esos ejemplos es arbitraje. El arbitraje de calendario extendido es una práctica de cobertura común que aprovecha las discrepancias en el valor extrínseco en dos contratos de vencimiento diferentes del mismo token, para obtener una ganancia libre de riesgos. Si Exchange A está vendiendo Bitcoin a $ 10,200 e Exchange B está vendiendo Bitcoin a $ 10,500, podría ser posible comprarlo en la plataforma más barata y venderlo instantáneamente en la más cara, embolsándose la diferencia.
Dedicarse a investigar este mercado en constante cambio también puede hacer maravillas para su tolerancia al riesgo, tanto porque puede desarrollar una comprensión de dónde se encuentran los riesgos en las inversiones en cifrado, como las mejores formas de mitigarlos.
OKEx dice que tiene como objetivo ofrecer un intercambio de cifrado lo más transparente posible. Anteriormente, se lanzó Datos del mercado de futuros e intercambio perpetuo ", El primero de su tipo plataforma de big data en la industria que ofrece datos comerciales precisos e imparciales para que los clientes comprendan el mercado de derivados ”. Además, la compañía sugiere una gran cantidad de materiales que pueden ayudar a los inversores a encontrar una estrategia adecuada para ellos y administrar el riesgo. Las publicaciones de blog exhaustivas exploran indicadores técnicos, analizan por qué ciertos activos tienen un rendimiento inferior, ofrecen consejos sobre cómo cubrir carteras y ofrecen consejos sobre cómo los inversores pueden proteger sus tenencias contra el robo.
Ejemplos recientes vieron OKEx explorarsi aceptar un salario en cripto es una buena idea, siguiendo la decisión de Nueva Zelanda de legalizar los pagos salariales en monedas digitales. En un contexto de miles de puntos de venta minoristas que comienzan a aceptar criptografía, el blog señaló que tal innovación podría proteger a los empleados contra la amenaza de inflación y el posible impacto financiero que podría traer una recesión económica.
Como se discutió, eliminar el riesgo por completo cuando se trata de criptografía es una gran pregunta. Los expertos apenas pueden ponerse de acuerdo sobre qué causa que los precios de Bitcoin aumenten cuando está sucediendo, y mucho menos lo que sucederá en el futuro. Sin embargo, al comprender sus niveles de tolerancia, al pensar dónde quiere estar en el futuro y al armarse con las herramientas para detectar oportunidades y señales de advertencia, es posible diseñar una estrategia que se ajuste perfectamente.
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