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El entorno macroeconómico actual ha cambiado significativamente y estamos viendo las señales en todas partes. Hay una desaceleración económica aparente, el mercado de valores ha caído y los informes recientes de despidos, particularmente en el sector tecnológico, apuntan a una recesión inminente. A pesar de los elementos negativos de tal economía, también ofrece una oportunidad para que prosperen los fundadores de nuevas empresas inteligentes y los inversores inteligentes.
El efecto del capital de riesgo
Puede sorprender cuánto afecta la inversión de capital de riesgo (VC) a la economía global. forbes informa que las inversiones de capital de riesgo solían ser muy riesgosas; Aunque ha estado creciendo, representa solo el 0,8% del producto interno bruto en los EE. UU., en comparación con aproximadamente el 5% en la industria de capital privado. En el Reino Unido y Europa, las cifras son aún más bajas. A pesar de esto, entre 1980 y 2020, alrededor del 39% de todas las OPI se financiaron con capital de riesgo; Se ha demostrado que las empresas basadas en VC crecen más del doble de rápido que sus pares no habilitadas para VC durante una década.
Los datos también muestran que las inversiones de capital de riesgo impulsan la innovación y el empleo. Las empresas públicas con financiación de capital de riesgo representan el 44 % del gasto en investigación y desarrollo de las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa. más de diez años Empleo por nuevas empresas basadas en VC aumentó en un 475% en comparación con el 230% en el grupo de control.
En mi experiencia, las startups suelen ser financiadas primero por el fundador y luego con la ayuda de familiares, amigos o inversores ángeles. Además, los VC a menudo proporcionan el capital adicional que necesita una startup para expandir su mercado y expandirse a nuevas geografías. Las empresas de capital de riesgo están formadas por inversores experimentados que no solo ofrecen financiación, sino también valiosos consejos, y ayudan a las empresas emergentes a evitar los riesgos típicos. Error
muchos de los mas empresa valiosa en los EE.UU. fueron financiados por capital de riesgo. Estos incluyen inversiones de Pegasus en Airbnb, SpaceX, Stripe, DoorDash, Instacart y Robinhood.
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Exitoso en este ambiente
¿Cómo deben tomar decisiones los inversores en este entorno? Recomiendo invertir en empresas estables y de alta calidad con deuda limitada, balances sólidos y buen flujo de caja. Es ideal cuando las empresas están en sectores estables que se espera crezcan. Ahora no es el momento de inversiones altamente especulativas, y no es el momento de apostar por startups de alto apalancamiento. Un razonable engranaje
Una economía en recesión está cambiando el juego tanto para las nuevas empresas como para las empresas de capital de riesgo. Con financiación potencialmente menos disponible, las nuevas empresas necesitan refinar su estrategia comercial y ser disciplinados en sus gastos para hacer que los negocios sean más sostenibles a largo plazo. Los empresarios pueden encontrar más arriesgado iniciar un negocio. Sin embargo, al mismo tiempo, la contratación de nuevas empresas se está volviendo más fácil dada la cantidad de despidos en el espacio tecnológico en los últimos meses, por ejemplo en Meta, Amazon y Twitter.
Este entorno ofrece a los inversores oportunidades para financiar nuevas empresas a mejores precios que durante la economía en auge. Las ofertas tienden a ser menos competitivas y las valoraciones más bajas significan que los inversores obtienen más por sus inversiones. Los capitalistas de riesgo también deben tener mucho cuidado al realizar la debida diligencia para garantizar que las inversiones que elijan valgan la pena.
En mi experiencia, he visto precios hasta un 30 % más bajos en inversiones de riesgo durante una crisis económica que se extiende desde la etapa inicial hasta rondas posteriores. Esto subraya que una macroeconomía lenta ayuda a los capitalistas de riesgo a hacer buenos tratos y que los precios de las acciones tienden a estabilizarse en ese entorno, lo que brinda a los inversores más seguridad de la que tendrían de otra manera.
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Actúe ahora para beneficiarse
A pesar de las malas noticias en el entorno económico actual, recomiendo a las empresas emergentes que refinen su estrategia comercial y que los capitalistas de riesgo aprovechen la menor competencia para invertir. Muchas empresas exitosas se formaron durante tiempos de recesión, por lo que los fundadores e inversores inteligentes pueden beneficiarse de la participación activa en cada una, a pesar de los riesgos percibidos.