Christine Lagarde advirtió que las presiones subyacentes sobre los precios seguirán siendo “obstinadas en el corto plazo” y señaló que es muy probable que el Banco Central Europeo suba más las tasas, ya que “la inflación es un monstruo al que tenemos que dar palmaditas en la cabeza”.
Según Lagarde, el BCE no intentó “quebrar la economía” subiendo los tipos de interés dijo El Correo de España instó a los bancos a reestructurar los pagos de la deuda de los hogares que luchan con los crecientes costos de endeudamiento de las hipotecas de tasa ajustable.
“Estamos progresando, pero todavía tenemos mucho por hacer. . . En este momento, la economía es resistente, el empleo es sólido y el desempleo está en su punto más bajo”, dijo el presidente del BCE, instando a los prestamistas a considerar el “lado reputacional” de los grandes aumentos salariales de los ejecutivos.
Los comentarios de Lagarde son la última señal de que los funcionarios del BCE están preocupados por la inflación persistentemente alta y la necesidad de más alzas de tasas para contenerla, especialmente después de que el crecimiento de los precios subyacentes, que excluye la energía y los alimentos, alcanzó su punto máximo en la zona euro en febrero y alcanzó un nuevo récord.
La inflación en la zona euro ha estado cayendo durante cuatro meses después de alcanzar un récord de 10,6 por ciento en octubre, principalmente debido a la caída de los precios de la energía. Sin embargo, la inflación general cayó menos de lo esperado a 8,5 por ciento para el año hasta febrero, y la métrica subyacente alcanzó un nuevo máximo de 5,6 por ciento.
Marco Valli, economista jefe para Europa del banco italiano UniCredit, dijo que los datos “probablemente tengan implicaciones para la política del BCE porque miembros influyentes del Consejo de Gobierno han vinculado de manera bastante explícita la evolución futura de las tasas de interés con la evolución de la inflación subyacente”.
Lagarde dijo que era “demasiado pronto para declarar la victoria” en la lucha por devolver la inflación al objetivo del 2 por ciento del BCE, incluso cuando el crecimiento de los precios de la energía se ha desacelerado. Pronosticó que la inflación general caería aún más, pero que el crecimiento subyacente de los precios seguiría siendo “demasiado alto” en el corto plazo, lo que significa que sería “muy, muy probable” que el banco central siguiera adelante con un aumento bien marcado de medio punto porcentual en su próxima reunión el 16 de marzo.
El BCE ha subido los tipos de interés en 3 puntos porcentuales desde el verano pasado. Los mercados financieros están valorando un aumento en la tasa de depósito del banco del 2,5 por ciento actual al 4 por ciento a finales de este año. Eso superaría el pico de 2001 de 3,75 por ciento.
Preocupaciones similares existen en los EE. UU., donde la alta inflación y los sólidos datos de empleo y salarios plantean dudas sobre si la Reserva Federal volverá a reunirse en su reunión del 21 y 22 de marzo.
En el Reino Unido, los mercados financieros están apostando a que el Banco de Inglaterra aumentará aún más las tasas, pero el gobernador Andrew Bailey dijo la semana pasada que esa suposición podría ser incorrecta.
El aumento de las tasas de interés ha impulsado las ganancias de los bancos comerciales europeos, permitiéndoles aumentar las tasas que cobran sobre los préstamos más rápido de lo que aumentan las tasas sobre los depósitos que ganan los ahorradores.
En países como España con una alta proporción de hipotecas de tasa ajustable, existe la preocupación de que a los hogares les resulte difícil hacer frente a costos de endeudamiento más altos.
“Estoy segura de que muchos bancos están dispuestos a revisar los términos de los préstamos y distribuir los reembolsos en un período de tiempo más largo”, dijo Lagarde. “Y no por caridad”, agregó, y señaló que lo mejor para los prestamistas es evitar un aumento en los préstamos morosos.
UniCredit, el segundo banco más grande de Italia, ha propuesto aumentar el salario de su presidente ejecutivo, Andrea Orcel, en un 30 por ciento a 9,75 millones de euros al año, convirtiéndolo en uno de los jefes bancarios europeos mejor pagados.
“Obviamente, hay un lado reputacional en este tipo de decisiones que los líderes bancarios deberían tener en cuenta”, dijo Lagarde.