El levantamiento en Rusia podría desencadenar una venta masiva de acciones estadounidenses y una huida a activos de refugio seguro, dicen los analistas. Esto es lo que los inversores deben saber:

Mira lo que sucede durante las próximas 36 horas.

Ese fue el consejo de un analista financiero cuando los inversionistas estadounidenses se despertaron el sábado con la noticia de lo que parecía ser una insurgencia armada contra Moscú liderada por Yevgeny Prigozhin, propietario de la poderosa organización mercenaria rusa Wagner Group.

Otros especularon que la crisis en Rusia podría empujar a la baja a las acciones estadounidenses, ya que algunos operadores ya habían apostado por una liquidación después de que los mercados reabrieran el lunes debido a este aumento en el riesgo geopolítico.

En última instancia, los acontecimientos en Rusia sugieren que el liderazgo del presidente Putin se está debilitando rápidamente y que los recursos pueden desviarse de la guerra con Ucrania. Es demasiado pronto para decir cómo afectará esto a Wall Street, pero el riesgo de medidas desesperadas por parte de Putin puede poner nerviosos a algunos inversores”, dijo el sábado Edward Moya, analista senior de mercado de Oanda.

Una disputa latente entre Prigozhin, el líder de la compañía militar cuyas tropas mercenarias han luchado junto a las tropas militares rusas en Ucrania, y el Ministerio de Defensa de Rusia llegó a un punto crítico el sábado temprano cuando Prigozhin dirigió a sus tropas para atacar con éxito un puesto avanzado militar ruso cercano que superó a Ucrania. frontera, que el Kremlin utilizó como centro de mando para monitorear la guerra en Ucrania.

En medio de la combinación de información confiable y especulaciones infundadas, los analistas de mercado se han esforzado por comprender la situación y su posible impacto en los mercados financieros y la economía mundial.

El tema principal que ha surgido hasta ahora es que las acciones de EE. UU. sufrirían si el ejército ruso no logra sofocar rápidamente la insurgencia, como puede haber sido el caso con los informes del sábado por la noche de que Prigozhin era un avance wagneriano en Moscú que se había detenido y en realidad podría moverse a la vecina Bielorrusia. Pero, ¿cómo podría algo que potencialmente podría poner fin a la guerra en Ucrania, que ha sido un problema para los mercados desde la invasión a gran escala de las fuerzas rusas en febrero de 2022, impactar negativamente en las acciones?

La respuesta es que el caos genera incertidumbre y comercializa anatema a la incertidumbre, especialmente cuando podría afectar los suministros mundiales de petróleo y alimentos.

“Apuesto a que esto conducirá a más incertidumbre, lo que generalmente tendrá un impacto negativo en el riesgo… al menos a corto plazo, verá primas de riesgo geopolítico más altas; a más largo plazo, los riesgos están realmente en ambos lados: ¿se está acelerando esto? el colapso del frente ruso” y la guerra termina?”, dijo Neil Wilson, analista jefe de mercado de Finalto, en una nota a los clientes el sábado.

Otros señalaron que la crisis llega en un momento vulnerable para los mercados estadounidenses, mientras que Michael Antonelli, estratega de mercado de RW Baird & Co., tuiteó que la crisis debe ser “bajista” para las acciones estadounidenses.

El índice S&P 500 SPX,
-0.77%
La empresa finalizó el viernes su peor semana desde marzo, ya que una serie de subidas de tipos en el Reino Unido y en toda Europa la semana pasada despertaron nuevos temores de una recesión mundial. Algunos analistas señalaron que la caída siguió rápidamente a las señales de que los inversores se estaban volviendo más optimistas después de un fuerte repunte que llevó a las acciones a sus niveles más altos en 14 meses. Existe la preocupación de que este cambio en el sentimiento pueda anunciar una capitulación de los inversores para siempre.

Sven Henrich, fundador y estratega jefe de Northman Trader, señaló que el índice de volatilidad Cboe VIX,
+4,11%,
El llamado indicador de miedo del mercado, que mide las expectativas de volatilidad del mercado de valores durante los próximos 30 días, logró terminar por debajo de 13,5 la semana pasada, su nivel más bajo desde enero de 2020, incluso cuando las acciones cayeron.

Si las acciones continúan cayendo, significaría que los nuevos mínimos del Vix han demostrado ser un contraindicador confiable, lo que sugiere que los inversores se habían vuelto complacientes antes de que los sacudiera un nuevo shock.

Los mercados asiáticos serán los primeros en reaccionar a los últimos acontecimientos el domingo por la noche, hora del este, pero los comerciantes de derivados, que utilizan la plataforma Globex de CME Group para negociar swaps que rastrean el valor de los índices bursátiles de EE. UU., ya están apostando por una venta masiva.

Mientras tanto Bitcoin BTCUSD,
+0.38%,
Un activo que se negocia de manera confiable durante todo el día cayó solo un 0,8% a $ 30,675, una ligera disminución después de alcanzar un máximo del año a fines de la semana pasada. El sábado por la noche, la criptomoneda líder revirtió esa caída anterior.

¿Adónde podrían ir los inversores a la seguridad si los mercados se vuelven realmente caóticos?

Wilson de Finalto dijo que los inversores pueden buscar protección en el mercado de divisas, donde el dólar estadounidense es DXY,
+0.47%,
franco suizo USDCHF,
-0.02%
y tal vez el euro EURUSD,
+0.32%
y la libra esterlina GBPUSD,
+0.02%
podría beneficiarse de un aumento en la demanda. Una mayor “eliminación de riesgos” podría empujar a los inversores a bonos gubernamentales ultraseguros como los bonos del Tesoro de EE. UU. TMUBMUSD10Y.
3.741%,
Esto podría ayudar a reducir los rendimientos, ya que los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios.

Wilson creía que los índices europeos “pueden estar más expuestos a la reducción de riesgos debido a la composición y proximidad a Rusia y la guerra en Ucrania”. También señaló la posibilidad de que esta última crisis golpee al S&P 500 y al Nasdaq Composite COMP.
-1,01%
más alto si los inversores decidieran buscar refugio en acciones de crecimiento de calidad como Apple Inc. AAPL,
-0.17%,
Corporación Nvidia. NVDA,
-1,90%
o MicrosoHeaven32 Corp. MSHeaven32,
-1,38%,
eso ayudó a impulsar el repunte del mercado de valores de este año.

Pase lo que pase, el resultado de la crisis debería ser más claro en las próximas 35 horas, dijo Wilson.

“[H]La apertura del mercado después del fin de semana depende de lo que suceda en las próximas 36 horas. … [I]”Todo podría haber terminado para entonces”, dijo Wilson.

Por otra parte, Chris Weston, con sede en Melbourne, jefe de investigación del corredor en línea Pepperstone, estará entre los primeros en interpretar la reacción del mercado del lunes.

Hasta entonces, advirtió a los inversionistas que no se fijen demasiado en la situación de Wagner, y dijo que la percepción de los analistas sobre una situación geopolítica muy complicada era “pobre”.

“El humilde participante del mercado simplemente diría que no tiene ventaja cuando se trata de saber cómo se está desarrollando esto y que nuestra visibilidad de leer esto en los mercados es pobre en este momento: la información a menudo está sesgada y es difícil. saber realmente qué son los hechos y para qué se utilizan. … [W]¿Resultará esto en un cambio de régimen real, una falla o tal vez una conmoción en el mercado?”, dijo Weston a MarketWatch en los comentarios.

“Simplemente no lo sabemos en este momento, pero parece que estamos obteniendo suficiente claridad sobre los posibles resultados e incluso los plazos durante las próximas 24 a 48 horas; en este punto, la perspectiva de un riesgo a la baja moderado es “Estaremos monitorear más de cerca el petróleo crudo y los activos de la UE”, dijo.

Terry Haines, fundador de Pangea Policy, dijo en un correo electrónico a los clientes que la incertidumbre actual alimentada por el levantamiento de Wagner revela la fragilidad del régimen de Putin y podría aumentar ligeramente las posibilidades de una victoria de Ucrania.

Pero Haines también reconoció que se trata de una “situación inestable y en evolución con múltiples facetas que contribuyen colectivamente a las incertidumbres geopolíticas a las que los mercados suelen reaccionar negativamente”. Los inversores también deben considerar que si este levantamiento fracasa, podría ser “reemplazado por un control ruso más fuerte” o conducir a una mayor inestabilidad a medida que “Wagner se desmorona”.

En la misma línea, Jim Bianco, jefe de Bianco Research, mencionó una broma dirigida a todos los analistas geopolíticos que de repente acudieron en masa a Twitter.

Los mercados pueden echar un vistazo a esta crisis y verla como “un movimiento alcista después de la volatilidad inicial”. Letras de Kobeissi El editor en jefe y fundador Adam Kobeissi dijo MarketWatch en comentarios el sábado.

“Finalmente, el final de la guerra en Ucrania es el impulsor geopolítico clave del mercado en este momento, y si eso aumenta la probabilidad de un acuerdo de paz y/o una retirada rusa de Ucrania, es probable que se perciba como optimista en las próximas semanas. , dijo él.

Aconsejó a los inversores que estén atentos a los precios del petróleo y el oro, que podrían ser particularmente sensibles a los nuevos desarrollos.

“Si eso significa más conflicto”, dijo, “entonces Petróleo CL.1,
+0.51%,
Bonos TMUBMUSD10Y,
3.741%
y oro GC00,
+0.04%
están listos para recuperarse”.

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