Los inversores del mercado de valores podrían tomar nota de una serie de eventos clave en la próxima semana, incluida la reunión de política de la Reserva Federal, un informe de empleo de diciembre seguido de cerca y un aumento en las ganancias de las empresas tecnológicas de mega capitalización, todos los cuales prometen información sobre el estado. de la economía y las perspectivas de los tipos de interés.
El índice de referencia S&P 500 SPX cerró el jueves en un máximo histórico durante cinco días consecutivos de negociación, la racha más larga desde noviembre de 2021. El índice cerró ligeramente a la baja el viernes, pero registró ganancias semanales del 1,1%, mientras que el Nasdaq Composite COMP según Dow Jones Market Data, el valor subió un 1% y el índice de primera línea Dow Jones Industrial Average (DJIA) ganó un 0,7% esta semana.
“Lo que estamos viendo es que a partir de 2023, los participantes del mercado seguirán poniéndose al día y ahorrando dinero para aprovecharlo”, dijo Robert Schein, director de inversiones de Blanke Schein Wealth Management.
“Wall Street todavía está tratando de asegurar ganancias lo más rápido posible, por lo que está orientado a muy corto plazo hasta que haya grandes acontecimientos que muevan el mercado”, dijo, añadiendo que uno de los acontecimientos bien podría ser un discurso “decepcionante” de la Reserva Federal. .”
El presidente de la Fed, Powell, tiene buenas razones para retrasar los recortes de tipos de interés
Las expectativas de que la Reserva Federal comenzaría a flexibilizar la política monetaria ya en marzo, después del ciclo de ajuste más rápido en cuatro décadas, han ayudado a impulsar un repunte en los mercados de acciones y bonos de Estados Unidos. Actualmente, los inversores esperan en gran medida recortes de los tipos de interés de cinco o seis cuartos de punto para diciembre, lo que reducirá el tipo oficial hasta aproximadamente el 4-4,25% desde el actual 5,25-5,5%. la herramienta CME FedWatch.
Ver: El crecimiento económico respaldado por el PIB del cuarto trimestre refuerza el enfoque cauteloso de la Reserva Federal ante los recortes de tipos
Si bien no se espera ningún cambio en las tasas en la primera reunión de política del banco central este año, algunos analistas de mercado dicen que los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante su conferencia de prensa del miércoles probablemente cambien las expectativas del mercado y rechacen los pronósticos de un recorte de tasas en marzo.
Thierry Wizman, estratega mundial de divisas y tipos de cambio de Macquarie, dijo que un repunte del mercado de valores, señales “demasiado moderadas” de la reunión de diciembre de la Reserva Federal, un mercado laboral aún robusto y la escalada de conflictos en Medio Oriente podrían sugerir que Powell necesita aferrarse a la moneda “[monetary] Streamlining Bias” la próxima semana.
El repunte del mercado de valores podría “posiblemente ser contraproducente” debido a la flexibilización de las condiciones financieras, mientras que el mercado laboral no se ha debilitado en la medida que esperaban los funcionarios de la Fed, dijo Wizman en una entrevista telefónica con MarketWatch el viernes.
Los temores de que la inflación pueda aumentar nuevamente en medio del conflicto en Medio Oriente y el Mar Rojo complican aún más la situación y podrían reforzar el enfoque cauteloso de la Reserva Federal respecto de los recortes de tasas, dijo.
Ver: Los comerciantes de petróleo no están asustados por los ataques a barcos en Medio Oriente. Este es el por qué.
Mientras tanto, un paso hacia un “sesgo neutral” no significa automáticamente que la Reserva Federal recortará las tasas de interés pronto, ya que la Reserva Federal todavía necesita pasar a un “sesgo acomodaticio” antes de poder realmente reducir las tasas, dijo Wizman. “Creo que el mercado se está volviendo demasiado cauteloso y no reconoce que la Reserva Federal tiene muy, muy buenas razones para impulsar esto”. [the first rate cut] para junio”.
Los mercados están “centrados” en el informe de empleo de enero
Los datos de empleo también podrían influir en los mercados financieros estadounidenses la próxima semana y servir como un “gran factor de oscilación” para la economía, dijo Patrick Ryan, jefe de soluciones de activos múltiples de Madison Investments.
Los inversores han estado buscando señales claras de una desaceleración en el mercado laboral que podrían llevar al banco central a comenzar a recortar las tasas de interés ya en marzo. Esa apuesta podría ponerse a prueba el viernes con la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de enero.
Los economistas encuestados por The Wall Street Journal estiman que los empleadores estadounidenses agregaron 180.000 puestos de trabajo en enero, en comparación con 216.000 sorprendentemente fuertes en el último mes de 2023. Se espera que la tasa de desempleo aumente al 3,8% desde el 3,7% del mes anterior, casi medio siglo. siglo de profundidad. Se prevé que el crecimiento salarial se modere ligeramente hasta el 0,3% en enero, tras un sólido aumento del 0,4% en diciembre.
“Esto pondrá a todos al grano”, dijo Ryan a MarketWatch por teléfono el jueves. “Cualquier cosa que muestre una debilidad real en el mercado laboral pondrá en duda si el mercado de valores está preparado para cotizar a más de 20 veces las ganancias este año”. Según datos de FactSet, el S&P 500 cotiza a un tipo más bajo en Viernes por la tarde Negociación a 20,2 veces las ganancias.
Seis de los “7 Magníficos” podrían seguir impulsando las ganancias del S&P 500
La próxima semana también estará repleta de ganancias de algunas grandes empresas tecnológicas que han impulsado el repunte del mercado de valores desde el año pasado.
Cinco de las empresas tecnológicas denominadas “7 Magníficas” informarán sus resultados a partir del próximo martes, cuando Alphabet Inc. GOOG,
y MicrosoHeaven32 Corp. MSHeaven32,
están en el centro de atención, seguidos por los resultados de Apple Inc. AAPL,
Amazon.comAMZN,
y metaplataformas META,
el jueves.
De los dos miembros restantes de los “7 Magníficos” son Tesla Inc. TSLA,
informó resultados “enormemente decepcionantes” de Wall Street a principios de esta semana, mientras que NVDA de Nvidia Corp.,
Los resultados se publicarán a finales de febrero.
Ver: He aquí por qué Nvidia, MicrosoHeaven32 y otras acciones de los ‘Siete Magníficos’ volverán a estar en la cima en 2024
Los precios de las acciones de algunas de las empresas del “Magnificent 7” han alcanzado niveles récord en las últimas semanas, lo que podría ayudar a impulsar el valor del S&P 500, dijo John Butters, analista senior de ganancias de FactSet Research. También dijo que se espera que estas acciones impulsen las ganancias del índice de referencia en el cuarto trimestre de 2023.
En un diagrama: La tecnología lidera el repunte del mercado de valores de enero por un amplio margen. Ojo con febrero.
En general, se espera que Nvidia, Alphabet, Amazon.com, Apple, Meta Platforms y MicrosoHeaven32 registren un crecimiento de ganancias interanual del 53,7% durante el cuarto trimestre del año pasado, mientras que excluyendo estas seis empresas hay una disminución mixta de las ganancias para el Las 494 empresas restantes del S&P 500 obtuvieron un 10,5%, escribió Butters en una nota a sus clientes el viernes.
“En general, la caída combinada de las ganancias para todo el S&P 500 es del 1,4% en el cuarto trimestre de 2023”, dijo.
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