Ríete del repunte machista de las acciones que los alcistas lograron la semana pasada porque malinterpretaron las declaraciones de la Fed OTRA VEZ. A medida que prevalecen las mentes más claras, el mercado de valores (SPY) ha borrado todas las ganancias de las últimas semanas y algo más. Este es el pasado. Lo que importa es cómo inviertes en el futuro. Steve Reitmeister, veterano de 40 años, comparte su perspectiva actual del mercado, el plan comercial y las 8 mejores opciones para obtener ganancias en las próximas semanas.
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Oye, ¿recuerdas el impresionante repunte después del discurso de Powell la semana pasada… y cómo los alcistas reclamaron la victoria cuando las acciones subieron por encima del promedio móvil de 200 días?
Sí, este ataque de exuberancia irracional ha terminado, como predije en mi último comentario: ¿Se acabó el mercado bajista? (Alerta de spoiler…¡NO, SE ACABÓ!).
La versión más actualizada, educada e ilustrada de esta historia se comparte contigo a continuación…
comentario de mercado
De hecho, parece que Mike Wilson de Morgan Stanley tenía razón cuando predijo previamente que las acciones subirían a un rango de 4.000 a 4.150 antes de que el mercado bajista se reanude en serio. Después de alcanzar esos máximos temporales la semana pasada, ahora les recuerda a todos que se preparen Fondo en algún lugar entre 3000 y 3300 para abril de 2023.
Esta perspectiva no sorprende a los miembros de Reitmeister Total Return, ya que he estado haciendo sonar el tambor de que este es un mercado bajista a largo plazo en el que aún no hemos tocado fondo. Y no se deje atrapar por ninguno de esos aparentemente impresionantes repuntes del mercado bajista, ya que todos son solo espejismos.
Esto explica por qué todavía tengo una cartera cubierta para aprovechar cuando el patrón serpenteante de este mercado eventualmente se desvanece. Además de la ganancia de +1.86% en las últimas 3 sesiones brutales para el mercado en general.
La rareza de la acción reciente es lo que se ha convertido en catalizadores alcistas frente a bajistas. Pensé que sería útil resumir eso hoy para que aprecies los eventos que conducen a los repuntes… y aquellos que nos devuelven al modo de mercado bajista.
AVISO PRECAUCIÓN: Lo que estoy a punto de compartir son los desencadenantes actuales de la acción del precio. Sin embargo, existe una extraña lógica de mundo inverso utilizada por los toros que no durará mucho. Más sobre eso en la siguiente sección.
¿Cuáles son los catalizadores alcistas para el mercado actual?
Cualquier cosa que indique una desaceleración de la inflación.
Esto puede venir en muchas formas. Primero, los informes reales de inflación, como los informes CPI/PPI de principios de noviembre, son más bajos de lo esperado. Esta señal potencial de que la inflación había tocado techo era como beber 5 Red Bulls para que los comerciantes subieran los precios.
Sí, la inflación del 7,7% es mejor que la tasa anterior del 8%. Pero muy, muy, muy lejos del objetivo del 2% de la Fed, por lo que Powell dejó claro que seguirán siendo agresivos durante mucho, mucho, mucho tiempo.
Los informes económicos débiles también pertenecen a esta categoría de noticias desinflacionarias. Este es el concepto del mundo bizarro al que me he referido antes. Porque normalmente la reacción en cadena es así:
Datos económicos débiles > mayor probabilidad de recesión > ganancias corporativas más bajas > precios de acciones más bajos
Pero en esta etapa, si los inversores miopes se centran solo en la inflación, ven la ecuación de la siguiente manera:
Datos económicos débiles > probabilidad de recesión > reduce la inflación > compromiso menos restrictivo de la Fed > cuanto antes reduzca las tasas la Fed en el futuro > más optimista para las acciones a largo plazo > ¡compremos acciones AHORA!
Esta última ecuación puede parecer lógica en la superficie, pero pierde la versión superior e históricamente más precisa de la reacción en cadena retrógrada a esta noticia mencionada anteriormente. Y eso explica por qué el mercado se deshizo con demasiada facilidad del informe manufacturero ISM realmente débil del jueves pasado.
Por lo general, la primera lectura por debajo de 50 incitaría a los inversores a presionar rápidamente el botón de venta. Pero los inversores estaban más que felices de estar entusiasmados con el sentimiento alcista la semana pasada, ya que este informe llegó a 47,7.
Este “malas noticias son buenas noticias“El mantra es la misma lógica defectuosa que llevó a los inversores a comprar acciones en noviembre y diciembre de 2008 cuando vieron que esto conducía a una acción más favorable de la Fed. Sin embargo, como podemos ver claramente en el gráfico a continuación, este repunte dio paso a una caída mucho peor a principios de 2009, ya que la economía diezmada exigió precios de acciones más bajos.
Esa caída final en el primer trimestre de 2009 se convirtió en el fondo verdadero y permanente antes de que surgiera el próximo mercado alcista. Y sí, siento que el mismo tipo de formación podría prevalecer ahora con mínimos más bajos a principios de 2023 antes de que sea realmente el momento de volver a ser alcista. (Esto refleja la opinión compartida por Mike Wilson de Morgan Stanley).
Ahora veamos la otra cara de la moneda…
¿Cuáles son los catalizadores bajistas para el mercado actual?
La inversión desde arriba. Eso es todo lo que sugiere que la inflación se mantiene demasiado alta durante demasiado tiempo.
El ejemplo perfecto es lo que sucedió el viernes cuando el informe de empleos del gobierno mostró un sólido aumento de 263.000 puestos de trabajo. Mucho más allá de las expectativas.
Pero lo que realmente asfixió a los inversores fue la inflación salarial pegajosa que Powell mencionó en su reciente discurso. Interanual fue del 5,1%, aunque sólo se esperaba un 4,6%. Eso es porque el aumento mensual fue el doble de las expectativas.
La reacción inicial a la noticia fue una venta masiva previa a la comercialización del -1,5%. Sin embargo, gradualmente, el impulso alcista de principios de semana volvió a borrar esas pérdidas, lo que resultó en un cierre cercano al punto de equilibrio.
Los inversores claramente estaban pensando en esa información durante el fin de semana cuando salieron de la puerta en un estado de ánimo de venta esta semana.
-1,79% el lunes
-1,44% el martes
-0,19% el miércoles
Colectivamente, eliminamos todo el rally ilógico y desafortunado de la última semana.
Tengo pocas dudas de que la probabilidad de una recesión y un mercado bajista cada vez más profundo ha aumentado debido a los datos económicos recientes. Diablos, incluso el PMI de Chicago, que llegó a 37,2 la semana pasada, debería haber sido suficiente para la mayoría de los inversores. Eso se debe a que 8 de las últimas 8 recesiones han sido señaladas por este informe por debajo de los 40.
Y no olvide la profundización de la curva de rendimiento invertida, que es una señal de recesión tan comprobada como cualquier otro indicador. Esto se ha acelerado en las últimas semanas, ya que la tasa del Tesoro a 10 años ha caído.
Lo que es interesante es que incluso la tasa de 2 años ha estado cayendo últimamente porque se cree ampliamente que la recesión de 2023 está en marcha, que tiene características desinflacionarias (como muchas destrucción de empleos > menores ingresos > menor demanda (gasto) > precios más bajos).
Porque por más obvios que parezcan estos catalizadores bajistas, no me sorprendería ver una repetición del ciclo 2008/2009, como se mencionó anteriormente. Este es un mercado basado en el “malas noticias son buenas noticias mantra“ emparejado con una porción del mitin de Papá Noel.
El punto es que la caída de esta semana podría no ser más que quitarle algo de espuma al reciente repunte… pero no necesariamente una señal de que los inversores estén listos para volver a probar los mínimos de octubre. De hecho, apostaría a que nos establezcamos en un rango temporal entre la línea del marcador del mercado bajista de 3.855 en el lado bajo y el promedio móvil de 200 días en el lado alto (4.040).
Mientras tanto, los siguientes informes serán observados de cerca, ya que se centran en la inflación y la probable acción de la Reserva Federal:
12/9 Índice de Precios al Productor (IPP)
12.12. Índice de Precios al Consumidor (IPC)
13/12 Decisión sobre tipos de interés de la Fed
La tendencia a largo plazo sigue siendo bajista. Hay pocas dudas al respecto. La única pregunta real es cuándo volverá a entrar en juego y volveremos a probar los mínimos de octubre.
Eso podría comenzar en diciembre si los informes anteriores apuntan a una inflación persistente, lo que llevó a la Fed a subir las tasas mucho más, lo que solo empeoraría la actividad económica que ya está en declive. Sin embargo, si los alcistas continúan malinterpretando las señales, podrían ver otro brote de actividad en diciembre para cerrar en máximos a corto plazo antes de que se levante la alfombra a principios de 2023.
Todo esto explica por qué sigo siendo decididamente bajista con una cartera construida no solo para capear la tormenta… sino para acumular ganancias cuando el mercado en general cae. Esto incluye nuestra ganancia de 3 días de +1.86% mientras el mercado se desplomaba.
Con el cierre del mercado en 3.933 hoy y se espera que sea un 20 % más bajo el próximo año, explica por qué no es demasiado tarde para comenzar a utilizar las estrategias recomendadas en Reitmeister Total Return si aún no lo ha hecho.
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Ese plan ha funcionado de maravilla desde que entró en vigencia a mediados de agosto, brindando a los inversores una ganancia sólida a medida que el mercado declinaba.
Y ahora es un buen momento para recargar energías mientras lidiamos con otro repunte del mercado bajista antes de que las acciones alcancen mínimos aún más bajos en las próximas semanas y meses.
Si ha navegado con éxito en las aguas de inversión en 2022, no dude en ignorarlo.
Sin embargo, si el argumento bajista compartido anteriormente te hace sentir curiosidad por lo que sucederá a continuación… entonces considera obtener mi actualización.Plan de juego del mercado bajista‘ que detalla las 8 posiciones únicas en mi cartera oportuna y rentable.
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¡Le deseo un mundo de éxito en sus inversiones!
Steve Reitmeister…pero todos me llaman Reity (pronunciado “Righty”)
CEO, Stock News Network y Editor, maestro de equitación Total Return
Las acciones de SPY cayeron $0.14 (-0.04%) en el comercio fuera de horario el miércoles. En lo que va del año, SPY ha bajado un -16,26 % frente a una ganancia porcentual para el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Steve Reitmeister
Steve es mejor conocido por el público de StockNews como “Reity”. Además de ser el CEO de la compañía, comparte sus 40 años de experiencia en inversiones con el Cartera Reitmeister Total Return. Obtenga más información sobre los antecedentes de Reity, junto con enlaces a sus últimos artículos y selecciones de acciones.
El cargo ¿Estás listo para que regrese el mercado bajista? apareció primero StockNews.com