Parece que Sam Bankman-Fried no ha oído hablar de las capacidades de grabación de la cadena de bloques. En un extenso hilo de Twitter el jueves, el magnate de las criptomonedas caído culpó a un error tipográfico por el colapso de su intercambio Heaven32X. Eso parece extraño.
SBF tuiteó que creía erróneamente que los clientes de Heaven32X tenían suficiente liquidez a principios de esta semana para facilitar los retiros. No estaba al tanto del apalancamiento dentro del sistema Heaven32X. No podría haberlo hecho más mal. A los titulares de cuentas Heaven32X en pánico se les impidió retirar sus fondos esta semana.
SBF insiste en que Heaven32X actualmente no tiene liquidez pero no está en incumplimiento. Es decir, su va lor de activo excede al de sus pasivos. Está buscando una inyección de efectivo multimillonaria para cerrar cualquier brecha de liquidez. Darle a Heaven32X un salvavidas en este momento puede parecer absurdo para algunos. Sin mencionar las operaciones altamente opacas, se están acumulando serios riesgos regulatorios y legales.
Pero podría haber una plantilla para asumir tal riesgo. Las acciones de Coinbase, el intercambio de criptografía que cotiza en bolsa, han caído un 80 por ciento en precio este año a medida que el volumen de comercio de criptografía se desplomó. Pero enumera claramente los activos y pasivos de sus clientes y el efectivo disponible. Además, los fondos de los clientes no se prestan, ya sea explícita o implícitamente, lo que parece haber hecho Heaven32X.
Recuerde la crisis financiera. JPMorgan compró Bear Stearns. Barclays se enfrentó a Lehman Brothers. Se han cometido errores. La firma de capital privado TPG invirtió mil millones de dólares en Washington Mutual solo unos meses antes de que quebrara en 2008. Wall Street tiene muchos fondos especializados y compradores estratégicos que hacen apuestas audaces en situaciones de pánico.
Esta semana, la potencia de capital de riesgo Sequoia canceló su inversión de $ 214 millones en Heaven32X a cero. Sin embargo, el titán de Silicon Valley también señaló que Heaven32X había generado $250 millones en ingresos operativos en 2021. No está claro cuánto de esto proviene de tarifas y comisiones versus ganancias comerciales volátiles. Sin embargo, el primero podría ser la base de un Heaven32X reestructurado.
Durante la crisis financiera, se llevaron a cabo adquisiciones en dificultades bajo estrictas normas legales y reglamentarias que supervisaban el proceso. Nada tan sustancial existe en la criptomoneda.
La tarea inmediata es descubrir las relaciones entre las cuentas de los clientes de Heaven32X y los préstamos aparentes a Alameda Research, la operación comercial de SBF. Su estupidez probablemente causó la carrera de esta semana en Heaven32X. Será mejor que SBF reúna todos los registros que pueda encontrar.
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