Indonesia ha recurrido a firmas de capital privado estadounidenses como Blackstone y Carlyle para participar en un nuevo fondo soberano. Esta es una prueba del interés de los inversores después de que el país aprobó importantes reformas el mes pasado.
El fondo, que apunta a recaudar hasta 15 mil millones de dólares, también será la primera medida seria del apetito internacional por tales vehículos en la región después del escándalo de corrupción multimillonario de 1MDB en la vecina Malasia.
La ofensiva de encanto de Luhut Pandjaitan, ministro de asuntos marítimos e inversiones de Indonesia, se produce cuando Yakarta intenta impulsar la inversión extranjera y contrarrestar los efectos del coronavirus que ha afectado a la mayor economía del sudeste asiático.
Otras firmas a las que Luhut se acercó para obtener el fondo en un viaje a los EE. UU. La semana pasada fueron BlackRock, EIG Partners, Global Infrastructure Partners, Stonepeak, I Squared Capital y JPMorgan, según el Departamento de Asuntos Marítimos e Inversiones de Indonesia. .
Si bien algunos estaban interesados, después del fiasco de 1MDB, siguen siendo reacios a invertir en fondos soberanos de mercados emergentes. Algunos también esperan que se finalicen más detalles sobre el SWF.
El ministro de Asuntos Marítimos e Inversiones de Indonesia, Luhut Pandjaitan, se ha acercado a inversores estadounidenses como BlackRock y Blackstone © Reuters
Adam Boehler, presidente de la junta directiva de la Corporación Financiera de Desarrollo Internacional (DFC) de Estados Unidos, firmó una carta de interés que, según el Departamento de Asuntos Marítimos e Inversiones de Indonesia, podría llevar a la DFC a invertir 2.000 millones de dólares en el SWF. El DTC no respondió a una solicitud de comentarios.
Los empleados de BlackRock, Blackstone, Carlyle y JPMorgan tuvieron conversaciones preliminares con funcionarios indonesios, según personas con conocimiento directo del asunto.
I Squared confirmó que prácticamente se reunió con funcionarios indonesios para discutir los fondos soberanos y las oportunidades de inversión en infraestructura en el país. JPMorgan, Blackstone, Carlyle, BlackRock y un portavoz de EIG Partners declinaron hacer comentarios. Global Infrastructure Partners y Stonepeak no respondieron a las solicitudes de comentarios.
Algunos de los administradores de fondos estadounidenses involucrados en las conversaciones dijeron que eran tentativos y no había garantía de que invertirían.
La Autoridad de Inversiones de Indonesia, como se llama el SWF, se centrará en infraestructuras como carreteras de peaje y redes eléctricas. Indonesia proporcionará al SWF 5 mil millones de dólares.
El fondo es parte de un paquete de reforma económica que incluye la ley colectiva integral aprobada en octubre que revisa varias docenas de leyes laborales y tributarias.
Sin embargo, algunos inversores dijeron que el escándalo de 1MDB fue recordado recientemente. El Departamento de Justicia de Estados Unidos alegó que $ 4.5 mil millones de este fondo se utilizaron indebidamente para comprar bienes raíces de lujo, joyas y obras de arte preciosas.
En 2019, Indonesia ocupó el puesto 85 de 198 según Transparencia Internacional Indice de Percepción de la corrupción.
“El daño a la reputación podría ser enorme”, advirtió un administrador de fondos si las inversiones en el SWF se estropeaban o generaban controversia.
Sin embargo, Wellian Wiranto, economista de OCBC, dijo que el fondo podría ser “un movimiento positivo”, ya que tendría un control más amplio sobre una “plétora” de proyectos de infraestructura previamente delegados a muchas empresas estatales.
Agrupar estos fondos en un solo vehículo podría ayudar a Indonesia a atraer a los “principales inversores principales”, dijo Wiranto, y agregó que el riesgo también se compartiría. “Si tuviera que invertir en un determinado proyecto [which] no despega, entonces todo mi dinero está atascado allí. Si tuviera que invertir en este fondo, podría lograr mejores condiciones. “
Sin embargo, agregó que su éxito depende de que Indonesia establezca las leyes adecuadas para el fondo, lo que aún no ha hecho.
Yakarta también está en conversaciones con el Banco de Cooperación Internacional de Japón. La agencia de exportación de préstamos está considerando asociarse con la DFC y la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi para invertir en el nuevo fondo, dijo el Ministerio de Asuntos Marítimos e Inversiones de Indonesia.
Una delegación, incluido el Sr. Luhut, visitaría Tokio y Abu Dhabi a principios de diciembre.
JBIC y ADIA se negaron a comentar.
Cobertura adicional de Leo Lewis en Tokio