Durante cada período de pérdidas del mercado de valores.
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Los pronosticadores financieros de todo el mundo le dicen que compre la mayor cantidad de acciones que pueda, promocionando la vieja línea del partido que “todo está a la venta”.
Es demasiado pronto para saber si la montaña rusa del mercado global de pocas semanas de antigüedad es un error o una corrección atrasada al final de un mercado alcista históricamente largo, o el comienzo de una recesión global en toda regla. Ciertamente, el Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos cree que el riesgo de una recesión total es real, con su anuncio esta semana de reducir las tasas en medio punto. Pero sí sabemos que la volatilidad actual del mercado es bastante diferente de otros períodos similares que hemos enfrentado en el pasado. Es una reacción a algo muy real: el nuevo coronavirus que se propaga rápidamente por todo el mundo y que los epidemiólogos de la Organización Mundial de la Salud (OMS) dicen que es muy probable que se convierta en una pandemia mundial.
Leer instantánea del mercado
Entonces, si bien es probable que las acciones estén “a la venta” bastante en las próximas semanas y meses, los ahorros en efectivo son más importantes en este momento de lo que han sido en mucho tiempo. Antes de cargar las existencias, es esencial que observe detenidamente sus ahorros en efectivo, sus activos líquidos, especialmente las cuentas de ahorro, para asegurarse de estar bien aislado contra los impactos de una posible recesión y una probable pandemia.
Si este es, de hecho, el comienzo de una recesión sostenida, entonces tendrá muchas más oportunidades de comprar acciones a precios iguales o inferiores a los de hoy o la semana pasada. Si esto es simplemente un problema, es poco probable que pueda comprar suficientes acciones en este momento para marcar una diferencia significativa en su futuro bienestar financiero de todos modos. En otras palabras: no se está perdiendo la oportunidad de su vida si se concentra por un corto tiempo en garantizar que sus ahorros en efectivo estén bien abastecidos.
El potencial pandémico
Si una pandemia global se convierte en realidad, e incluso si no lo es, veremos interrupciones en la cadena de suministro y en el trabajo en todo el mundo, como ya estamos viendo con productos fabricados en China, incluyendo todo, desde iPhones.
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a productos farmacéuticos críticos.
Especialmente en los EE. UU., Donde los trabajadores no tienen licencia por enfermedad remunerada o seguro médico asequible, podemos esperar que los empleados vayan a trabajar enfermos, propagando el virus más ampliamente, afectando a los empleadores y la producción económica en todos los niveles. Los expertos creen en este momento que el virus tiene una tasa de mortalidad de alrededor del 2%, pero la tasa de aquellos que necesitarán estar sin trabajo por un tiempo, ya sea para ser tratados o simplemente ser puestos en cuarentena por precaución, seguramente será mucho más alto. Eso afectará a la economía en formas grandes y pequeñas.
Ya hemos visto un ejemplo de esto a medida que los estadounidenses compiten para abastecerse de suministros para protegerse del coronavirus: el desinfectante para manos y las máscaras faciales se han convertido en recursos escasos, con muchas tiend as y puntos de venta en línea agotados, y otros cobrando precios exorbitantes por lo que generalmente han sido productos de bajo costo. (El Cirujano General está instando a las personas sanas a que dejen de comprar máscaras faciales debido a esto). Si el virus continúa propagándose, podemos esperar ver que más productos suban de precio, o tal vez una mayor inflación en general en respuesta a los consumidores que acaparan productos. temor. Y es posible que podamos ver impactos mucho mayores del virus similares a los que vimos durante la Gran Recesión, con pérdidas masivas de empleos que afectan a millones de estadounidenses.
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El impacto de una recesión extendida
Si ha sido un inversor durante la última década, es fácil dejar que las ganancias récord que ha acumulado lo engañen para que se olvide de cuánto tiempo le llevó a Estados Unidos y a la economía mundial recuperarse de la Gran Recesión. De hecho, más de 12 años después de que comenzó, todavía hay fondos mutuos que nunca se recuperaron por completo cuando se tiene en cuenta la inflación, y millones de 20 y 30 y tantos años que se graduaron de la universidad en la recesión y todavía nunca han encontrado tiempo completo trabajo.
Esta semana, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico dijo que si el coronavirus continúa propagándose, podría reducir el crecimiento proyectado para la economía mundial a la mitad para 2020 y empujar a Estados Unidos a un crecimiento cero o negativo tan pronto como el segundo trimestre de este año. , con una recesión total probablemente para fin de año. Si bien todos esperamos que la recesión sea menos severa que la más reciente, es importante recordar las lecciones que la Gran Recesión nos enseñó.
Durante la Gran Recesión, millones de personas perdieron sus empleos, y millones más vieron sus horas reducidas, lo que redujo su salario. Enormes cantidades de esas personas estuvieron sin trabajo a largo plazo, muchas durante años. El análisis realizado por la Brookings Institution mostró que, no solo fue el desempleo a largo plazo durante la Gran Recesión un obstáculo financiero importante para los millones de personas con las que tuvo que lidiar, pero se traduce en menores ganancias futuras para ellos durante más de dos décadas después de que regresen al trabajo. Incluso si no se encuentra sin trabajo, otros lo harán, y muchas de esas personas son sus clientes o clientes. Tomó hasta principios de 2016 – más de ocho años – para volver a las tasas de desempleo en sus niveles de fines de 2007.
Y a diferencia de la Gran Recesión, cuyo impacto fue mitigado en gran parte por la política monetaria y la intervención del Congreso y la Reserva Federal, una recesión impulsada por una pandemia global no tendrá los mismos remedios disponibles.
Esta semana, los bancos centrales manifestaron su intención de actuar para mitigar los efectos de la pandemia y la reducción de las tasas de la Reserva Federal, pero con grandes impactos laborales que probablemente sucedan en todo el mundo, solo hay mucho que pueden hacer y, de hecho, Los mercados reanudaron rápidamente su inmersión a las pocas horas del anuncio de la Fed. Necesitaremos que el mundo recupere la salud y la producción económica de nuevo antes de que disminuyan los temores económicos, lo que podría llevar tiempo, dependiendo de la gravedad de la pandemia.
Todo lo cual significa: debe prepararse para estar sin trabajo, potencialmente por un período prolongado, y eso significa mantener algunos de sus activos en efectivo.
Equilibrio de ahorro de efectivo contra inversión para la jubilación (o jubilación anticipada)
Si está invirtiendo para el futuro, eso es algo bueno, y una recesión inminente no es una razón para dejar de invertir. En todo caso, es exactamente el momento de seguir invirtiendo. Sin embargo, si está ahorrando para la jubilación tradicional o anticipada, pero de lo contrario todavía depende de un ingreso, estar sin trabajo o recibir un pago menor debido a una economía en contracción podría dejarlo bien preparado para el futuro pero mal equipado para el presente si Tampoco está reservando dinero en efectivo.
He escrito antes sobre los datos de empleo sombríos para los mayores de 50 años, y la necesidad de estar preparado financieramente para la jubilación mucho antes de que realmente planee abandonar el lugar de trabajo. De hecho, para los mayores de 55 años, las tasas de desempleo nunca han recuperado sus niveles anteriores a la Gran Recesión. Entonces, suponiendo que pueda concentrarse en invertir ahora y ponerse al día con sus ahorros en efectivo más tarde, puede volver a morderlo.
Leer: Mantener un trabajo después de los 50 años no siempre es fácil
Y para los ahorradores más jóvenes, es fundamental comprender que el mercado laboral lo considera el más prescindible. Las tasas de desempleo fueron más alto entre las edades de 20-44 durante la Gran Recesión, con casi una cuarta parte de esos 25-34 sin trabajo en 2015, siete años después de que comenzara la recesión.
Si está cerca o en la jubilación o jubilación anticipada, los asesores de jubilación inteligentes recomiendan: como hago en mi libro, que los jubilados tienen al menos dos años de gastos en efectivo, preferiblemente más cerca de tres años. Eso es para aislarlo de tener que vender acciones o ejercer otra contingencia, como vender su casa para reducir su tamaño cuando las bolsas y los mercados inmobiliarios están en números rojos. En un momento como este, ese consejo es aún más importante, y puede considerar agregar a ese búfer de efectivo aún más si puede, o reducir sus gastos para estirarlo, al menos hasta que tengamos una idea de si estamos enfrentando por una recesión o no.
Los malos rendimientos del mercado al principio de su jubilación, conocidos como riesgo de secuencia de retornos o simplemente riesgo de secuencia, son el mayor predictor individual de falla de cartera, y su mejor defensa contra el riesgo de secuencia es un amortiguador de efectivo.
Para aquellos que aún no están preocupados por estirar sus inversiones en la jubilación, aún es esencial tener un plan sobre cómo resistirían estar sin trabajo durante seis meses, un año o incluso más. Idealmente, eso significa tener a mano cuentas de efectivo líquido bien surtidas con al menos un año completo de gastos. Si ya lo tiene, continúe con su estrategia de inversión. Si no lo hace, este es el momento de reevaluar su enfoque de ahorro e inversión hasta que tenga suficiente dinero en efectivo reservado para resistir una tormenta potencialmente prolongada.
Una vez que se haya ocupado de eso, continúe comprando ese stock con descuento.