Los inversores siempre deben contar con la incertidumbre. Si bien los períodos de volatilidad como el que estamos experimentando ahora pueden ser intensos, los inversores que aprenden a aceptar la incertidumbre a menudo pueden triunfar a largo plazo. Responder a los mercados en declive es una excelente manera de descarrilar el progreso hacia sus objetivos financieros.
Aquí hay tres lecciones a tener en cuenta durante tiempos de volatilidad que pueden ayudarlo a cumplir con su plan bien construido. Y si no tienes un plan, también hay una sugerencia para eso.
1. Una recesión no es motivo para vender
Una inversión hipotética de $100 en los valores del índice Fama/French US Total Market Rese arch Index, un índice de mercado estadounidense ponderado por valor, desde julio de 1926 hasta diciembre de 2021. Recesiones sombreadas en verde.
Sitio web de Ken en francés: https://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html
¿Nos dirigimos hacia una recesión? Un siglo de ciclos económicos nos enseña que podemos estar en uno antes de que los economistas tomen esa decisión.
Pero uno de los mejores predictores de la economía es el mercado de valores en sí mismo.Los mercados tienden a caer antes de las recesiones y a subir antes que la economía. Como muestra el gráfico anterior, los rendimientos a menudo han sido positivos durante una recesión.
Todos los puntos en el cuadrante superior izquierdo en el gráfico a continuación son años en los que la economía de EE. UU. se contrajo, pero las acciones de EE. UU. aún superaron los bonos del Tesoro de menor riesgo. Es un gran ejemplo de la naturaleza progresista de los mercados. Si usted está preocupado, otros inversores también lo están y esa incertidumbre se refleja en los precios de las acciones.
Los rendimientos del mercado de valores y el crecimiento del PIB no están fuertemente correlacionados
Asesor de Fondo Dimensional. Las fechas son de 1930 a 2020.
Ya sea que estén o no acompañadas de recesiones, las recesiones del mercado pueden ser inquietantes. Pero durante el siglo pasado, las acciones estadounidenses promediaron rendimientos positivos durante períodos de uno, tres y cinco años después de caer bruscamente.
Un año después de que el S&P 500 ingresara al mercado bajista (una caída del 20 % desde el máximo anterior del mercado), se ha recuperado en promedio alrededor del 20 %. Y después de cinco años, el S&P 500 promediaba más del 70%.
Sitio web de Ken en francés: https://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html
Índice Fama/French US Total Market Research, un índice de mercado estadounidense ponderado por valor, desde julio de 1926 hasta diciembre de 2021.
Fuente: Ken sitio web francés
Permanecer invertido lo coloca en la mejor posición para aprovechar la recuperación. Reducir el riesgo de su cartera debe ser una decisión estratégica, no táctica. La única buena razón para vender una cartera de acciones ahora, siempre que sea diversificada y económica, es porque ha aprendido algo sobre su apetito por el riesgo o sus objetivos de inversión han cambiado.
2. Cronometre el mercado bajo su propio riesgo
Cuando las acciones han caído, podría ser tentador vender para frenar más pérdidas. Puede estar pensando: “Me quedaré fuera hasta que las cosas mejoren un poco”, pero cuando los mercados son menos volátiles, a menudo se pierde parte de la recuperación. Sí, duele ver cómo se reduce su cartera, pero imagine cómo se sentirá si se estanca mientras el mercado se recupera.
Los días de grandes retornos son difíciles de predecir y no debería perdérselos. Si hubiera invertido continuamente $1,000 en el S&P 500 desde principios de 1990 hasta finales de 2020, tendría $20,451. Si te pierdes el mejor día, solo tienes $18 329, y solo $12 917 si te pierdes los mejores cinco días.
La historia muestra que el mercado de valores tiende a recuperarse rápidamente. No ocurre lo mismo con acciones individuales o incluso con sectores enteros. (¿Cuántas acciones ferroviarias posee?) Entonces, si bien invertir significa asumir algún riesgo para obtener los rendimientos esperados, los inversores deben mitigar el riesgo donde puedan. La diversificación es una importante herramienta de mitigación de riesgos junto con las inversiones de renta fija y un plan financiero.
3. Puede ser un buen momento para reevaluar su cartera y plan
Hemos visto muchas modas durante la pandemia, desde hornear hasta la adopción de cachorros. ¿Ha experimentado con alguna de las modas de inversión pandémica?FAANG o acciones de memes o dogecoin? Si ese es el caso, podría ser hora de poner esas modas en un segundo plano.
¿Conoce los nombres de todas las acciones que posee? Entonces probablemente no tengas suficiente. ¿Cuánto de su cartera está fuera de los EE. UU.? Porque aproximadamente la mitad del mercado mundial consiste en acciones extranjeras. Si solo invierte en el S&P 500 SPX,
Está perdiendo la mitad de las oportunidades de inversión. Una cartera global ponderada por capitalización de mercado es un mejor lugar para comenzar que perseguir segmentos del mercado que han tenido un rendimiento superior en los últimos años.
Y si quiere superar al mercado, déjese guiar por décadas de investigación académica. Las carteras centradas en acciones de pequeña capitalización, acciones de valor y empresas más rentables han producido rendimientos superiores a largo plazo. La cartera que uso está invertida en más de 10 000 acciones globales en más de 40 países.
Aparte de una cartera bien diseñada, una de las mejores maneras de lidiar con mercados volátiles y rendimientos decepcionantes es planificar en consecuencia. Un asesor financiero puede ayudarlo a desarrollar un plan que tenga en cuenta las posibilidades de que experimente algunos mínimos en el mercado. Y pueden ayudarlo a encontrar la confianza para capear la tormenta actual y llegar al otro lado.
Un enfoque de inversión sólido, a través de un plan, una cartera bien diseñada y un asesor, es lo último en autocuidado en estos mercados difíciles. Tu futuro yo te lo agradecerá.
Marlena Lee es directora global de soluciones de inversión en Dimensional Fund Advisors en Austin, Texas.