La pandemia de COVID-19 está empujando a la economía mundial hacia una recesión importante, pero puede haber un lado positivo en todo esto para la industria de la criptografía: la adopción acelerada de monedas digitales del banco central.
El uso de efectivo parece estar disminuyendo en estos días, particularmente ahora, ya que las personas son cada vez más cautelosas de involucrarse con superficies potencialmente infestadas de gérmenes. Mientras tanto, algunos bancos centrales están reevaluando sus estrategias a favor de las monedas digitales, que creen que pueden tener más beneficios que simplemente evitar que el virus se propague aún más. Entonces, ¿qué tan probable es que veamos el lanzamiento de una moneda digital del banco central en el futuro cercano?
Más higiénico que efectivo
Los CBDC, o monedas digitales nacionales, son activos digitales emitidos, monitoreados y regulados por un regulador federal. Los CBDC representan dinero fiduciario en forma digital. Cada unidad CBDC actúa como un equivalente digital seguro de una factura en papel y puede funcionar con blockchain u otra forma de tecnología de contabilidad distribuida, pero vale la pena señalar que los planes concretos para la implementación y las motivaciones varían significativamente según el país.
Los CBDC parecen ser un concepto cada vez más popular entre los bancos centrales. Según un informe de 2019 emitido por el Banco de Pagos Internacionales, una organización con sede en Suiza que representa a 62 de los bancos centrales del mundo, hasta el 70% de las autoridades financieras de todo el mundo estaban investigando los posibles efectos que los CBDC podrían tener en sus economías.
Durante la pandemia, ese porcentaje podría alcanzar incluso más, como países como el Reino Unido, donde el uso de efectivo y cajeros automáticos caído en un 50% en unos pocos días el mes pasado, podría comenzar a buscar alternativas. Incluso en Alemania, donde el efectivo es más popular que en los países vecinos, ha habido un aumento reciente en los pagos sin contacto. Los lugareños, incluidos altos funcionarios como la canciller Angela Merkel, ahora son utilizando tarjetas de débito para sus compras de comestibles.
Esto plantea la pregunta: ¿es el dinero físico realmente tan peligroso? En este punto, es difícil decir si los billetes transmiten la enfermedad, dado que COVID-19 todavía está poco investigado. Christine Tait-Burkard, experta en infecciones del Instituto Roslin de la Universidad de Edimburgo, explicado
Conforme Según un documento reciente del Banco de Pagos Internacionales que cita informes médicos, también existe el riesgo de transmisión a través del contacto con terminales de tarjetas de crédito y almohadillas de PIN que podrían ser más importantes en comparación con los riesgos para la salud que representa el dinero físico.
De cualquier manera, la alarmante tasa de infección del coronavirus ha estado causando un gran pánico. Por ejemplo, un hombre en Corea del Sur, según los informes intentó desinfectar 1.8 millones de wones ($ 1,500) en un microondas, dañando irrevocablemente alrededor de la mitad de esa suma como resultado. Mientras tanto, un video de alguien Lavado Las rupias indonesias en un cubo han estado haciendo rondas en Twitter, y en la India, aparentemente, alguien desarrollado Una máquina para desinfectar billetes. Un portavoz de la Organización Mundial de la Salud ha tenido que squash informa que recomendó no usar "billetes sucios".
Sin embargo, no es solo el público el que ha comenzado a alejarse del efectivo. En febrero, el Banco Popular de China ordenado todos los bancos locales para desinfectar efectivo con luz ultravioleta y altas temperaturas y luego mantenerlo durante siete a 14 días. Según los informes, se introdujeron medidas similares en Rusia, ya que se instó a los clientes y las empresas a utilizar pagos digitales en lugar de efectivo y pidieron a los bancos que limitaran la cantidad de rublos físicos en circulación. Métodos idénticos también han sido implementado en India, Indonesia y Georgia, entre otros países.
Los CBDC están en tendencia, pero ¿ayudarán a detener el virus?
El riesgo de que el efectivo se extienda COVID-19 ya está motivando a las autoridades a considerar alternativas digitales. "Un patógeno de una vez en un siglo exige soluciones de una vez en un siglo", argumentó Marion Laboure, macro estratega del Deutsche Bank, "un lugar obvio para comenzar es acelerar el inevitable cambio hacia (el efectivo digital)".
Los investigadores del BIS parecen estar de acuerdo con el sentimiento. "Independientemente de si las preocupaciones están justificadas o no, las percepciones de que el efectivo podría propagar los agentes patógenos pueden cambiar el comportamiento de pago de los usuarios y las empresas". reclamado en un informe reciente, que también declaró:
"La pandemia puede, por lo tanto, poner los llamados a los CBDC en un enfoque más agudo, destacando el valor de tener acceso a diversos medios de pago, y la necesidad de que cualquier medio de pago sea resistente frente a una amplia gama de amenazas".
Según John Paul Schnapper-Casteras, fundador de Schnapper-Casteras PLLC, una firma de abogados que ha estado investigando CBDC entre otros fenómenos digitales, las monedas digitales conllevan más beneficios para una economía afectada por virus. La velocidad de pago y la distribución facilitada también podrían verse como ventajas importantes, explicó Schnapper-Casteras en un comentario para Cointelegraph:
“Dos características principales hacen que los CBDC sean eficientes y relativamente atractivos como herramienta de política: velocidad de pago y dinero en helicóptero. Esos serían especialmente útiles en la crisis actual, ya que un gobierno podría enviar rápidamente pagos directos a los ciudadanos (en comparación con los largos retrasos en la emisión de cheques, reembolsos de impuestos, etc.) y también podría proporcionar alivio / estímulo focalizado geográfica y temporalmente ".
A medida que las monedas digitales comienzan a parecer una actualización plausible del sistema financiero actual, algunos jugadores van tan lejos como para pronosticar el final del efectivo físico por completo. Edwin Bautista, presidente y director ejecutivo de UnionBank de Filipinas, afirmó que el brote de coronavirus requerirá que los bancos dejen atrás el efectivo físico. "Ciertamente, esta pandemia amplifica la necesidad de que todos los bancos se digitalicen ahora", dijo.
De hecho, algunos países han acelerado recientemente el desarrollo de sus proyectos de efectivo digital. En los Estados Unidos, por ejemplo, el término "dólar digital" se mencionó en tres proyectos de ley relacionados con el coronavirus revisados por el Congreso como parte de la Ley CARES, aunque desde entonces se ha eliminado de dos de los documentos.
Otros países como Corea del Sur y Suecia han lanzado recientemente programas piloto para evaluar la viabilidad de emitir un CBDC. En su declaración, el Banco de Corea aclaró que no tiene planes inmediatos para desplegar una moneda digital, pero el esquema piloto garantizará que siga siendo una opción, ya que las condiciones del mercado están cambiando.
Riksbank de Suecia, a su vez, mencionado que "el uso de billetes y monedas está disminuyendo en la sociedad" en un comunicado de prensa emitido en febrero, cuando la epidemia de COVID-19 se encontraba principalmente en China. El banco enfatizó que era cauteloso sobre la marginación del efectivo. "La conversación sobre políticas en torno a los CBDC ya comenzaba a acelerarse sustancialmente a principios de 2020", resumió Schnapper-Casteras, "el brote de coronavirus lo impulsará aún más".
En particular, China, que se ha considerado un líder de la carrera CBDC después de completar el desarrollo de funciones básicas para el yuan digital, ahora aparentemente vuelve a estar en línea después de frenar drásticamente el brote de coronavirus en su territorio. El 4 de abril, el Banco Popular de China emitió un declaración diciendo que "indudablemente continuará" el desarrollo de CBDC, mientras que a principios de esa semana, el banco central dijo que el yuan digital estaba entre sus "principales prioridades".
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Sin embargo, tal persistencia no es el caso en todas partes en medio de la pandemia debido al impacto económico, especialmente entre las naciones occidentales, según John Todaro, jefe de investigación en TradeBlock. Además, Todaro cree que, "En Naciones occidentales, primero verás un mayor impulso hacia canales de pago en efectivo no físicos antes de que las discusiones realmente avancen", y agregó que los gobiernos probablemente buscan resolver la crisis actual rápidamente:
“La pandemia de COVID-19 podría empujar a los gobiernos a impulsar el proceso interno de lanzamiento de CBDC, pero no esperaría que esto sea una alta prioridad. Los gobiernos no solo tienen la tarea de enfrentar desafíos considerables en los frentes sanitario y económico en la lucha contra la propagación de este virus, sino que ya existen canales de pago electrónicos que, si se adoptan en mayor medida, podrían limitar el uso de efectivo físico y los gérmenes que carga."
Los CBCD pueden requerir más tiempo
Si bien el interés mundial en los CBDC claramente ha alcanzado su punto máximo en los últimos meses, es poco probable que se publiquen monedas digitales antes de que termine la pandemia. En enero de 2020, ante la OMS Reconocido el brote como pandemia, el BPI liberado Una encuesta realizada entre 66 bancos centrales que cubren el 75% de la población mundial y el 90% de la producción económica. Según los resultados, solo el 10% de los bancos centrales dijeron que es probable que emitan un CBDC de propósito general en el corto plazo, mientras que el 20% supuestamente está listo para implementar monedas digitales en el mediano plazo.
Dos destacados defensores de un dólar digital, J. Christopher Giancarlo y Daniel Gorfine, que trabajaron juntos en el pasado en la Comisión de Comercio de Productos Básicos y Futuros, destacaron recientemente en una entrevista con Cointelegraph que los CBDC son un asunto delicado que no puede ser apresurado. Específicamente, Giancarlo mencionó que si bien el dólar digital sería útil en una crisis, su desarrollo requiere más tiempo que las demandas actuales de ayuda de emergencia, y agregó: “Uno debe ser muy cauteloso al intentar lanzar algo tan grande como esto en medio de una crisis. "
Además, el interés en los CBDC podría comenzar a desvanecerse una vez que se aborde el brote de COVID-19, como Konstantinos Stylianou, profesor asociado de derecho y regulación de la competencia en la Universidad de Leeds, sugirió a Cointelegraph:
“El impulso principal detrás de CBDC nunca fue crear una forma de pago más higiénica, ni se consideraron principalmente como mecanismos de estabilidad financiera o de mejora de liquidez, que es lo que el mundo necesita ahora. Una vez que las condiciones pandémicas ya no sean una preocupación urgente, las reservas habituales que frenaron a los CBDC se reanudarán ”
En consecuencia, Stylianou cree que es poco probable que se publique un CBDC en el futuro cercano, "O al menos uno que no esté específicamente dirigido a enfrentar la pandemia". Él explicó:
"El sistema financiero está tan desordenado en este momento que la introducción de un instrumento financiero sin precedentes que no haya sido probado y que fuera arriesgado incluso en tiempos normales no sería ni prudente ni representativo".
Por lo tanto, los CBDC eventualmente se convertirán en realidad. "Esto es como predecir que los autos voladores existirán", dice el profesor de la Universidad de Leeds, "Claro, hemos sabido que por un tiempo, la pregunta es cuándo y cómo". Schnapper-Casteras acordó que algunas formas de monedas digitales soberanas "seguramente sucederán", pero cree que esas monedas pueden variar en gran medida en su naturaleza, "cuando ocurren a escala, quién lidera, y qué objetivos y valores de política servirán". en un país determinado ".
Mientras tanto, Todaro no excluyó la posibilidad de que se publique un CBDC, incluso dentro de "los próximos 6 meses más o menos", dado que proviene de Asia:
“En varias naciones del este de Asia, el desarrollo ha estado en curso durante un período considerable de tiempo y podríamos ver una implementación lenta y cuidadosa de uno en los próximos 6 meses más o menos. Sin embargo, creo que las grandes naciones occidentales no están cerca de la posición de lanzar efectivamente un CBDC, además de las pruebas de prueba ".