Se espera que las ventas de autos nuevos aumenten en el tercer trimestre que acaba de terminar, pero el deterioro del mercado de autos usados -que provocó la caída de las acciones de CarMax Inc. el jueves- apunta a problemas para los fabricantes de automóviles.
El mercado de reventa es a menudo un indicador de hacia dónde se dirige la demanda de vehículos nuevos, y CarMax dijo que las ventas de vehículos cayeron en los tres meses que terminaron el 31 de agosto. Tanto los consumidores como los mayoristas, todos compran a CarMax, se retiraron, dijo la compañía.
“Este es un período correctivo porque los precios han estado muy altos durante el último año”, dijo Chris Frey, gerente sénior de información económica y de la industria en Cox Automotive. “No hay tantos compradores en las subastas como solía haber”.
Dane Minor, un comerciante del área de Dallas, está acostumbrado a encontrar compradores dispuestos a comprar sus autos usados en las subastas al por mayor. Con una escasez de semiconductores que limitaba la producción de vehículos nuevos, los modelos usados subieron de precio y los vehículos a veces se vendían por más que los nuevos. Pero el mercado ha comenzado a debilitarse y algunos modelos se venden por debajo del precio de venta.
“Hace seis meses, si sacabas a subasta un buen auto, era como una piraña”, dijo Minor, socio gerente de Freeman Toyota en los suburbios de Dallas. “Ahora estamos viendo debilidad en el mercado”.
CarMax dejó en claro que los consumidores se han visto afectados por un triple golpe: la inflación hace que los automóviles sean menos asequibles, el aumento de las tasas de interés dificulta la financiación y la confianza del consumidor está disminuyendo.
los precios están aumentando
Los precios de los vehículos que CarMax vendió en el trimestre aumentaron, pero a expensas del volumen. Las ventas totales de vehículos cayeron un 10 % año tras año, con un descenso del 6,4 % al por menor y un 15 % al por mayor.
Las acciones del concesionario de automóviles con sede en Richmond, Virginia, subieron un 0,5 % el viernes a 65,49 dólares (a las 9:48 a. m.) en Nueva York después de caer un 25 % el jueves, el peor día para las acciones de la empresa en más de 22 años.
Inseguros de obtener lo que pagaron por los intercambios en una subasta, algunos concesionarios están reasignando el inventario a sus propios lotes de autos usados para ver si tienen más suerte al obtener el precio completo de los compradores minoristas. CarMax, por ejemplo, cambió parte del inventario de mayoristas a minoristas para satisfacer la demanda de los compradores de vehículos de menor precio.
Los precios promedio de los autos usados subieron a un récord de $28,375 a principios de mayo, pero desde entonces han caído, promediando $28,205 en julio, según datos de Cox. El precio de lista promedio aumentó un 11% año tras año, dijo Cox.
Los fabricantes están comenzando a obtener una mayor cantidad de los semiconductores que necesitan para completar los vehículos y están aumentando lentamente la producción. Pero los suministros aún son escasos y los fabricantes de automóviles están vendiendo todo lo que pueden construir. Como resultado, los analistas dicen que es probable que las ventas hayan aumentado en septiembre y en el tercer trimestre.
Estimaciones trimestrales
JD Power estima que las ventas de vehículos nuevos en EE. UU. alcanzarán los 1,12 millones de unidades en septiembre, un 12 % más que el año anterior. Power también pronosticó que las ventas anuales ajustadas estacionalmente para el mes aumentaron a 13,6 millones de unidades, 1,5 millones de unidades más que en 2021. Las ventas del trimestre probablemente aumentaron un 0,2 % a 3,37 millones de vehículos, pero es probable que disminuyan un 13 % durante los primeros nueve meses. , dijo el poder.
Los precios de los autos nuevos aumentaron un 6,3 % en septiembre a un promedio récord de más de $45 000, una desaceleración con respecto a la tasa del 10 % observada en lo que va del año. Los aumentos moderados de producción están ayudando a controlar la inflación de vehículos nuevos, dijo Thomas King, presidente de datos y análisis de JD Power.
“En general, esto indica cierto deterioro en los precios unitarios y la rentabilidad en los próximos trimestres”, dijo King.
Cox Automotive predice que las ventas de septiembre aumentarán un 7,7%. Según Cox, la mayoría de los fabricantes de automóviles ahora tienen más inventario que hace un año. Es probable que General Motors Co. y Tesla Inc. obtengan grandes ganancias en el trimestre, mientras que los fabricantes de automóviles japoneses, en particular Honda Motor Co. y Nissan Motor Co.., luchó más con los problemas de la cadena de suministro.
Cargos por intereses
Con el aumento de los inventarios de autos nuevos, los consumidores no necesitan ir al mercado de autos usados y pagar de más, dijo Frey.
Las tasas de interés también están comenzando a pasar factura. Para los compradores de bajos ingresos y los consumidores de crédito medio, los costos financieros más altos están comenzando a afectar, dijo Jim Hardick, socio gerente de Moritz Dealerships, que vende las marcas Chevrolet, Chrysler, Jeep y Kia en Fort Worth, Texas.
Los compradores con calificaciones crediticias más bajas podrían pagar tasas de interés del 8% al 12%, dijo Hardick. “Asocian eso con la inflación, y ha sacado a algunas personas del mercado”, dijo.
Los precios de los automóviles nuevos aún no reflejan la presión a la baja de las tasas de interés en aumento y la mayor producción. Según Charlie Chesbrough, economista sénior de Cox, todavía queda mucho por hacer debido a años de escasez de producción.
Pero hay señales.
“Los cambios recientes en las perspectivas económicas debido al aumento de las tasas de interés están comenzando a afectar la demanda”, dijo Chesbrough en el último informe de Cox. “El tiempo de espera para los vehículos nuevos probablemente será mucho más corto”.
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