La tecnología es y siempre ha sido una parte crucial de las finanzas.
Desde los primeros pagarés (billetes) en los Países Bajos y China, hubo una carrera con falsificadores que socavaron parasitadamente la confianza. Al igual que en la comunicación política, la tecnología es el mensaje, más que simplemente "una herramienta": cuando se trata de dinero, la confianza no es solo instrumental, es fundamental.
Dado que los pagos sin efectivo son la norma y las plataformas de redes sociales tenemos una capa adicional de participación en nuestra red de datos sociales (Amazon, Google, Facebook, Apple). La Inteligencia Artificial (IA) ya está en nuestras billeteras, negocios y asuntos financieros.
En un entorno no occidental, uno puede referirse al sistema chino de "calificación social", que permite al estado valorar y evaluar los patrones de comportamiento social, creando un vínculo con la calificación crediticia individual. Esa es una estructura de "panóptico" de largo alcance que sería impensable sin IA. El centro de esta discusión política se está moviendo hacia Asia y el Pacífico, gravitando hacia nuevos fondos y mercados que están remodelando nuestra sociedad y nuestra política.
Nueva Europa buscada Maurizio Raffone en Japón. Le pedimos que abra una ventana en una discusión que quizás no sea lo suficientemente pública. Discutimos las implicaciones políticas de desplegar IA en las finanzas internacionales. Al graduarse de Cambridge para trabajar durante más de 20 años en los mercados de capitales europeos, Maurizio se cortó los dientes en instituciones como Credit Suisse, Deutsche Bank y UniCredit, antes de mudarse a Tokio en nombre de Commerzbank. Ahora él es su propio jefe. Dirige Finetiq, una firma de asesoramiento que forma parte de la escena de startups japonesas.
Fin Tech (Tecnología financiera) se refiere a servicios financieros y es un sector con tecnología en su núcleo. Al igual que la energía celular está en el corazón de la industria automotriz emergente, las tecnologías de IA y blockchain impulsan el desarrollo de FinTech.
La IA se trata de mejorar la productividad y la experiencia del cliente mediante la automatización de procesos y dar sentido a la gran cantidad de datos disponibles. También se trata de poder.
Finetiq es una consultora de gestión que ayuda a las empresas en Japón y Hong Kong a ubicarse en este ecosistema financiero en transformación, aprovechando el poder. Tokio es un lugar interesante para estar, dado un gobierno que quiere que la ciudad sea un centro de innovación. Tokio es una cosmópolis, con firmas locales fuertes, fuerte presencia internacional, conocimientos técnicos e inversores educados. Este es un buen lugar para aprender lo que sucederá mañana y Maurizio es una buena guía.
Nueva Europa (NE): AI parece ser un acelerador del tiempo de toma de decisiones para maximizar las ganancias. ¿Cómo preservar la responsabilidad financiera en un marco tan veloz?
Maurizio Raffone (MR): Este es en realidad un requisito crucial de los servicios financieros, como sucede con las regulaciones europeas MiFID2. No veo la velocidad en sí misma como un problema, sino más bien la posible naturaleza de caja negra de algunos de los análisis detrás de los procesos de toma de decisiones de AI. Los reguladores son conscientes de este riesgo potencial y están tomando medidas para garantizar que las empresas financieras reguladas retengan la responsabilidad final en todas las circunstancias.
Una de las compañías coreanas con las que trabajamos (Knowru) está contratando especialistas en aprendizaje automático de finanzas, incorporando herramientas en su software específicamente diseñadas para proporcionar un seguimiento de auditoría sólido y claro que se puede rastrear hasta una fuente. Esta es una buena característica: si, por ejemplo, a un consumidor se le niega una tarjeta de crédito, se le puede decir por qué. Pero esta característica logra más que eso: nos permite comprender los impulsores de valor de la toma de decisiones de su IA y podemos calibrar sus modelos y parámetros continuamente. Están construyendo "el carácter" de su empresa.
Esta es la razón por la cual la narrativa está cambiando en cierta medida y en estos días se habla mucho más sobre el desarrollo de herramientas de IA para fines de mejora de decisiones en lugar de toma de decisiones, que incidentalmente restablece la importancia de los humanos en el proceso.
NE: AI ha sido recientemente implicado en campañas políticas, como en el escándalo Cambridge Analytica – Facebook en el Reino Unido y los Estados Unidos. ¿Te imaginas una situación en la que la inteligencia artificial pueda ser armada en los mercados financieros, induciendo, por ejemplo, una crisis de deuda soberana?
(MR): El comercio algorítmico es una forma de inteligencia artificial que se ha culpado en el pasado por irregularidades financieras, como Flash Crash de 2010. Sí, algunas tecnologías de inteligencia artificial pueden ser maliciosas y usarse para crear una crisis de deuda soberana o cualquier otro tipo de situación de mercado angustiado.
Sin embargo, las ganancias financieras de una inteligencia artificial más inteligente que la próxima son, en mi opinión, totalmente legítimas, legal y moralmente. Existen regulaciones estrictas que tienen como objetivo evitar la manipulación del mercado (que era esencialmente el problema detrás de Flash Crash), pero a menudo las herramientas disponibles para los vigilantes financieros no son tan sofisticadas como las utilizadas por los perpetradores maliciosos.
Donde veo potencialmente más problemas es en los mercados no regulados o en las zonas grises. Las empresas de tecnología que se trasladan a los servicios financieros y la descentralización de las finanzas hacen que sea muy difícil para los reguladores garantizar acciones preventivas. Por ejemplo, el mercado de préstamos entre pares es uno que en muchos países pasa desapercibido para los reguladores. En la práctica, si no es oficial, la IA a menudo se usa para tomar decisiones de suscripción. El uso malicioso de la tecnología podría dañar la economía de un país, particularmente en algunos de los mercados emergentes.
Por último, veo que la IA podría ser armada para lanzar fraudes a gran escala. El escándalo de Madoff fue un asunto de muy baja tecnología. Solo piense en lo que podría haber hecho si hubiera usado IA para manipular los libros y mover efectivo más rápido para mantener vivo su esquema Ponzi.
Sin embargo, no quiero dar la impresión de que estamos sentados en el equivalente de software de las bombas nucleares. La IA se puede utilizar tanto para alertar, prevenir y reaccionar ante intenciones maliciosas. El enfoque reciente en SupTech, la tecnología aplicada a la función de supervisión de los reguladores financieros es un testimonio de los esfuerzos que se están realizando para garantizar que la IA y otras tecnologías emergentes se mantengan bajo control.
NE: AI es desplegado por empresas multinacionales, en un sistema financiero global. Si nos resulta difícil gravar a las multinacionales, ¿podemos realmente domesticar su capacidad robótica? ¿Es la IA un acelerador de la desigualdad entre trabajadores, empresas y, en última instancia, naciones?
(MR) AI es una herramienta que mejora la productividad y, por lo tanto, si se realiza correctamente, generaría más negocios, reduciría los costos y / o aumentaría los ingresos. El desempeño corporativo mejorado debería alimentar el tema de gravar a las multinacionales y la creciente brecha de desigualdad. Por lo tanto, no veo la domesticación de los robots como una solución al problema, excepto como una medida potencialmente paliativa en el mejor de los casos.
En mi opinión, la solución es política y requiere cooperación para arrastrar regímenes tributarios justos, eficientes y globales. Esta es un área donde la IA en realidad puede ser una herramienta muy útil y ayudar a los auditores fiscales a rastrear el rastro de dinero correcto de las transacciones financieras hasta su fuente legítima.
A nivel del consumidor, los algoritmos de inteligencia artificial podrían proporcionar a las personas conocimientos y acceso a servicios financieros que antes solo eran accesibles para unos pocos. Robo-advisory es un subconjunto de la industria FinTech que busca llevar la experiencia en gestión de inversiones a las masas a una fracción del costo de un banquero privado.
Finalmente, con respecto a las personas que trabajan en la industria financiera, la IA inevitablemente tendrá un impacto en los trabajos, al igual que muchas otras tecnologías lo han hecho en el pasado y lo harán inevitablemente en el futuro. Las políticas gubernamentales más inteligentes se centrarán en apoyar a las personas afectadas para que se vuelvan a equipar para un mercado laboral diferente. Las compañías más inteligentes realmente respaldarán ese proceso, ya que mejorará la productividad, la retención y, en última instancia, la felicidad de los empleados.
NE: ¿Qué opina de gravar la automatización para financiar una transición al nuevo mercado laboral?
(MR) Creo que la tecnología prometedora no debe ser sofocada con impuestos, ya que distorsionará su uso. Creo que el gasto en apoyo a la educación, la capacitación laboral y las prácticas laborales flexibles, como los negocios secundarios, debería ser una prioridad de cualquier gobierno y se deberían ofrecer incentivos a las empresas que retienen, capacitan y apoyan la transición de los empleados hacia la cuarta revolución industrial.
Vuelvo al concepto básico de que las empresas necesitan ganar dinero y hacerlo bien para pagar impuestos y, por lo tanto, las políticas que ayudan a mejorar las prácticas corporativas y la productividad deberían, en última instancia, alimentar un balance más saludable para las entidades soberanas también.
Sin embargo, hay áreas específicas donde quizás valga la pena considerar un enfoque diferente y donde la recaudación de impuestos se pueda canalizar de manera más efectiva. Con el problema del envejecimiento de la población, especialmente en Japón, existe una creciente necesidad de servicios para personas mayores en torno a la gestión financiera. El Banco de Japón salió en junio con una inicial mapa vial sobre cómo apoyar el desarrollo de FinTech, así como la educación financiera para abordar exactamente este problema.
(NE) Tiene experiencia en operaciones en los mercados financieros europeos y asiáticos. ¿La IA tiene diferentes barreras éticas y culturas, al igual que los humanos?
(MR) La aplicación de IA en los servicios financieros es un tema altamente sensible en todas partes porque aprovecha el temor de las personas a perder el control de sus finanzas. Sin embargo, existen consideraciones éticas regionales y específicas de cada país que son importantes al desarrollar un modelo de negocio que se centre principalmente en la IA. Por ejemplo, las preocupaciones de privacidad en Japón son muy altas y hay poco intercambio de datos entre las empresas, lo que hace que el desarrollo de algoritmos de IA sea una propuesta más desafiante en comparación con los EE. UU. O incluso Europa, ya que los algos dependen de conjuntos de datos grandes y profundos para optimizar su poder predictivo
Por otro lado, los asistentes digitales son una forma popular para que las empresas japonesas brinden soluciones impulsadas por IA, ya que la interfaz generalmente atractiva importada de la cultura del manga resuena muy bien con los consumidores en Japón.
Sin embargo, Japón está interesado en importar las mejores prácticas y soluciones de vanguardia desde el extranjero y hay una serie de programas de apoyo de localización y aceleración financiados con fondos públicos para empresas extranjeras que se especializan en FinTech y AI para conocer el ecosistema local. . El Gobierno Metropolitano de Tokio organiza anualmente un campamento de entrenamiento FinTech dirigido a empresas extranjeras y brinda a los empresarios extranjeros asesoramiento gratuito sobre asuntos corporativos, legales y fiscales a través de su Centro One-Stop Business Establishment de Tokio.