Las acciones estadounidenses subieron y el dólar se debilitó el miércoles después de que las ventas minoristas y los precios al productor cayeron en diciembre, lo que aumentó las posibilidades de un aumento menor de las tasas cuando la Reserva Federal se reúna en dos semanas.
El S&P 500 de primera línea de Wall Street ganó un 0,5 por ciento, impulsado por las acciones de energía, consumo discrecional y materiales, mientras que el Nasdaq Composite de tecnología pesada subió un 0,8 por ciento. Una medida de la fortaleza del dólar frente a una canasta de seis pares cayó un 0,6 por ciento, y la moneda se debilitó un 9,8 por ciento en los últimos tres meses debido a que los inversores aumentaron las apuestas a que la inflación alcanzará su punto máximo.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron junto con las acciones, y el rendimiento del Tesoro a 10 años cayó 0,15 puntos porcentuales a 3,38 por ciento después de alcanzar un máximo de 4,24 por ciento a fines de octubre. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente con los precios.
Los movimientos se produjeron después de que las ventas minoristas de EE. UU. en diciembre cayeron un 1,1 por ciento respecto al mes anterior, según mostraron datos del Departamento de Comercio, y los economistas encuestados por Reuters predijeron una contracción menor del 0,3 por ciento. El índice de precios al productor, que rastrea los precios que reciben las empresas por sus bienes y servicios, cayó un 0,5 por ciento mensual, más de la caída del 0,1 por ciento que habían pronosticado los economistas.
Mientras tanto, la inflación de los servicios aumentó un 0,1 por ciento, lo que envió “una señal más moderada sobre las presiones de los precios en las partes de la economía sensibles a los salarios”, según analistas de Morgan Stanley.
El banco estadounidense a principios de esta semana duplicó su tendencia bajista frente al dólar, que aumentó en la primera mitad de 2022 a medida que las tasas de interés estadounidenses aumentaron en respuesta al aumento vertiginoso de los precios.
Sin embargo, los inversores confían cada vez más en que la inflación ha tocado techo a ambos lados del Atlántico, mientras que la reapertura económica de China ha aliviado los temores de una recesión mundial prolongada a finales de este año.
Gita Gopinath, directora general adjunta del FMI, señaló esta semana que el fondo elevaría sus pronósticos económicos, mientras que el canciller de Alemania, Olaf Scholz, dijo a Bloomberg que la mayor economía de la eurozona evitaría una recesión.
Los analistas de ING adoptaron un tono más sombrío, argumentando que los datos publicados el miércoles, que mostraron que la producción industrial de EE. UU. en diciembre cayó un 0,7 por ciento mensual, sugirieron que la economía más grande del mundo ya se estaba recuperando y podría estar en una recesión.
Los mercados de tipos de interés están descontando alrededor de un 90 por ciento de posibilidades de que la Fed suba su tipo de interés clave en un cuarto de punto porcentual en su reunión de principios de febrero, después de subirlo medio punto porcentual en diciembre.
“Cuando los miembros de la Fed tiendan hacia 50 [basis points], necesitan hacer algo de ruido público y dejar caer las migas de pan”, dijo Mike Zigmont, jefe de operaciones e investigación de Harvest Volatility Management. “La pelota está en manos de la Fed”.
Las tasas de interés pueden estar más cerca de su punto máximo, pero el impacto del endurecimiento monetario agresivo del año pasado, cuando los costos de endeudamiento de EE. UU. aumentaron alrededor de 4,25 puntos porcentuales, apenas comienza a sentirse en los resultados corporativos.
Los analistas de S&P Global dijeron que esperaban que el impacto de “los aumentos de tasas más rápidos en la historia reciente fueran cada vez más evidentes en el desempeño operativo y las perspectivas comerciales de los emisores” cuando se publicaran los resultados del cuarto trimestre en las próximas semanas.
Por otra parte, el Banco de Japón decidió en contra de otro cambio en sus medidas de control de la curva de rendimiento, empujando las acciones al alza y provocando la caída del yen frente al dólar. El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años cayó al 0,43 por ciento desde el 0,5 por ciento, mientras que los canjes de bonos del gobierno japonés, que dan una indicación de dónde esperan los mercados que terminen los rendimientos, cayeron al 0,91 por ciento desde el 0,91 por ciento.
El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,5 por ciento y el CSI 300 de China perdió un 0,2 por ciento.
El Stoxx 600 de Europa ganó un 0,5 por ciento, mientras que el Dax de Alemania subió un 0,3 por ciento, borrando pérdidas anteriores. El Heaven32SE 100 de Londres cotizó en un rango estrecho, ligeramente por debajo de un máximo histórico, ya que la inflación del Reino Unido se desaceleró por segundo mes consecutivo, cayendo al 10,5 por ciento en diciembre desde un máximo del 11,1 por ciento en octubre. La libra esterlina subió un 0,9 por ciento frente al dólar a 1,24 dólares.
Los precios del crudo Brent, la referencia internacional, subieron un 1,16 por ciento a 83,44 dólares el barril el miércoles, y la Agencia Internacional de Energía pronosticó que la demanda de petróleo alcanzará un máximo histórico en 2023 cuando China reabra.