Las acciones europeas subieron el lunes cuando los operadores sopesaron los últimos datos que muestran tasas de inflación persistentemente altas en EE. UU. y miraron hacia el aumento de las ganancias corporativas esta semana.
El índice regional Stoxx 600 ganó un 0,7 por ciento en el comercio de la tarde después de caer un 1 por ciento durante la semana pasada, con todos los sectores excepto el inmobiliario en territorio positivo. El Heaven32SE 100 de Londres subió un 0,9 por ciento, el Dax de Alemania subió un 0,4 por ciento y el Cac 40 de Francia subió un 0,7 por ciento.
Al otro lado del Atlántico, donde los mercados están cerrados el lunes por el Día de Martin Luther King Jr., los inversores han estado evaluando el impacto del aumento de los salarios, la caída de las tasas de desempleo y las tasas récord de inflación, y aumentan las dudas sobre si la política monetaria de los funcionarios de la Reserva Federal endurecerá la política más rápido. de lo planeado.
Los datos de la semana pasada mostraron que los precios al consumidor de EE. UU. aumentaron un 7 por ciento anual durante el último mes, la tasa de aumento más rápida en casi 40 años.
Se espera que la Fed suba las tasas al menos tres veces en 2022. Sin embargo, algunos funcionarios del banco central han sugerido que se necesitarán más aumentos de tasas este año si la inflación continúa aumentando.
Las acciones tecnológicas llamadas “especulativas” han sufrido particularmente, con el índice compuesto Nasdaq cayendo un 4,8 por ciento en lo que va del año. El S&P 500 de base amplia de Wall Street ha bajado un 2,2 por ciento durante el mismo período.
La temporada de ganancias de EE. UU. tuvo un comienzo decepcionante el viernes, ya que las acciones de JPMorgan cerraron más del 6 por ciento después de que el banco dijera que los crecientes gastos afectarían las ganancias en 2022, a pesar de reportar una ganancia anual récord de $48.3 mil millones de dólares. Bancos como Goldman Sachs, Morgan Stanley y Bank of America publicarán los resultados del cuarto trimestre a finales de esta semana.
Los datos del viernes también mostraron que las ventas minoristas de EE. UU. cayeron un 1,9 por ciento en diciembre, la mayor caída en 10 meses.
Steve Blitz, economista jefe para EE. UU. de TS Lombard, dijo en una nota que las cifras de diciembre sugieren que la economía de EE. UU. está “pasando de su ciclo cargado de Covid a algo que eventualmente parecerá un poco más ‘normal'”.
“El desafío para los inversores es ver a través de esta transición lejos del ciclo de Covid, esta caída en la actividad, y tener fe en que la economía está en transición a una economía muy diferente (mejor) que antes de Covid”, agregó.
En los mercados de bonos del gobierno, el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a dos años, que sigue de cerca las expectativas de la tasa de interés, aumentó a 0,97 por ciento el viernes, el más alto desde febrero de 2020. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente con sus precios.
El rendimiento de los Bunds a 10 años subió 0,02 puntos porcentuales a -0,03 por ciento el lunes.
En los mercados bursátiles asiáticos, el Hang Seng de Hong Kong cotizaba un 0,7 por ciento a la baja, mientras que el CSI 300 de China subía un 0,9 por ciento. La oficina nacional de estadísticas de China dijo el lunes que la economía creció un 4 por ciento interanual en el cuarto trimestre, superando las expectativas de los economistas, pero al ritmo más lento en 18 meses.
El Banco Popular de China también recortó la tasa de los préstamos de política a un año en 10 puntos básicos al 2,85 por ciento y la tasa de los acuerdos de recompra inversa a siete días al 2,1 por ciento el lunes.
Bill Papadakis, estratega de inversiones de Lombard Odier, dijo que es probable que los ciclos de política monetaria en todo el mundo se “desincronicen” aún más este año, ya que las economías reaccionaron de manera diferente a las olas de Covid.
“Va a ser un experimento interesante”, dijo. “En el momento en que la Fed sube las tasas, atrae capital, por lo que los mercados emergentes pueden verse presionados a tomar medidas para limitar las salidas de capital”.
El Nikkei 225 de Tokio subió un 0,7 por ciento. La reunión de política monetaria de dos días del Banco de Japón comenzó el lunes y se espera una decisión el martes.
El crudo Brent, el punto de referencia del petróleo, se mantuvo estable en 86,07 dólares el barril, no muy lejos de su máximo de 2021 de 86,70 dólares y de su máximo de 2018 de 86,74 dólares.