Resulta que las nuevas medidas regulatorias promulgadas por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) no son perjudiciales para la inversión en criptomonedas y tecnologías blockchain en Singapur.
A pesar de la gran salida de Binance, que decidió conformarse con Dubái en lugar de la ciudad-estado como sede, la inversión en criptomonedas se disparó 13,5 veces en 2021, según el último informe Pulse of Fintech de KPMG, alcanzando los 2.000 millones de dólares singapurenses. desde menos de solo S $ 150 millones en 2020.
En particular, esto es más del doble del promedio mundial de 5,5 veces (un aumento de US $ 5,5 a US $ 30 mil millones).
Todo el sector fintech en Singapur registró un salto de S$ 3300 millones en 2020 a S$ 5300 millones (claramente impulsado por las criptomonedas), realizó más de 191 acuerdos (más de 80 de ellos en criptomonedas); este es un aumento de casi el doble de 100 en prepandemia 2019.
A pesar de los contratiempos del mercado y un escrutinio regulatorio cada vez mayor, KPMG predice que este año debería traer más crecimiento a fintech en Singapur, que, en general, aumentó casi tres veces de S $ 1.4 mil millones en la segunda mitad de 2020 a S $ 4 mil millones en el segundo. mitad de 2021, lo que confirma una sólida tendencia de crecimiento.
Es probable que la reciente apertura de las cotizaciones de SPAC en la Bolsa de Singapur (vehículos corporativos que permiten la inversión preventiva en OPI de empresas futuras atractivas), junto con su reputación de larga data como centro financiero, aumente el atractivo de la ciudad-estado entre las nuevas empresas de tecnología financiera. incluyendo aquellos dabbing con blockchain.
Dado que muchos bancos están comenzando a ver las principales limitaciones inherentes a su arquitectura y tecnologías heredadas, también esperamos un aumento en la inversión en reemplazos bancarios capaces de ayudarlos a repensar los servicios bancarios centrales.
– Anton Ruddenklau, líder mundial en tecnología financiera, KPMG International
¿Una mayor regulación no perjudicará las inversiones en criptomonedas en Singapur?
Existe la preocupación de que las estrictas reglas impuestas por MAS, que parece reacio a acelerar la aprobación de licencias para las empresas de tecnología de criptomonedas/cadenas de bloques, puedan alejar a los inversores hacia pastos más verdes.
En realidad, sin embargo, el resultado puede ser todo lo contrario.
Mientras que otros mercados pueden parecer libres de los grilletes de la regulación, es solo cuestión de tiempo antes de que se impongan algunas reglas, lo que probablemente perjudicaría las inversiones existentes. Singapur está actuando de manera preventiva para establecer reglas razonables y brindar claridad regulatoria a los inversores, para que no se sorprendan con los cambios repentinos en el futuro.
Es una extensión de la filosofía que está detrás del éxito económico de Singapur: la estabilidad política y legislativa que lo hizo tan popular entre las empresas internacionales y las personas de alto poder adquisitivo.
De hecho, nada podría resaltar las diferencias de mentalidad que las comparaciones entre Lion City y Dubai, donde Binance decidió instalarse.
Dubái es conocida por su desarrollo vertiginoso y sus inversiones atrevidas, acaparadoras de titulares y, a menudo, muy novedosas. Quiere mostrarle al mundo que es único, mientras que Singapur prefiere comunicar que es sólido y digno de confianza.
Ambos enfoques tienen sus ventajas y debilidades, y ambos se derivan de las historias de las respectivas ciudades.
Dubái, contrariamente a la creencia popular, carecía de petróleo, lo que hizo que el vecino Abu Dabi fuera tan rico. Tuvo que juntar toda la riqueza que tenía y dar un salto adelante, tratando de encontrar su equilibrio en los negocios, los bienes raíces, los servicios, el transporte (a través del aeropuerto y las aerolíneas Emirates, así como el puerto en crecimiento en Jebel Ali). Tuvo que construir algo de la nada, ya que lo único que le sobra es arena.
Singapur, por otro lado, ha sido durante mucho tiempo un puerto colonial establecido, atrayendo negocios incluso antes de su independencia, beneficiándose de un siglo de patrocinio colonial.
Heredó esta reputación y ubicación, a pesar de las décadas algo menos glamorosas posteriores a la Segunda Guerra Mundial, y se basó en atraer inversiones extranjeras con condiciones favorables para los negocios, buena infraestructura y libre de la corrupción desenfrenada en otras partes de la región.
Es por eso que es naturalmente más cauteloso y se enfoca en los fundamentos en lugar del glamour y, a menudo, el “bombo”, de nuevas ideas, soluciones y tecnologías. Por otro lado, Dubai busca prosperar en ellos, saltando de uno a otro, buscando la atención global.
Ambos tienen su lugar en el mundo, y estoy seguro de que ambos verán su parte de éxitos.
Esta es la razón por la cual el capital extranjero no se disuade, y no esperaría que lo haga en el futuro más cercano, de apostar por Singapur, impulsando la inversión en las nuevas empresas de blockchain de la ciudad no a pesar, sino en gran parte gracias al entorno regulatorio.
Nubes en el horizonte
A pesar de todos los aspectos positivos mencionados anteriormente, ni siquiera los sectores de TI más innovadores son inmunes a la realidad macroeconómica más amplia.
El aumento de la inflación en todo el mundo, pero particularmente en los EE. UU., ciertamente conducirá a un aumento en las tasas de interés, así como a un retroceso en la relajación cuantitativa y otras políticas monetarias flexibles promulgadas en los años posteriores a la crisis de 2009, y enormemente amplificadas debido a Covid -19 epidemias.
Existe el riesgo de que una reducción en la oferta monetaria, cuyo objetivo sería mantener a raya la inflación, desplome los precios de las criptomonedas y reduzca el atractivo de la inversión en tecnologías relacionadas. Ya está teniendo un efecto perjudicial en los precios de las acciones, y los principales mercados son testigos de una caída significativa desde los registros de 2021.
Esto también reduce el conjunto de capital disponible, ya que la capitalización de mercado de muchas empresas de TI está sufriendo, lo que reduce su apetito por acuerdos (y el de sus inversores) (y reduce considerablemente su valor).
Entonces, si bien las tendencias hacia 2022 hasta ahora parecen ser muy positivas, existe el riesgo de una desaceleración a medida que avanza el año, particularmente si eventos internacionales serios (como un posible conflicto militar en Ucrania) sacuden los mercados.
Sin embargo, pase lo que pase, está claro que fintech está destinada a ser la columna vertebral de los servicios financieros del futuro, independientemente de cualquier contratiempo en su camino hacia allí. Y Singapur está destinado a ser uno de sus faros brillantes.
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