El mercado de defi ha alcanzado un máximo histórico ya que el valor total bloqueado en las finanzas descentralizadas ha aumentado más de $ 850 millones. Una avalancha de nuevas aplicaciones, propuestas de privacidad, billeteras, DEX y protocolos está extendiendo los límites de lo que defi es capaz de hacer. Sin embargo, este júbilo debe contrarrestarse con una buena dosis de precaución, ya que no todos los productos que navegan bajo la bandera de defi están tan descentralizados como afirman. En algunos casos, lo que se marca como defi no es defi en absoluto: es solo finanzas, con los mismos puntos de estrangulamiento y controles centralizados que antes.
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Los productos financieros descentralizados están proliferando
De los $ 850 millones actualmente bloqueados en defi, $ 490 millones están contenidos en Maker, cuyas monedas estables colateralizadas y la variedad de productos defi que generan, representan el 57% del valor del sector. Otro pilares de defi incluyen derivados, cortesía de Synthetix ($ 147 millones bloqueados) y cuidado de protocolos como Compuesto ($ 104 millon es) e Instadapp ($ 62 millones), seguido de DEX como Uniswap ($ 48 millones). Los productos predominantemente basados en Ethereum que se pueden agrupar bajo el cartel de defi parecen tener un estado de salud grosero, incluso si su tamaño de mercado es una fracción del caso de uso anterior de Ethereum: las ICO.
Solo en este mes, el ecosistema Ethereum dio la bienvenida a proyectos como el protocolo de enlace de Syscoin, el comercio social de Set Protocols, los préstamos garantizados con NFT por cortesía de Rocket y los registros curados de tokens (TCR) del protocolo de resolución de disputas Kleros. De estos, Puente Syscoin apunta a avanzar en la narrativa definitiva mejorando la interoperabilidad a través de un enlace descentralizado al ecosistema Syscoin, combinando las tarifas de red más altas y bajas de este último con las capacidades de contratación inteligente de Eth. Como resultado, el valor puede moverse libremente entre las dos redes utilizando un protocolo confiable y libre de censura que aumenta la fungibilidad de los tokens. Dado que Plasma es efectivamente ahora muerto en el agua, el acceso a soluciones de escala descentralizadas ha adquirido una urgencia renovada.
Kleros, por su parte, ha desarrollado un TCR general que puede usarse para crear listas respaldadas criptoeconómicamente de cualquier cosa, desde cuentas de redes sociales verificadas hasta dapps de préstamos a mercados de darknet. También ha estado integrando su sistema de arbitraje descentralizado en plataformas defi, y los esfuerzos del equipo parecen estar dando sus frutos. Si bien uno debe ser cauteloso con la información obtenida de los tableros de imágenes anónimos, la proliferación de hilos de Kleros en 4chan’s / biz / sugiere que el enlace de los marines pudo haber encontrado un nuevo proyecto para engancharse. Si el protocolo de justicia como servicio no puede duplicar las curvas en el mercado de defi, tal vez pueda ser llevado a la luna por cortesía del mismo "autismo armado" que hizo que Chainlink se convirtiera en un proyecto de $ 1 mil millones.
¿Finanzas abiertas o protocolos autorizados?
"El valor de las finanzas descentralizadas se pierde si los instrumentos subyacentes no pueden servir a la soberanía debido a incentivos sesgados o vectores de ataque derivados de la falta de descentralización", señala el cofundador y desarrollador principal de Syscoin, Jagdeep Sidhu. “La única forma exitosa de construir un protocolo blockchain es comenzar y terminar con la descentralización como punto focal. Las compensaciones hechas en la capa central, como relajar la minería u otros requisitos de los ideales descentralizados que nos dio Satoshi, introducen la propuesta de pérdida de valor a todo lo que se construya en la parte superior ”.
La centralización progresiva no solo se manifiesta en protocolos defi cuyos creadores poseen las claves maestras; También se puede ver en proyectos como Pool Together, la plataforma de lotería sin pérdidas, donde las ballenas se han hecho cargo. No hay nada ilegal en que los principales jugadores jueguen en el sistema, ni hacerlo ponen en riesgo los fondos de los usuarios. Sin embargo, sirve para ilustrar la facilidad con la que se puede manipular el mercado defi, y cómo los proyectos fundados con buenas intenciones pueden ser secuestrados por monopolios con poco interés en fomentar la inclusión financiera.
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Hablemos de lo que llamo "The Wealth Attack" en DeFi.
La escala es crucial para los proyectos descentralizados para prevenir la manipulación de ballenas.
Ejemplo @PoolTogether_ donde las ballenas han comprado boletos a granel. Los 5 mejores jugadores combinados tienen un 58% de posibilidades de ser el ganador. pic.twitter.com/AGydg2QkXp
– Adam Cochran (@AdamScochran) 26 de enero de 2020
"Las finanzas descentralizadas no son posibles sin la interoperabilidad", insiste Jagdeep Sidhu, quien está convencido de que confiar solo en Ethereum para llevar el movimiento defi es una receta para el desastre. “Una plataforma no será capaz de soportar la demanda global sin estar centralizada, y en ese punto es esencialmente la financiación tradicional. Los puentes de interoperabilidad adecuados proporcionan descentralización para usuarios y sistemas, alivian las presiones de escala y permiten a los usuarios determinar su propia compensación de velocidad / seguridad. Cuando se adopten estas soluciones de interoperabilidad, a las personas que actualmente carecen de acceso a instrumentos financieros tan básicos como una cuenta bancaria les resultará más fácil recuperar el control de sus propias finanzas y lograr la propiedad soberana de una manera descentralizada, sin confianza y sin censura ".
Eliminar la susceptibilidad a la censura
Si bien las cadenas de bloques bien aseguradas como Bitcoin y Ethereum son prácticamente imposibles de detener, la censura puede manifestarse de formas más insidiosas. Cierre los sitios web y las aplicaciones que empaquetan defi en un producto fácil de usar y le quedan protocolos que deben consultarse directamente para garantizar monedas estables, emitir préstamos y canjear tokens. Por lo tanto, incluso los protocolos defi que no contienen puertas traseras o palancas centrales dependen de una capa de aplicación que debe soportar la amenaza siempre presente de la censura. "Existe el peligro de cambios de diseño miopes que conducen a soluciones de defi cada vez más centralizadas que se venden como" santo grial "", concluye Jagdeep Sidhu.
La maduración de protocolos de capa base defi tales como Fabricante ha impulsado la innovación en la capa de aplicación, donde se proponen nuevos conceptos semanalmente. Algunos no superarán la etapa teórica, pero otros llegarán al MVP y más allá. El movimiento defi se parece mucho a los primeros movimientos de Bitcoin o los movimientos actuales de Bitcoin Cash: mucha experimentación, pensamiento libre y proyectos en solitario que promueven la comprensión colectiva de lo que se puede hacer con la tecnología criptográfica.
El sector de la defi podría tener una salud grosera, pero sus arquitectos harían bien en mirar a Bitcoin y las compensaciones que ha sufrido a lo largo de los años a través de cadenas laterales federadas como Liquid y una disminución de la fungibilidad que está habilitada Conoce tu transacción vigilancia y violaciones de privacidad. Los defi dapps que resisten la prueba del tiempo no solo serán indescifrables, sino que también serán ingamables e insensibles.
¿Crees que la mayoría de los protocolos y aplicaciones defi están verdaderamente descentralizados? Háganos saber en la sección de comentarios.
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