Las monedas fiduciarias en todo el mundo han experimentado fuertes caídas a raíz del pánico del coronavirus, con la corona noruega cayendo más del 30% últimamente la semana pasada. El peso mexicano y el dólar australiano se quedaron atrás durante el mismo período, con múltiples monedas fiduciarias que también cayeron en picada. Aunque el USD sigue siendo fuerte, algunos especulan que esto se debe a la fuga de otros mercados, y que el bastión de la fuerza fiduciaria podría no ser capaz de soportar la impresión sin fin y la creación de crédito imprudente de QE por mucho más tiempo.
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'Dinero ilimitado'
Anunciando un programa QE abierto El lunes, para la compra de activos sin precedentes, la Reserva Federal de EE. UU. Se ha comprometido a comprar activos "en los montos necesarios", señalando el comienzo de un esfuerzo de flexibilización prácticamente ilimitado que incluirá pasar a bonos corporativos por primera vez.
A medida que las órdenes de cierre, los cierres comerciales forzados y las prohibiciones de viaje continúan destruyendo las economías, las monedas mundiales se tambalean por el choque masivo provocado por el pánico por coronavirus y las medidas de contención. La Fed y otros bancos centrales del mundo pueden tener la vista puesta en el apoyo ilimitado, pero muchas monedas fiduciarias cuentan una historia diferente.
Corona noruega y otros derribados por mercados plagados de virus
La corona noruega ahora ha alcanzado un grabación baja frente al dólar estadounidense, cayendo un 25% desde finales de diciembre y más del 20% en menos de dos semanas del 9 al 20 de marzo. Otras monedas han tomado la misma trayectoria en ese período de 11 días, con el peso mexicano y el australiano dólar cayendo 17% y 13% respectivamente.
En las últimas dos semanas, algunas monedas importantes se desplomaron hasta en un 20% frente al dólar. Y las monedas históricamente han tenido una volatilidad bastante baja. La libra esterlina alcanzó el nivel más bajo desde 1985. Los productos importados de repente se volverán mucho más caros. pic.twitter.com/th91nL0YKm
– Larry Cermak (@lawmaster) 23 de marzo de 2020
NZD, GBP, SEK y otras monedas fiduciarias no están mucho mejor. La libra esterlina se ha desplomado en los últimos niveles. no visto desde 1985
Citado en un 19 de marzo reporte por Bloomberg, jefe europeo de estrategia cambiaria en Toronto-Dominion Bank, Ned Rumpeltin, opinó:
Como mínimo, creemos que existe un fuerte impulso para liquidar lo que puede, antes de que no pueda, ya que los pisos de operaciones de Londres probablemente estén a punto de cerrarse en poco tiempo.
El temor a los interruptores de circuito y las suspensiones comerciales no son injustificados. Marzo ha visto bolsas de valores en todo el mundo endurecer las restricciones y ajustar las reglas comerciales, con una suspensión temporal de todas las operaciones en Filipinas el 17 de marzo, y la apertura de la Bolsa de Nueva York ayer por primera vez en 228 años a un piso vacío.
¿Pero qué pasa con el dólar estadounidense?
En medio de todo el caos, el dólar estadounidense está creciente
Pierde su trabajo debido a esta crisis o por cualquier otro motivo, el gobierno federal le pagará su salario completo durante 4 a 6 meses.
.@SenSchumer sobre el "estímulo" del coronavirus de Dems: "Usted pierde su trabajo debido a esta crisis O CUALQUIER OTRA RAZÓN, el gobierno federal le pagará su salario completo durante 4 a 6 meses". pic.twitter.com/pcdr4I6CQY
– Tom Elliott (@tomselliott) 21 de marzo de 2020
Si bien muchos imaginan que la hiperinflación es un fenómeno económico anormal reservado solo para países no estadounidenses, An Art Cashin pedazo del 15 de octubre de 2011 señala que "la hiperinflación requiere que un banco central cometa voluntariamente un suicidio económico".
Aunque Dinero en efectivo en Pensé que esto era poco probable para Estados Unidos hace casi una década, sus descripciones de la hiperinflación en la República de Weimar de Alemania ahora suenan inquietantemente familiares para algunos:
Las cosas no salieron mal al instante. Sí, el déficit se disparó, pero gran parte de él fue asumido por compradores de bonos extranjeros y nacionales … eso significa que los compradores de bonos extranjeros dijeron: "Oye, esta es una gran nación y esto es probablemente solo un golpe de velocidad en la economía".
"Cuando las cosas comenzaron a desintegrarse, nadie se atrevió a quitarle el puñetazo", continúa Cashin. “Temían que cerrar la heroína monetaria conduciría a disturbios, guerra civil y, lo peor de todo, al comunismo. Entonces, al darse cuenta de que lo que estaban haciendo era destructivo, lo hicieron por miedo a que detenerse sería aún más destructivo ".
El futuro de Fiat es incierto, ya que los gobiernos evitan realidades económicas dolorosas
Si bien aún es incierto si tal destino le espera al USD, es interesante observar las similitudes. los República de Weimar fue producto de los efectos devastadores y prolongados de la primera guerra mundial en Alemania.
Con una economía devastada por la guerra que no pudo producir, la respuesta fue simplemente imprimir más dinero. Mirando el reciente informe del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump proclamación que él es un "presidente en tiempos de guerra" y que luchar contra el virus covid-19 es ahora "una guerra, un tipo de guerra diferente al que hemos tenido", levanta sospechas sobre el cierre forzado de las economías que se presencian actualmente. Tasas de desempleo se espera que se dispare en los próximos meses. Sin embargo, no hay preocupaciones según el líder de EE. UU. mantiene:
En primer lugar, nunca tiene que dejar de pagar porque imprime el dinero, odio decirle, ¿de acuerdo?
Como los economistas astutos se apresuran a señalar, puede imprimir dinero infinitamente, pero no puede imprimir los escasos activos, recursos, mano de obra y experiencia que el dinero debe representar. Esta es una razón por la que algunos ahora están transfiriendo valor a activos de suministro más seguros y limitados, como bitcoins u oro físico.
¿Qué opinas sobre el declive de las monedas nacionales que se están presenciando ahora? Háganos saber en la sección de comentarios.
Créditos de imagen: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, nointedone, Everett Historical
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