Con la creciente especulación en la comunidad de criptomonedas de que los mercados de criptomonedas están en la cúspide de la próxima gran temporada de toros, puede ser fácil perder de vista la maduración que ha sufrido el ecosistema criptográfico para llegar al momento presente.
Al comparar los criptomercados actuales con el clima que precede a la corrida anterior, muchos de los principales mercados han visto ganancias de volumen por un factor de múltiples miles, lo que evidencia una expansión significativa en la liquidez del mercado.
El intercambio diario de BTC 519 veces desde 2017
A partir de 15 de febrero de 2017, Bitcoin (BTC) fue el activo criptográfico más comercializado, ya que generó $ 89.76 millones en operaciones durante 24 horas. 12 meses después, en medio de las consecuencias de los máximos históricos registrados en diciembre de 2017, BTC había visto un aumento de 100 veces en la actividad comercial, publicando un volumen de 24 horas de $ 171.48 mil millones. Por el contrario, la capitalización de mercado de BTC había crecido 10 veces durante el mismo período, destacando el dramático crecimiento de la liquidez en relación con la capitalización durante la tendencia alcista.
Sin embargo, la tendencia bajista resultante redujo la actividad comercial de Bitcoin en un tercio, con BTC por valor de $ 6.09 mil millones cambiando de manos durante 15 de febrero de 2019. La capitalización de BTC también experimentó una disminución significativa durante 2018, ya que se desplomó un 62,9% en 12 meses.
A partir de 19 de febrero de 2020, BTC es el segundo activo criptográfico más negociado a pesar de ver un aumento del 667% en la actividad comercial, con los emparejamientos de BTC que obtuvieron $ 46.71 mil millones en intercambios durante el último día. Durante el año pasado, BTC también ha visto crecer su capitalización de mercado en aproximadamente un 200%.
El volumen de comercio de ETH aumenta constantemente año tras año
Hace tres años, Ether (ETH) era el segundo activo criptográfico más comercializado, con un volumen diario de $ 18.46 millones. A partir de 15 de febrero de 2018
Desde 2018, Ether ha sido generalmente clasificado como el tercer activo criptográfico más comercializado, a pesar de ser uno de los pocos que ha publicado un aumento año tras año en el volumen comercial a mediados de febrero de 2019, con una ganancia del 4.2%. A pesar del aumento en la actividad comercial del mercado, la capitalización de mercado de Ether se había reducido en un 86% durante el mismo año.
A partir del 19 de febrero de 2020, el volumen de 24 horas de ETH se había recuperado en un 667% en un año, con $ 23.22 mil millones en Ether cambiando de manos hoy. La expansión de la actividad comercial superó con creces el crecimiento de Ether en la capitalización de mercado durante el mismo período, con un aumento de la capitalización ETH de aproximadamente el 140%. En 36 meses, la actividad comercial de ETH aumentó aproximadamente 1.250 veces.
XMR cae de los 20 principales activos criptográficos por volumen
Después de ser el tercer activo criptográfico más negociado con un volumen diario de $ 4.81 millones al 15 de febrero de 2017, Monero (XMR) vio la ganancia de liquidez de 12 meses más débil entre los seis principales mercados por actividad comercial.
A partir del 15 de febrero de 2018, los emparejamientos de XMR produjeron un volumen diario de $ 85.77 millones, clasificando a Monero como el activo criptográfico más comercializado 20 y con un aumento de casi 17 veces. Por el contrario, la capitalización de mercado de XMR creció 24 veces durante el mismo período.
En el mercado bajista de 2018, el volumen de comercio de XMR disminuyó en un 39% en 12 meses, con $ 52.42 millones en cambio de manos de Monero durante el 15 de febrero de 2019, lo que clasificó a XMR como la 21 criptomoneda más negociada. El mismo año, la capitalización de mercado de Monero cayó un 83%.
A pesar de producir una recuperación relativamente más débil que otros mercados líderes, XMR ha visto un aumento del 140% en el volumen comercial año tras año, y las parejas de Monero han producido $ 129.99 millones en operaciones durante las últimas 24 horas. La capitalización de XMR también ha aumentado en un 105% en 12 meses y actualmente es el decimocuarto activo criptográfico más comercializado. La actividad comercial de XMR ha aumentado 14 veces en tres años.
La actividad comercial de LTC aumenta en 1.995 veces
A partir del 15 de febrero de 2017, Litecoin (LTC) era el quinto activo criptográfico más negociado con un volumen comercial de 24 horas de $ 2.68 millones. Litecoin vio la mayor ganancia en la actividad comercial durante 2017, ocupando el cuarto lugar por volumen con $ 2.09 mil millones en LTC cambiando de manos 12 meses después, después de un aumento de 776 veces en el comercio. La capitalización total de Litecoin también ganó casi 65 veces durante el mismo período.
LTC sufrió la mayor disminución en el volumen entre los principales mercados durante la temporada bajista de 2018, con el cuarto activo criptográfico más negociado con una caída del 50% en la actividad comercial para registrar un volumen de $ 1.04 mil millones en 24 horas al 15 de febrero de 2019 .
LTC todavía ocupa el cuarto lugar por actividad comercial, con emparejamientos de Litecoin que producen intercambios por valor de $ 5,57 mil millones en las últimas 24 horas, con un aumento de volumen interanual del 435%. La capitalización de mercado de Litecoin también ha crecido un 100% en los últimos 12 meses.
El comercio del USDT se dispara en tres años
A partir del 15 de febrero de 2017, Tether (USDT) era el sexto activo criptográfico más negociado con un volumen de $ 1.65 millones en 24 horas. Un año después, Tether había visto un aumento de volumen en 1.985 veces, luego Tether se convirtió en la segunda criptomoneda más negociada con un volumen diario de $ 3.28 mil millones. El mismo año, la capitalización de mercado de Tether creció 100 veces.
El volumen de Tether continuó creciendo a pesar de la tendencia bajista de 2018, con emparejamientos del USDT que produjeron casi $ 5.02 mil millones en operaciones al 15 de febrero de 2019, un aumento de 12 meses del 52.6% junto con una disminución del 9% en la capitalización.
Actualmente, USDT ha destronado a BTC como el activo criptográfico más negociado, habiendo generado $ 56.47 mil millones en operaciones en las últimas 24 horas, un aumento de 10 veces. La capitalización de mercado de Tether también ha crecido aproximadamente un 130% durante el año pasado.
El volumen de Tether aumentó después de la represión de las criptomonedas chinas
David Waslen, CEO y cofundador de HedgeTrade, una aplicación financiera impulsada por blockchain para el comercio social, atribuye el enorme crecimiento en el volumen del USDT a la represión de las criptomonedas de China en 2018.
Waslen le dijo a Cointelegraph que el uso de monedas estables se convirtió en la estrategia preferida para los inversores chinos que buscan mover dinero dentro y fuera de los mercados de criptomonedas después de la introducción de políticas prohibitivas con respecto a las criptomonedas por parte del gobierno central chino. Waslen declaró: "Desde que la prohibición entró en vigencia en los intercambios de cifrado, Tether se ha utilizado en China principalmente como la rampa de activación / desactivación entre las criptomonedas y los activos más estables". Luego agregó:
“Después de que la prohibición de las rampas de entrada fiduciarias para los intercambios entró en vigencia en agosto de 2018, los intercambios chinos donde se usó el USDT tuvieron un crecimiento continuo, a pesar de perder el acceso a los servicios bancarios. El USDT reaccionó a la prohibición al alcanzar varios hitos importantes durante el próximo año más o menos ”.
Waslen también señala que los mercados OTC de China facilitan un número significativo de operaciones de USDT que no están representadas en los datos de Coinmarketcap, y afirma: "Ahora que la moneda estable se ha vuelto tan ampliamente utilizada, estamos viendo que los corredores de USDT crean un nicho muy lucrativo con las compañías de criptomonedas – especialmente aquellos que tienen liquidez fiduciaria ".
Mirando hacia el futuro, Waslen espera que los volúmenes comerciales para USDT y otras monedas estables fijas fijas continúen aumentando en el futuro, particularmente en jurisdicciones que mantienen estrictos controles de capital.
Terry Culver, director ejecutivo de la firma de gestión de fondos de riesgo y fondos de cobertura Blockchain Digital Finance Group EE. UU., Argumenta que BTC ha visto una volatilidad de volumen reducida como resultado de un mayor uso como reserva de valor en medio de un aumento de la especulación de altcoin. "Otros activos digitales superiores han visto aumentos considerables en el volumen año tras año, marcados por altibajos extremos en el camino".
Culver sugiere que el volumen de operaciones del USDT no debe compararse con el de otras criptomonedas, y sugiere que gran parte del volumen de Tether reportado es falso:
"Creo que es útil excluir al USDT como un producto comparable apropiado. Gran parte del volumen es falso. El volumen real tiene un propósito muy diferente al de otros criptos. Es un medio de intercambio a corto plazo (los operadores lo mantienen durante minutos) entre fiat y criptografía ".
Los expertos desafían los datos de volumen de Coinmarketcap
El CEO del Grupo Dash Core, Ryan Taylor, cree que no se puede confiar en los datos de volumen de Coinmarketcap: "En mi opinión, es poco probable que los números informados sean precisos". Luego pasó a explicar:
“Los intercambios están fuertemente incentivados para inflar su volumen de negociación para atraer usuarios, y desafortunadamente, muchos de los intercambios menos creíbles hacen precisamente eso. Si observa los intercambios que parecen informar volúmenes precisos, 2019 parece ser relativamente menos activo que 2018, con la excepción de volúmenes más altos en el segundo trimestre de 2019 ".
Sin embargo, Taylor señala que Coinmarketcap ha respondido al problema de los intercambios que inflan el volumen reportado al "intentar cambiar a otras métricas de liquidez que son más difíciles de manipular".
Haohan Xu, CEO y fundador del mercado de activos digitales distribuidos Apifiny, cree que los datos de Coinmarketcap no representan con precisión la distribución de volumen del ecosistema de criptomonedas porque no incluye la liquidez presente en los mercados de derivados de criptomonedas:
"Según los datos del mercado que hemos estado monitoreando, el volumen de transacciones de los principales activos de cifrado entre el año 2018 y 2019 no vio ningún crecimiento en el mercado, a menos que se tenga en cuenta el volumen de transacciones para derivados".
Xu afirma que los derivados de criptomonedas experimentaron un crecimiento significativo durante 2019, lo que probablemente condujo a un aumento significativo en el volumen de transacciones de los principales activos de criptomonedas, más aún en la segunda mitad del año. Xu espera que los volúmenes de comercio de criptomonedas crezcan a un ritmo más rápido en los próximos años, prediciendo que 2021 verá volúmenes de comercio que superarán significativamente la actividad comercial de 2020.
Por el contrario, el director de operaciones de la plataforma de pagos de criptomonedas Crypto.com, Eric Anziani, identificó un aumento en la actividad comercial a mediados de 2019 antes de que la actividad del mercado se desacelerara hacia fines de año.
“En 2018, el volumen comercial global ajustado de la industria cayó significativamente cuando el mercado entró en un período bajista prolongado. El volumen minorista se secó primero, seguido de las instituciones. En 2019, el volumen se recuperó en todos los ámbitos y aumentó hasta 5 veces en los meses de mayo / junio de 2019 en comparación con el mismo momento en 2018, montado en el repunte de precios de BTC que culminó en julio de 2019. Observamos una desaceleración de la actividad comercial global hacia a finales de 2019 ".
Sin embargo, Anziani agrega que a principios de 2020 se ha visto una "tendencia al alza notable del volumen" y un sentimiento alcista del mercado "tanto de usuarios minoristas como institucionales".