El Banco Central Europeo (BCE) ha emitido una advertencia de que las altas tasas hipotecarias están haciendo que las viviendas sean inasequibles para los hogares y poco atractivas para los inversores, lo que podría conducir a una caída “desordenada” de los precios de las viviendas en la UE.
A marzo de 2023, el tipo de interés medio de los préstamos para adquisición de vivienda en la zona del euro era del 3,4 %, casi dos puntos porc entuales más que el año anterior. Este aumento se destacó como un riesgo en el Informe de Estabilidad Financiera del BCE, publicado el miércoles (31 de mayo).
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El BCE ha estado elevando las tasas de interés desde julio para combatir la inflación.
A pesar del colapso de varios bancos estadounidenses y la crisis de Credit Suisse, los bancos de la eurozona han “demostrado ser resistentes”, según el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos. Afirmó el miércoles que estos eventos sirvieron como un “poderoso recordatorio de la importancia de garantizar que los fundamentos del sistema bancario sean sólidos”.
Pero el informe advirtió que los mayores costos de endeudamiento están aumentando el riesgo de impago de préstamos entre las empresas y los hogares, aumentando el riesgo crediticio para los bancos y otros prestamistas, ya que el débil crecimiento y la alta inflación ya han provocado un aumento de las insolvencias.
A pesar de estas preocupaciones, el informe sugirió que el riesgo de una crisis financiera más amplia sigue “contenido”, ya que las ganancias de los bancos europeos alcanzaron un máximo de 15 años el año pasado. Las tasas más altas han impulsado los ingresos, pero el informe indica que los bancos pueden necesitar “reservar más fondos para cubrir pérdidas y administrar sus riesgos crediticios”.
Y el impacto de la mayor subida de tipos de la historia del BCE empieza a sentirse en otros sectores. La demanda de préstamos ha disminuido entre las empresas y los consumidores, así como en el sector inmobiliario comercial.
Las transacciones han caído un 30 por ciento, lo que a su vez está desacelerando el crecimiento de los precios de las propiedades. Una nueva caída en los precios podría “volverse desordenada”, especialmente en países donde predominan las hipotecas de tasa variable, escribió el BCE.
La proporción de hipotecas con tasa variable es más alta en los países bálticos, España y Portugal. Las regiones donde los inversionistas institucionales han realizado grandes inversiones, como Berlín y París, también podrían resultar vulnerables si el capital se retira repentinamente durante una recesión financiera.
La resiliencia de los bancos de la zona del euro mostrada hasta ahora es “en gran parte atribuible a la solidez de sus colchones de capital y liquidez”, dijo de Guindos, y agregó que los bancos de la UE están “bajo una estricta supervisión regulatoria y de supervisión”.
Sin embargo, un informe publicado en mayo por el Tribunal de Cuentas de la UE criticó al BCE por no presionar lo suficiente a los poco más de 100 bancos que supervisa para reducir los préstamos incobrables. El informe también acusó al BCE de ser demasiado indulgente con los prestamistas de alto riesgo.