Sí, sé que este comentario suele salir los viernes por la noche. Pero ayer intervino la vida y hubo que posponerlo hasta esta mañana. Afortunadamente, el S&P 500 (SPY) ha cerrado y no estamos descuidando la preparación para la semana que viene. Hablando de eso, veo dos vías muy diferentes para el mercado desde aquí. Un salto maravilloso. Uno un descenso en el mercado bajista. ¿Cuál será… y qué haremos al respecto? Abordaremos eso en el comentario POWR Value de esta semana. Lea a continuación para obtener más…
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(Disfrute de esta versión actualizada de mi comentario semanal del Boletín de valor POWR).
El punto de partida para la discusión de hoy es abordar mi revisión fundamental del caso alcista y bajista, que se programará este miércoles 5 y 4 de mayo. para el seminario web mensual para miembros platino (ver aquí >).
Ver esta presentación de 30 minutos es tiempo bien invertido. Pero si tienes poco tiempo, aquí está el resumen…
Tanto los resultados del mercado alcista como los bajistas son posibles desde aquí. A veces es más fácil ver las razones detrás de un mercado bajista porque el miedo es un motivador mucho más fuerte que la codicia.
Y en este campo tenemos alta inflación + Fed agresivo + mal sentimiento del mercado = un elixir desagradable que podría conducir a un mercado bajista.
Por otro lado, la historia muestra que crear una recesión y un mercado bajista es mucho más difícil de lo que imaginas, y el toro gana la mayor parte del tiempo. Debido a esto, nos mantenemos en condiciones alcistas 5-6 veces más a menudo que en condiciones bajistas a lo largo de nuestras vidas.
En resumen, creo que las razones de un mercado alcista son más fuertes que las de un mercado bajista. La razón principal de esto es que hay muchas “tonterías” únicas en el -1,4% del PIB para el primer trimestre que realmente no cuentan la historia de la salud de la economía.
Por esta razón, los líderes corporativos generalmente están elevando la orientación para el resto del año luego de sus informes de ganancias del primer trimestre. Estos empresarios son expertos en conocer el pulso de sus clientes.
Y si vieran un indicio de debilidad, lo dirían en sus pronósticos para reducir los pronósticos y así facilitar superar las estimaciones p ara el próximo informe trimestral.
Además de eso, también se respetó Modelo PIBAhora de la Fed de Atlanta, que actualmente está leyendo +2.2% para el PIB del segundo trimestre. El panel de consenso de economistas de primer orden está unos cuantos puntos más arriba, con un +2,8%.
Reunir estos puntos refuta la noción de una recesión inminente, que es la causa principal de los mercados bajistas.
Desafortunadamente, es completamente posible caer en condiciones de mercado bajista más adelante, porque a veces la causa raíz de los mercados bajistas no es una economía débil… sino un mercado de valores débil, que actúa como un catalizador para la futura desaceleración de la economía.
Este es un pequeño rompecabezas para empezar. Así que léelo dos veces para asegurarte de que la idea se asiente.
La opinión original del mercado era que los inversores como grupo eran GRANDES predictores del futuro. Que a menudo predijeron recesiones con 4 a 6 meses de anticipación, vendiendo cuando las condiciones eran buenas, solo para que la evidencia de la recesión se revelara más tarde.
Esto significa que una corrección a corto plazo en tiempos buenos a menudo ha sido un indicador principal de una recesión y un eventual mercado bajista.
Un creciente cuerpo de evidencia muestra que este no es realmente el caso. Quizás aquí está la secuencia más lógica de eventos…
El mercado puede venderse en cualquier momento por cualquier motivo. Y, por lo general, los mercados alcistas sufren 1 o 2 correcciones severas al año antes de recuperarse en su camino hacia nuevos máximos.
Sin embargo, a veces estas correcciones tardan un poco más. Y poner una mayor tensión en la psique de los inversores. Lo que da a los inversores una visión pesimista del futuro.
En particular, las personas que dirigen las empresas más grandes también se encuentran entre las más ricas del país. Sin duda, tienen un alto porcentaje de su patrimonio neto invertido en el mercado de valores y son conscientes de las malas condiciones del precio de las acciones.
Cuanto más continúen estas recesiones… más daño verán en su cartera… más pesimistas se volverán sobre sus perspectivas comerciales.
Cuando estas opiniones pesimistas del mercado de valores comienzan a influir en sus decisiones comerciales… como recortar gastos o retrasar inversiones importantes en la expansión comercial… comienza a perjudicar el crecimiento económico… tal vez lo suficiente como para desencadenar una recesión.
El punto es que las malas condiciones del mercado pueden muy bien ser el catalizador de futuras recesiones y mercados bajistas. Y, de hecho, este comienzo incómodo de 2022 podría ser solo una de esas condiciones del mercado.
Cuando sumas todo, aún debes tener en cuenta que las probabilidades del mercado alcista son más altas que las probabilidades del mercado bajista… pero este último es un resultado muy posible que nos mantiene en “vamos a esperar y ver“Modo.
Esto lleva a dos caminos diferentes para el mercado desde aquí. Expliquémoslos rápidamente junto con el plan de juego sobre cómo invertir en cada entorno.
Camino del mercado bajista: cae por debajo de 3,855
Siento que habrá un soporte serio en 4.000 que conducirá a un rebote. Y sí, puede ser el salto sostenido y nunca volveremos a probar más profundo. Pero la verdadera línea de demarcación entre alcista y bajista es 3.855… exactamente un 20% por debajo de los máximos históricos.
Si rompemos a la baja con entusiasmo y continuamos a la baja, entonces de hecho estamos en territorio de mercado bajista, y eso probablemente se extenderá a la caída promedio del 34% que se encuentra en los mercados bajistas… tal vez un poco más, ya que las acciones son más altas durante ese tiempo. Calificaciones obtenidas como normal Este ciclo alcista y, por lo tanto, puede necesitar más recorte de grasa antes de encontrar el fondo.
En este escenario, los inversores deberían ponerse más a la defensiva en una ruptura por debajo de 3.855. Esto comienza con la venta de posiciones de acciones agresivas (menor capitalización de mercado, mayor beta, sectores cíclicos), ya que serán las que caerán más.
Mantener ese dinero extra en efectivo está bien hasta que desee comenzar a elegir sus asientos cerca de la parte inferior. Sin embargo, los inversores más especulativos deberían considerar vender en corto el mercado con ETF inversos para ganar dinero cuando el mercado tiende a la baja.
No haremos eso en el servicio POWR Value porque está fuera de los estatutos de la publicación, que siempre se supone que está en las acciones de mejor valor… pero como lo hago ahora, ofreceré consejos sobre cómo hacerlo en posiciones propias, aunque no “oficiales”, en la cartera.
Por otro lado, mi Reitmeister Total Return Service está diseñado precisamente para esta flexibilidad del mercado bajista. Entonces, si no tiene acceso al servicio, entonces aprende más sobre esto aquí.
Ahora veamos la otra cara de esta moneda de lingotes…
Ruta del mercado alcista: mantenerse por encima de 3.855
Como se mencionó, dada la evidencia económica disponible, ese es el camino más probable. Sin embargo, si tiene una solución tan profunda y tan larga, es probable que requiera un final glorioso. Un final que estremece a todos los inversores hasta la médula.
Tal vez eso solo suceda con una pelea por encima de 4k donde se encuentra un gran apoyo. Aún así, no es difícil imaginar una caída hasta el límite del mercado bajista en 3.855.
Este es el tipo de declive que infunde miedo en los corazones de los inversores y obliga a un gran total.Me rindo” Rendirse. Y en los albores de esa capitulación se encuentra un glorioso repunte de capitulación que marca el final de la corrección y la reanudación del mercado alcista.
En ese caso, agárrate al mercado como un jinete de rodeo. No importa cuánto se resista y trate de despistarte… más te aferras a seguir estando allí cuando llega la reunión de rendición.
Eso es porque este repunte será rápido y violento al alza. Por lo tanto, ser líquido en este punto… o neto corto… significa destruir todo su año, ya que un salto de más del 10% en solo una semana no está fuera de discusión.
En ese caso, solo conserve sus acciones favoritas con una combinación saludable de crecimiento atractivo y un enorme potencial alcista a un valor justo. Estos se recuperarán más cuando los inversores se apresuren a volver. Y sí, estos son exactamente los tipos de acciones que tenemos en POWR Value.
Sé que no es fácil leer este comentario, ya que tanto los resultados alcistas como los bajistas son posibilidades muy realistas, pero son 180 grados diferentes entre sí. Pero realmente, no hay mejor consejo que pueda dar que “vamos a esperar y ver” ya que contamos con los planes de contingencia adecuados para cuando llegue el momento de la verdad.
Prometo hacer todo lo posible para ayudarnos a superar este momento difícil y llegar a costas más tranquilas.
Estén atentos a lo que sigue…
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¡Mis mejores deseos!
Steve Reitmeister
CEO StockNews.com y editor de Servicio de comercio de valor POWR
Las acciones de SPY cerraron a $411,34 el viernes, una baja de -$2,47 (-0,60%). En lo que va del año, SPY ha bajado un -13,13 % frente a una ganancia porcentual para el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Steve Reitmeister
Steve es mejor conocido por el público de StockNews como “Reity”. Además de ser el CEO de la compañía, comparte sus 40 años de experiencia en inversiones con el Cartera Reitmeister Total Return. Obtenga más información sobre los antecedentes de Reity, junto con enlaces a sus últimos artículos y selecciones de acciones.
El cargo ¿Mercado alcista o bajista? apareció primero StockNews.com