El multimillonario Bill Ackman ha advertido sobre las consecuencias “vastas y profundas” de que el gobierno de EE. UU. permita que Silicon Valley Bank (SVB) quiebre sin proteger a todos los depositantes. “Ninguna empresa correrá la más mínima posibilidad de perder un dólar de depósitos, ya que no hay recompensa por este riesgo. En ausencia de una garantía de depósito de la FDIC en todo el sistema, el lunes por la mañana comienzan más corridas bancarias”, advirtió.
El gobierno tiene hasta el lunes por la mañana para arreglar su ‘error que pronto será irreversible’
El multimillonario Bill Ackman, director ejecutivo y gerente de cartera de Pershing Square Capital Management, advirtió sobre las consecuencias “vastas y profundas” de que el gobier no de EE. UU. Permita que Silicon Valle y Bank quiebre sin proteger a todos los depositantes.
El sábado tuiteó que el gobierno tiene hasta el lunes por la mañana para arreglar su “error que pronto será irreversible”, explicando:
Al permitir que SVB quiebre sin proteger a todos los depositantes, el mundo se ha dado cuenta de lo que es un depósito no asegurado: un derecho ilíquido no garantizado sobre un banco en quiebra.
Hizo hincapié en que, a menos que JPMorgan, Citibank o Bank of America adquieran Silicon Valley Bank antes de la apertura del mercado del lunes, o el gobierno proporcione una garantía para todos los depósitos de SVB, “el sonido de succión gigante que escuchará será el retiro de sustancialmente todos los depósitos no asegurados”. de todos menos de los ‘bancos de importancia sistémica’ (SIB)”.
Esperando que estos fondos sean “transferidos a los SIB, fondos del mercado monetario del Tesoro de EE. UU. (UST) y UST a corto plazo”, Ackman señaló que “ya existe presión para transferir efectivo a cuentas de mercado monetario UST y UST a los rendimientos sustancialmente más altos disponibles en el UST libre de riesgo frente a los depósitos bancarios”. El multimillonario continuó:
Estos retiros drenarán la liquidez de los bancos comunitarios, regionales y otros y comenzarán la destrucción de estas importantes instituciones.
“Miles de las empresas respaldadas por empresas más innovadoras y de más rápido crecimiento en los EE. UU. comenzarán a dejar de pagar la nómina la próxima semana”, agregó. Además, señaló que el aumento de la demanda de UST a corto plazo “hará que las tasas a corto plazo bajen, lo que complicará los esfuerzos de la Reserva Federal para aumentar las tasas para desacelerar la economía”.
La falta del gobierno para garantizar los depósitos de SVB tiene consecuencias ‘vastas y profundas’
Ackman explicó que la alta gerencia de Silicon Valley Bank “cometió un error básico” al invertir depósitos a corto plazo en activos de tasa fija a más largo plazo, por lo tanto, “se produjo una corrida bancaria” cuando aumentaron las tasas de interés a corto plazo.
No solo la alta gerencia de SVB “metió la pata”, el multimillonario afirmó que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) “también se equivocaron” en su monitoreo de riesgos del sistema bancario. “SVB debería haber ocupado un lugar destacado en su lista de vigilancia con más de $ 200 mil millones en activos y $ 170 mil millones en depósitos de prestatarios comerciales en la misma industria”, dijo Ackman, enfatizando:
No se debe permitir que la falta de trabajo de la FDIC y la OCC provoque la destrucción de miles de las empresas de mayor potencial y mayor crecimiento de nuestra nación… al mismo tiempo que perjudique permanentemente el acceso de nuestra comunidad y bancos regionales a depósitos de bajo costo.
El ejecutivo de Pershing Square compartió que su “revisión detallada del balance de SVB sugiere que incluso en una liquidación, los depositantes deberían recuperar alrededor del 98% de sus depósitos”.
Argumentó que el costo de que el gobierno garantice los depósitos de SVB “sería mínimo” incluso sin asignar ningún valor de franquicia al banco. Mientras tanto, “las consecuencias no deseadas del fracaso del gobierno para garantizar los depósitos de SVB son amplias y profundas y deben ser consideradas y abordadas antes del lunes”, advirtió.
Posibles corridas bancarias a partir del lunes
En un tuit de seguimiento el sábado, Ackman escribió que, según una fuente en la que confía, “los depositantes de SVB obtendrán ~50 % los lunes y martes y el saldo se basará en el valor realizado durante los próximos 3 a 6 meses”. El multimillonario enfatizó:
Si esto resulta cierto, espero que haya corridas bancarias a partir del lunes a la mañana en una gran cantidad de bancos que no pertenecen a SIB. Ninguna empresa correrá ni la más mínima posibilidad de perder un dólar de depósitos, ya que no hay recompensa por este riesgo. En ausencia de una garantía de depósito de la FDIC en todo el sistema, comienzan más corridas bancarias el lunes a la mañana.
Ackman reveló además en Twitter que ni él ni su empresa, Pershing Square, tienen exposición directa a Silicon Valley Bank. Sin embargo, él es “personalmente un inversionista en algunos de los fondos de biotecnología y de riesgo menos conocidos, en su mayoría en etapa inicial, y algunas nuevas empresas en etapa inicial que pueden tener cierta exposición a SVB”, detalló el multimillonario, y agregó que colectivamente, su “exposición de riesgo” para el banco en problemas es menos del 10% de sus activos.
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