¡Feliz año nuevo amigos e inversores! Qué increíble año nuevo es probable que sea. Como un atrevido arrojado a un estanque, el virus creó una enorme implosión de el crecimiento del negocio en 2020 y una explosión de crecimiento sin precedentes en 2021. Ampliación de la olas en un estanque Metafóricamente, podríamos esperar que estas ondas disminuyan de tamaño y luego se calmen. Pero, ¿cuándo y con qué baches estarán las olas en 2022? Y qué industria(s) pueden ser responsables.
– migración de valores
Q4 2021 cartas de fondos de cobertura, conferencias y más
Combinación históricamente negativa
Para complicar aún más las cosas, es probable que un aumento en la inflación continúe a través de estas oleadas de décadas de políticas de dinero fácil, menos participación del trabajo en la riqueza/ingresos y ahora el mundo disturbios relacionados con el virus harán subir los precios. Eso significa que tenemos que capear un período de menor crecimiento y mayor inflación. Históricamente, esta es una combinación muy negativa para los precios de los activos.
El punto culminante de la primera ola fue la actualización recién completada de la base de datos de estados financieros del tercer trimestre. La frecuencia del aumento del crecimiento de los ingresos y del aumento de los márgenes de utilidad bruta fue menor durante el período, y son números de frecuencia que típicamente marcan el pico de crecimiento.
Aumento de la inflación y las tasas de interés
La única forma de proteger nuestros activos de los efectos negativos del aumento de la inflación y el aumento de las tasas de interés es tomar medidas propias empresas de aceleración. Solo el aumento del crecimiento protege contra el aumento de las tasas de interés. La recuperación de los bajos niveles de virus del año pasado ha hecho que la mayoría de las empresas publiquen atributos de aceleración.
Recientemente, el mayor rebote fue en el grupo de energía, donde el crecimiento de las ventas se desaceleró a -50 % (durante el período pico de depresión viral), pero desde entonces se recuperó a 44 % en la última actualización; con la friolera de 88% de las empresas de energía viendo la mejora.
Circuitos de petróleo y gas.
Hay varios ciclos en nuestro conjunto de datos, pero en un ciclo típico de petróleo y gas comenzaríamos a ver uno Acelerar el gasto de capital a medida que las empresas respondan a los precios más altos del petróleo con un mayor gasto en exploración y desarrollo. Los nuevos proyectos implementados con éxito reemplazarían la producción en declive en otros lugares y contribuirían al crecimiento de la oferta.
La evidencia reciente sugiere que lo contrario está sucediendo en la industria del petróleo y el gas. Las inversiones siguen cayendo en relación con las v entas. precios del aceite
La demanda de energía sigue creciendo
El mundo no está preparado para reducir el consumo de energía. Existe una tremenda resistencia a los precios más altos del petróleo y los subsidios a los costos de combustible más bajos, como hemos visto repetidamente en los disturbios sociales en los últimos años. Ejemplo reciente en Kazajstán.
economista 101
Sabemos por la teoría económica básica que la única forma de reducir el consumo de combustibles fósiles es a través de precios más altos. Los mayores costos de energía y los impuestos al carbono sostendrán una alta inflación. El aumento reciente ha elevado la inflación medida a la tasa más rápida (7%) y al nivel más alto desde 1979. ¡El rendimiento actual de los bonos a largo plazo es del 2 %, lo que equivale a un rendimiento negativo (real) después de una inflación del -5 %!
En 1979
La última vez (1979) que la inflación se comportó en esta tendencia, Long Treasury Bonos devueltos 12% para una rentabilidad real del 5%. Cuándo vinculante los rendimientos ahora aumentarían al 12% y los bonos del gobierno a largo plazo caerían más del 80%. Este es un desastre de pensiones que se avecina.
Muy importante para los jubilados, revise sus cuentas de jubilación ahora y venda cualquier valor de renta fija. La única forma de proteger nuestros activos de los efectos negativos del aumento de la inflación y el aumento de las tasas de interés es poseer negocios en aceleración. Solo el aumento del crecimiento protege contra el aumento de las tasas de interés. La recuperación de los bajos niveles de virus del año pasado ha hecho que la mayoría de las empresas publiquen atributos de aceleración.
El árbol del dinero de Oto
Otos muestra un aumento del crecimiento de los ingresos y un aumento de los márgenes de beneficio árbol del dinero con una bola verde, un tronco oscuro y una olla dorada. A medida que las empresas presenten sus estados financieros en las próximas semanas, preste mucha atención a los atributos de crecimiento de las empresas de su cartera.
Cualesquiera que sean las herramientas cuantitativas que utilice, su portafolio de las empresas debe tener atributos de crecimiento creciente (árbol de dinero con bola verde, tallo oscuro y maceta dorada en forma de reloj de arena).
La cartera actual de Otos Total Market Index MoneyTree muestra un alto y creciente crecimiento de los ingresos, mayores márgenes de beneficio y un alto apalancamiento operativo/financiero.
Elija Active Portfolio Management y asegúrese de que los atributos de su cartera sean simples creciente!
Presentaciones ante la SEC de informes anuales
Esta es la última actualización del informe financiero del tercer trimestre con la Comisión de Bolsa y Valores (Securities and Exchange Commission) (SEGUNDO), pero las actualizaciones del período de fin de año del cuarto trimestre comenzarán en breve. La mayoría de las empresas pronto presentarán sus cuentas anuales a finales de diciembre. La fecha límite de presentación de informes para los estados financieros es posterior, por lo que veremos una imagen macro completa a principios de marzo (Manténganse al tanto).
¡Todo lo mejor para el 2022 y cuídense mucho!
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