La pandemia ha significado reveses económicos para muchas personas e industrias, pero el capital que gira alrededor del mundo de la tecnología continúa rugiendo. En el último desarrollo, TCV – la histórica firma de capital de riesgo detrás de empresas como Airbnb, Spotify, Peloton y Facebook – ha cerrado un récord de $ 4 mil millones para su último fondo.
Este no es solo el fondo más grande de la compañía hasta la fecha, sino que también habla de cuán rápido se está acelerando la industria tecnológica en términos de capital y cuánto está atrayendo la tecnología. En 25 años de operaciones (un hito que superó en 2020), TCV invirtió $ 14 mil millones en cientos de nuevas empresas. Este último fondo de $ 4 mil millones recaudado en cuestión de meses representa casi el 30% de esa cifra.
(También es más de lo que la compañía apuntó originalmente, que fue $ 3.25 mil millones.)
El socio John Doran le dijo a Heaven32 que el plan será usar el dinero para continuar respaldando a las empresas de cartera existentes, así como hacer nuevas apuestas, ambas en áreas que han demostrado ser muy ganadoras en el último año: comercio electrónico, educación y herramientas para permitir trabajar en la nube, por ejemplo, pero también inversiones en áreas que pueden no estar funcionando tan bien en este momento, pero TCV cree que regresarán, como los viajes.
“Tenemos que tener una visión a largo plazo”, dijo en una entrevista. “Se trata de grandes fundadores y directores ejecutivos, y donde aquellos en áreas como viajes, todavía verán que las nuevas empresas se financian en rondas ascendentes. Además, ¿quién estará mejor posicionado para crecer y aprovechar un mundo que ahora es más digital? Esa es una gran oportunidad a largo plazo “.
Al igual que con otros eventos de gran capital, el cierre de un fondo de capital riesgo puede no ser una noticia intrínsecamente interesante en sí misma, pero es un indicador importante que apunta al nivel de confianza, interés y actividad en las primeras etapas del proceso de financiamiento. Eso, a su vez, tiene un efecto dominó directo para las nuevas empresas y, posteriormente, para la industria tecnológica en general.
En el caso de TCV XI, como se le conoce, es un signo de fortaleza en el mercado, es $ 1 mil millones más que su fondo anterior, cerrado antes de la pandemia en 2019
En particular, la recaudación (y el cierre) del fondo se realizó de forma totalmente virtual durante el último año, dijo a Heaven32 Julia Roux, directora de relaciones con inversores de la compañía, a partir de una combinación de LP nuevos y antiguos. La virtualización también es, en muchos casos, la ruta que TCV (y otros VC) han tomado para cerrar acuerdos durante el último año, lo que parece que ahora puede estar aquí para quedarse.
TCV ha estado muy activo durante el último año, no solo con inversiones en startups privadas, sino con la salida a bolsa de una de sus startups más exitosas. Airbnb apostó audazmente por una OPI en diciembre, a raíz de un año en el que su negocio de proporcionar alojamiento y otros servicios a los viajeros se detuvo por completo.
La OPI fue un ejemplo del tipo de inversión a más largo plazo que la empresa está interesada en hacer (y tiene muchos fondos para hacer ahora) a pesar de las condiciones actuales del mercado. Doran señaló que TCV sigue siendo “grandes creyentes en la historia de Airbnb”, invirtiendo en más acciones de la empresa en la OPI.
Otras grandes inversiones de este año han incluido mucha actividad en comercio y fintech, incluyendo Mollie (recaudó $ 106 millones), Spryker ($ 130 millones), Revol ($ 500 millones), Klarna ($ 650 millones), Nubank ($ 400 millones) y Mambu ($ 135 millones) – y Dieta ($ 110 millones). (Tenga en cuenta cuántas de esas rondas se realizaron fuera de los EE. UU .: casi todas. La compañía dice que ahora administra alrededor de $ 4 mil millones fuera de los EE. UU.).
Las salidas recientes incluyen AxiomSL, Genesys, Cradlepoint y Silver Peak.
“Nos sentimos honrados por el apoyo continuo de los inversores nuevos y recurrentes, que nos permitió recaudar un fondo de tamaño récord”, dijo Jay Hoag, socio general fundador de TCV, en un comunicado. “Igual de importante, nos sentimos honrados por todos los grandes emprendedores con los que hemos trabajado durante los últimos 25 años, ya que su visión y ejecución implacable ha sido nuestra base. Esperamos respaldar a los emprendedores con nuestro nuevo fondo que creemos que se convertirá en la próxima generación de empresas icónicas en esta industria tecnológica increíblemente fértil “.