B Capital Group, formado en 2015 por el cofundador de Facebook Eduardo Saverin y Raj Ganguly, anteriormente de Bain Capital, ha estado desarrollando su negocio en silencio desde que cerró su primer fondo con $ 360 millones en compromisos de capital, anclado por el gigante de consultoría de gestión Boston Consulting Group.
Ya la empresa, que está invirtiendo en su segundo Fondo de $ 410 millones, emplea a 50 personas y escuchamos que podría venir un fondo mucho más grande. Entre sus nuevas incorporaciones se encuentra un socio general, Rashmi Gopinath, quien anteriormente fue director gerente de M12, el grupo de empresas corporativas de Microsoft.
Gopinath, que se especializa en tecnología empresarial y específicamente en infraestructura de nube, ciberseguridad y operaciones de desarrollo, entre otras áreas, es ahora el quinto de los médicos generales de la empresa, incluido Saverin; Ganguly Kabir Narangm, quien se enfoca en fintech en gran parte y vino de Eight Roads Ventures India (el brazo de riesgo de Fidelity); y Karen Page, que pasó casi una década con Box y un año con Apple antes de unirse a B Capital el año pasado.
La firma también tiene un director de operaciones, un director de finanzas y otros 15 inversores que buscan acuerdos en todo el mundo desde cuatro oficinas: en Los Ángeles, San Francisco, Nueva York y Singapur. De hecho, parte de este grupo incluye otra nueva contratación: Chrissy Costa, un director que acaba de unirse a la firma de Primary Venture Partners.
Ayer, nos pusimos al día con Ganguly para aprender más sobre la organización en crecimiento y dónde está haciendo sus apuestas. Declinó comentar si el equipo está recaudando o no un fondo, pero retiró un poco el telón sobre algunas de sus otras actividades.
Parte de lo que aprendimos es cuán estrechamente es BCG tejido en la tela de B Capital. BCG no solo es el socio externo más grande del equipo (los propios socios son los mayores inversores de la empresa), sino que los dos tienen una sólida asociación estratégica.
Como lo explica Ganguly, B Capital "las empresas obtienen acceso a un socio de BCG dedicado que luego abre sus recursos y su red", lo que aparentemente puede dar lugar a grandes asociaciones y otros acuerdos. B Capital también obtiene una pista interna de lo que faltan los clientes de BCG, incluidas, por ejemplo, las grandes compañías farmacéuticas, por lo que puede invertir en nuevas empresas en consecuencia.
Una apuesta por Notable Labs, que usa IA para predecir tratamientos de cáncer más efectivos para los pacientes, surgió en parte de estas conversaciones. (La compañia recaudó $ 40 millones en el financiamiento de la Serie B el año pasado codirigido por B Capital.) En términos más generales, la salud digital se ha convertido en una de las principales áreas de concentración de B Capital debido a sus conocimientos sobre la industria.
En cuanto a dónde más está comprando, B Capital también está muy centrado en este momento en fintech, "principalmente en torno a las pequeñas empresas, que creemos que es un área que ha sido desatendida por los grandes bancos", dice Ganguly. (En lugar de financiar competidores, explica, B Capital está invirtiendo en tecnología que pueda ayudarlos, con apuestas relacionadas en los EE. UU., India e Indonesia).
A la firma también le gusta el software empresarial horizontal, donde Gopinath y Page, que son los co-líderes de la oficina de B Capital en San Francisco, pasan la mayor parte de su tiempo. De hecho, el equipo está en proceso de cerrar sus primeras inversiones en ciberseguridad, y Ganguly sugiere esperar más.
Vale la pena señalar: aunque los primeros dos fondos de B Capital no han sido grandes para los estándares de hoy, se centra en la inversión en una etapa posterior, escribiendo cheques de entre $ 10 millones y $ 45 millones a las startups en las etapas B, C y D. La mayoría de estas compañías tienen entre $ 10 millones y $ 50 millones en ingresos anuales para el momento en que son candidatos de B Capital, y la mayoría son negocios transfronterizos o están ansiosos por convertirse en uno.
Ganguly señala a Evidation Health, una compañía de ocho años en San Mateo, California, que proporciona validación clínica de aplicaciones de salud y cuyas rondas B y C han involucrado a B Capital. Recientemente anunció que se está expandiendo a Asia y abriendo una oficina en Singapur; ese movimiento fue ayudado en silencio por B Capital.
En cuanto a dónde, exactamente, está invirtiendo, Ganguly dice que la empresa es "algo agnóstica geográficamente" dado que está "muy orientada por temas", pero el equipo ve a América del Sur como cada vez más interesante (aunque todavía tiene que invertir allí), junto con Europa (cuatro acuerdos), EE. UU. E India.
Respaldará compañías similares en diferentes geografías, como sucedió con el Compañía de scooters con sede en Los Ángeles Bird, y una más reciente y apuesta muy grande en la empresa de motos y bicicletas Bounce, en India. Ganguly dice de ambos que B Capital ama el espacio. "Creemos que la rentabilidad del negocio de scooters es mejor que las empresas de uso compartido de automóviles, y creemos que es un espacio en el que de alguna manera los inversores se han vuelto menos favorables pero cuya economía de unidad es muy positiva. "
En cuanto a los posibles conflictos de interés entre Bird y Bounce en el futuro, Ganguly sugiere que no es una preocupación. "Si observan cómo evolucionó el uso compartido de automóviles, fueron los ganadores locales quienes entendieron los mercados locales quienes lo hicieron bien". La India, señala, tiene un caso de uso muy diferente para los scooters que los Estados Unidos. "La gente los usa para distancias mucho más largas. Realmente es un mecanismo principal para que puedan hacer negocios y ponerse a trabajar. No pueden funcionar sin estos scooters; eso es muy diferente que en las regiones desarrolladas ".
Las apuestas más grandes de B Capital hasta la fecha en ubicación, de hecho, de Icertis, una compañía de software de gestión de ciclo de vida de contrato con sede en Seattle de 11 años de edad; a la evitación en California; a Ninja Van, una empresa de seis años con sede en Singapur que se especializa en entregas al día siguiente para empresas de comercio electrónico.
"Lo más importante en lo que estamos realmente enfocados (con todas nuestras compañías de cartera" es las altas tasas de reajuste con los primeros clientes ", dice Ganguly." Creemos que mucha gente se enfoca en la capacidad de una empresa para aumentar rápidamente su base total de usuarios Pero en la inversión empresarial (especialmente), nos gusta ver a los primeros clientes que no solo son leales, sino que están aumentando sus gastos año tras año ".
B Capital "siempre se ha centrado realmente en la tecnología empresarial y empresarial", agrega. "Es donde creemos que las mayores oportunidades serán en las próximas dos décadas".