El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, está presionando al banco central para que reduzca aún más las tasas de interés, ya que un aumento en los precios del petróleo ha compensado las tácticas de "normalización" de la Reserva Federal, como la reducción de tasas y los reposos durante la noche. Además, se culpa al megabanco JP Morgan Chase (JPM) por la falta de liquidez en las reservas de efectivo del mercado de repos, ya que el reciente movimiento de reducción de JPM representó un tercio de las reservas bancarias de la Fed para el tercer trimestre.
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Trump dice que las tácticas de flexibilización de la Fed son "patéticas"
Los bancos centrales están en estado de pánico. No importa lo que hagan, la economía no se está guiando bien por sus tácticas de relajación. En los últimos meses, al menos 19 bancos centrales han comenzado a participar en prácticas de flexibilización monetaria para combatir lo que se llama "estanflación. ”El término se refiere a un período de lento crecimiento económico combinado con el aumento de los precios de los productos y servicios en todo el mundo. La Reserva Federal de los EE. UU. Acaba de comenzar a reducir las tasas y realizó operaciones de recompra al contado para estimular la economía. El presidente Donald Trump ha estado presionando al presidente de la Fed, Jerome Powell, y a los miembros de la junta del banco central para que reduzcan aún más las tasas. La Fed ya imprimió $ 128 mil millones a mediados de septiembre y agregó otros $ 63 mil millones en garantías en el balance del cuarto trimestre el último minuto.
Trump dice que los recortes de tasas anteriores no han ayudado al dólar estadounidense a recuperar la fuerza y quiere que la Fed reduzca las tasas lo antes posible. "Como predije, Jay Powell y la Reserva Federal han permitido que el dólar se vuelva tan fuerte, especialmente en relación con todas las demás monedas, que nuestros fabricantes se ven afectados negativamente", dijo Trump. tuiteó el 2 de octubre. "(La) tasa de la Fed es demasiado alta: son sus propios peores enemigos, no tienen ni idea, es patética".
Sin embargo, no todos estuvieron de acuerdo con Trump y el conocido inversor y economista de oro Peter Schiff le dijo a Trump que estaba equivocado. "Tú eres el patético", Schiff respondido
La presión de Donald Trump hace que muchos economistas piensen que en octubre se implementarán más recortes de tasas. Por ejemplo, CME Group's Herramienta Fed Watch muestra que hay un 64% de posibilidades de que la Fed reduzca las tasas en otro cuarto de punto durante la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de octubre. La herramienta de CME utiliza los precios del mercado de futuros para determinar cómo va la economía. Un buen ejemplo de las métricas de CME en uso es el índice de gerentes de compras de manufactura de EE. UU., Que cayó a un mínimo de 47% el mes pasado. El índice de fabricación no ha caído tan bajo desde 2009 después de que la crisis financiera estaba en pleno apogeo. Sin embargo, en estos días los expertos financieros no creen que los pequeños recortes de tasas de la Fed puedan ayudar, y muchos creen La guerra comercial de Trump
Megabancos como JP Morgan y Bank of America se están volviendo demasiado grandes para prestar
Además de la teatralidad entre Trump y los miembros de la junta del FOMC, JP Morgan Chase (JPM) está siendo examinado por crear un pico masivo en el mercado de repos. Los investigadores han atribuido el balance de $ 2.7 billones de JPM al salto en las operaciones de repos a mediados de septiembre y los acuerdos de recompra aumentaron hasta un 10%. Antes de los repositorios nocturnos de la Reserva Federal, los datos archivados públicamente muestran que JPM eliminó una gran parte del efectivo en depósitos en poder de la Reserva Federal en un 57%. Reuters informes que la demanda de efectivo inducido por la Fed durante la noche superó la oferta el 17 de septiembre. JPM no fue el único culpable, ya que otro mega gigante financiero del Bank of America (BoA) y su saldo de $ 2.4 billones cayeron un 30% ($ 29 mil millones) de sus depósitos. Un ejecutivo no identificado en un banco de la competencia dijo que las reducciones recientes fueron un "movimiento muy grande" y "masivo".
Los observadores y economistas de la Fed dicen que la escasez de efectivo ha perjudicado a la Fed porque el banco central dependía principalmente de su cartera de bonos. La lenta economía ha hecho que las instituciones financieras y corporaciones más pequeñas sientan la necesidad de obtener más reservas de efectivo. Como la herramienta Fed Watch de CME y los tweets recientes derivados de Trump muestran, definitivamente existe la posibilidad de que los gobernadores de la Fed y el FOMC reduzcan las tasas nuevamente este mes. Junto con esto con JPM, BoA y otros titulares que reducen los depósitos considerablemente, es probable que la Fed encienda la imprenta para aliviar la presión de la demanda.
¿Qué opina sobre las medidas e ideas extremas de los bancos centrales para ayudar a salvar la economía? ¿Crees que la criptomoneda ayudará a la situación? ¿Qué opinas sobre Donald Trump presionando a la Fed? Háganos saber en la sección de comentarios.
Créditos de imagen: Shutterstock, Dan Burns Reuters, FREDy Pixabay.
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