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| Warren Buffett dice que estos son los mejores negocios para poseer: 3 ejemplos de la cartera de Berkshire |
Si bien estamos constantemente bombardeados con confusos galimatías de inversión, nunca debemos olvidar que, en su mayor parte, las empresas existen por una razón principal: tomar capital de los inversores y obtener un rendimiento. Por esta razón, tiene sentido que los inversores busquen empresas con ventajas competitivas duraderas que sean capaces de generar altos rendimientos de las inversiones de manera constante.
Como dijo una vez Warren Buffett, director ejecutivo de Berkshire Hathaway: “La mejor compañía para poseer es una que puede desplegar grandes cantidades de capital incremental a precios muy altos con tasas de rendimiento muy altas. Con eso en mente, aquí hay tres participaciones de Berkshire con rendimientos de dos dígitos sobre el capital invertido.
Moody´s (MCO)
Con rendimientos sobre el capital invertido consistentemente en el rango medio del 20%, el líder en calificación crediticia Moody’s encabeza nuestra lista.
Las acciones de Moody’s se mantuvieron increíblemente bien durante el punto álgido de la pandemia y han subido casi un 220 % en los últimos cinco años, lo que sugiere que es un negocio resistente a la recesión por el que vale la pena apostar.
Específicamente, la posición de liderazgo bien arraigada de la compañía en calificaciones crediticias, que conduce a rendimientos de capital descomunales, debería continuar limitando la desventaja a largo plazo de Moody’s.
Además, Moody’s ha generado unos 2400 millones de dólares en flujo de caja libre durante los últimos doce meses. Y durante los primeros tres trimestres de 2021, la compañía ha devuelto $975 millones a los accionistas a través de recompras de acciones y dividendos.
A partir del tercer trimestre de 2021, Berkshire posee más de 24,6 millones de acciones de Moody’s por un valor de poco menos de 8800 millones de dólares. Moody’s tiene una rentabilidad por dividendo del 0,7%.
Manzana (AAPL)
A continuación, tenemos al gorila de tecnología de consumo Apple, que cuenta con un rendimiento del capital invertido a cinco años del 28 %, mucho más alto que el de rivales como Nokia (-3 %) y Sony (12 %).
Incluso en el despiadado mundo del hardware de consumo, el fabricante de iPhone ha sido capaz de generar ganancias descomunales debido a su marca que impone la lealtad y los altos costos de cambio (la experiencia de iOS solo se puede tener a través de los productos de Apple).
Y con la compañía continua penetrando en mercados emergentes como India y México, la trayectoria de crecimiento a largo plazo de Apple se mantiene saludable.
En el trimestre más reciente, los ingresos de Apple aumentaron un 29 % hasta los 83.400 millones de dólares. La compañía también devolvió más de $ 24 mil millones a los accionistas.
Actualmente, la acción tiene un rendimiento de dividendos de solo el 0,5%, pero con un rendimiento de recompra del 3%, Apple está repartiendo más dinero a los accionistas de lo que podría pensar.
No es de extrañar que Apple sea el holding público más grande de Berkshire, con más de 887 millones de acciones en el gigante tecnológico por un valor aproximado de $125,500 millones.
Procter & Gamble (PG)
Completando la lista está el gigante de bienes de consumo básico Procter & Gamble, con un sólido rendimiento promedio de cinco años sobre el capital invertido del 13,5%.
Berkshire tenía 315.400 acciones a finales del tercer trimestre, con un valor de alrededor de 44 millones de dólares al precio actual. Si bien esa no es una gran posición para los estándares de Berkshire, algo hace que P&G se destaque: la capacidad de ofrecer rendimientos en efectivo crecientes a los inversores en las buenas y en las malas.
La empresa ofrece una cartera de marcas de confianza como toallas de papel Bounty, pasta de dientes Crest, hojas de afeitar Gillette y detergente Tide. Estos son productos que los hogares compran regularmente, independientemente de cómo esté la economía.
En abril, la junta directiva de P&G anunció un aumento del 10% en el pago trimestral, lo que marca el 65º aumento anual consecutivo de dividendos de la empresa.
Las acciones de P&G ofrecen actualmente una rentabilidad por dividendo del 2,2%.
Fuente: noticias de Yahoo