Las acciones de Dow Jones Industrial (DIA) apenas se han movido este año a pesar de que muchas acciones se desplomaron en la carnicería bursátil de 2022. Tenga cuidado con el poderoso Dow cayendo rápidamente a medida que ingresamos en 2023 después de todo.
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Las acciones sin duda se han recuperado con fuerza desde sus mínimos recientes. NASDAQ 100 (QQQ) ahora ha subido un poco más del 12% desde los mínimos de octubre. El S&P 500 (SPY) ganó casi un 15% durante el mismo período. El Dow Jones Industrials (DIA) fue el actor estrella, ganando casi un 18% en los últimos dos meses.
Las tasas de interés más bajas y las ganancias no tan terribles sin duda han proporcionado algo de combustible para el reciente repunte al rojo vivo. Ahora que la temporada de ganancias está llegando a su fin y las tasas están tocando fondo, esté atento a las acciones que están luchando por ganar terreno desde aquí. Esto es especialmente cierto para las acciones del Dow 30, que han tenido un rendimiento superior en términos comparativos y reales. Además, al entrar en 2023, el Dow está a punto de entrar en una fase bajista estacional. Los comerciantes e inversores que busquen acciones cortas deberían hacerlo con DIA por las tres razones que se acaban de mencionar.
comparaciones
El Dow Jones Industrials (DIA) sin duda ha tenido el mejor desempeño de los tres grandes índices en lo que va de 2022. El DIA ha bajado casi un 4 % en lo que va del año, mientras que el S&P 500 (SPY) ha bajado más del 14 % y el NASDAQ 100 (QQQ) ha bajado casi un 29 % este año. Tenga en cuenta el mayor rendimiento de dividendos de DIA en comparación con SPY o QQQ y esta diferencia de rendimiento general se vuelve un poco mayor.
Normalmente, estos tres índices tienden a moverse al unísono, o están mucho más correlacionados, para usar un término más elegante. Tenga en cuenta que tanto el SPY como el QQQ tienen un rendimiento relativamente superior y el DIA es el más débil de los tres para cerrar esta brecha de rendimiento y volver a una relación más tradicional.
Desde una perspectiva de valoración P/E, el Dow Jones se ha abaratado un poco. La relación P/E actual está justo por debajo de 21 hoy frente a poco más de 22 hace un año, o alrededor de un 5% menos.
Compare esta disminución relativa con métricas similares tanto para el S&P 500 como para el NASDAQ 100. Ambos índices han visto caer sus valoraciones actuales más del 30 % sobre una base P/E. De hecho, SPY ahora cotiza a una relación P/E significativamente más baja que DIA. Hace 12 meses, SPY cotizaba con una prima de casi 7 puntos frente a DIA.
Tecnología
DIA es golpeado nuevamente por lecturas de sobrecompra en el gráfico que históricamente han correspondido a máximos. Las acciones rondan los 70 sobre la base del RSI de 9 días. El Porcentaje B de Bollinger superó los 100, pero desde entonces se ha debilitado. El MACD llegó a un extremo, pero está a punto de volverse negativo y generar una señal de venta. DIA cotiza con una gran prima frente al promedio móvil de 20 días y se ha estancado nuevamente en una resistencia superior de $ 340. Un retroceso hacia el área de $328 para probar el promedio móvil de 20 días parece el precio más probable.
estacionalidad
El calendario sugiere que el Dow Jones comenzará a desacelerarse a medida que se acerca el Año Nuevo. Enero fue el peor mes de los últimos 20 años con ganancias en menos de la mitad del tiempo y una pérdida promedio de -0.70%. Noviembre, por otro lado, fue uno de los mejores meses, mientras que diciembre está justo por encima del promedio.
Los comerciantes de acciones que buscan posicionarse para un comienzo débil de 2023 deberían considerar recortar el DIA hacia fines de 2022.
Los comerciantes de opciones podrían optar por un comercio de calendario bajista mediante la compra de opciones de venta de enero y la cobertura mediante la venta de opciones de venta de diciembre para posicionarse para un eventual retroceso en enero, pero tal vez una mayor consolidación en diciembre. Esto es especialmente cierto dado que la volatilidad implícita (IV) ha caído a niveles comparativamente bajos de solo el 31 %, especialmente frente a la volatilidad histórica, que era el doble del 62 %.
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tim gran juego
Editor, Boletín de opciones de POWR
Las acciones cerraron a $396,03 el viernes, subiendo $1,79 (+0,45%). En lo que va del año, ha bajado un -15,65% frente a una ganancia porcentual para el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Tim Biggam
Tim pasó 13 años como estratega jefe de opciones en Man Securities en Chicago, 4 años como estratega principal de opciones en ThinkorSwim y 3 años como creador de mercado para First Options en Chicago. Es un habitual de Bloomberg TV y escribe semanalmente Morning Trade Live para TD Ameritrade Network. Su pasión primordial es hacer que el complejo mundo de las opciones sea más comprensible y, por lo tanto, más útil para el operador diario. Tim es el editor de la Opciones de potencia Boletin informativo. Obtenga más información sobre los antecedentes de Tim y los enlaces a sus últimos artículos.
El cargo 3 razones clave por las que el Promedio Industrial Dow Jones está preparado para un retroceso apareció primero StockNews.com