Las acciones petroleras fueron uno de los pocos puntos brillantes en el S&P 500 (SPY) durante el pesimismo del mercado bajista de 2022. Sin embargo, esa fiesta puede llegar a su fin pronto. A continuación, expongo 3 razones por las que las acciones petroleras ya no son una compra y cómo aún puede beneficiarse de las acciones petroleras a medida que retroceden desde sus máximos recientes. Siga leyendo para más….
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Las existencias de petróleo fueron el único lugar donde se vio un alza seria durante el año pasado. Pero incluso los nombres de la energía se ven cansados y en buena forma después de un repunte frenético en los niveles actuales.
Parece que finalmente es hora de tomar algunas ganancias y posicionarse para un retroceso de Big Oil…
Para nuestra discusión, usaremos XLE, el ETF Energy Select SPDR, como un indicador de las acciones de petróleo. Las dos mayores participaciones de XLE son las grandes petroleras ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX). Juntos, estos dos representan más del 42% del peso del ETF.
Las acciones petroleras han sido sobrecompradas pero están vacilando
El siguiente gráfico de precios de un año muestra la acción del precio para el XLE. Como puede ver, XLE alcanzó niveles de sobrecompra el miércoles antes de caer bruscamente. El RSI de 9 días tocó 80 y luego se invirtió. El MACD se acercó a un extremo antes de suavizarse. El Porcentaje B de Bollinger se acercó a 100 y luego cayó.
Las acciones cotizaron con una gran prima frente al promedio móvil de 20 días. Anteriormente, estos indicadores alineados de manera similar marcaron máximos significativos a mediano plazo para las existencias de petróleo.
También he resaltado la magnitud y la duración de los dos rallies anteriores (líneas moradas). Tenga en cuenta que coinciden casi de manera idéntica con la acción del precio actual en XLE.
Las existencias de petróleo generalmente se alargan en relación con las acciones
El siguiente gráfico anual de existencias de petróleo (XLE) frente al S&P 500 (ESPIAR) muestra cuán grande se ha vuelto el rendimiento superior general de XLE para las acciones. El XLE muestra una sólida ganancia de poco más del 60 % en los últimos 12 meses, en comparación con una pérdida de casi el 17,5 % del SPY.
Tenga en cuenta que las grandes acciones petroleras como ExxonMobil y Chevron también están incluidas en el SPY, lo que hace que el rendimiento comparativo sea aún mayor cuando se excluyen los nombres de las petroleras.
Es interesante observar que la última vez que las existencias de petróleo alcanzaron tales máximos a principios de junio, se produjo una caída significativa o una reversión intermedia en el XLE. Busque un escenario similar para desarrollarse con XLE siendo un rendimiento relativamente bajo ESPIAR en los siguientes meses.
Las existencias de petróleo están muy por delante del propio petróleo
El petróleo y las existencias de petróleo tienden a estar bien correlacionados. Eso ciertamente tiene sentido intuitivo. Si el petróleo crudo sube, las existencias de petróleo deberían seguir y viceversa.
Este fue ciertamente el caso durante la primera mitad del año, como se puede ver en el gráfico a continuación. Tanto el petróleo como las existencias de petróleo alcanzaron máximos a principios de junio cuando los precios del crudo intermedio de West Texas ($WTIC) cotizaron muy por encima de los $120 por barril.
Sin embargo, desde entonces, hemos visto que el $WTIC ha vuelto a caer bruscamente por debajo de los $90 por barril, mientras que el XLE ha alcanzado un nuevo máximo. Esta divergencia ha llegado ahora a un extremo. XLE ahora ha superado a $WTIC en más del 50 % en los últimos 12 meses.
Espero que las existencias de petróleo comiencen a caer en simpatía con los precios más bajos del petróleo a finales de año.
Los comerciantes e inversores que buscan posicionarse para beneficiarse de la convergencia anticipada del XLE a niveles más bajos pueden comprar opciones de venta y diferenciales de venta de acciones petroleras, o vender diferenciales de llamadas bajistas fuera del dinero. Eso es exactamente lo que hicimos recientemente con una colocación diagonal en ExxonMobil (XOM).
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¡Buen comercio!
tim gran juego
Editor, Boletín de opciones de POWR
Las acciones de SPY subieron $4.99 (+1.34%) en el comercio previo a la comercialización el viernes. En lo que va del año, SPY ha bajado un -20,33% frente a una ganancia porcentual para el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Tim Biggam
Tim pasó 13 años como estratega jefe de opciones en Man Securities en Chicago, 4 años como estratega líder de opciones en ThinkorSwim y 3 años como creador de mercado para First Options en Chicago. Es un habitual de Bloomberg TV y escribe semanalmente Morning Trade Live para TD Ameritrade Network. Su pasión primordial es hacer que el complejo mundo de las opciones sea más comprensible y, por lo tanto, más útil para el operador diario. Tim es el editor de la Opciones de potencia Boletin informativo. Obtenga más información sobre los antecedentes de Tim y los enlaces a sus últimos artículos.
El cargo 3 razones clave por las que las acciones petroleras ya no son una compra apareció primero StockNews.com