(Bloomberg) – Si bien los bancos en Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos pueden esperar un crecimiento creciente de los préstamos en 2020, las ganancias más altas podrían ser lentas a medida que las tasas de interés más bajas presionen los márgenes de ganancia.
Préstamos en la U.A.E. se espera que se levante de la sede de Dubai de una exposición de seis meses que involucra a más de 190 países. Además, se pronostica que el crecimiento económico aumentará a 2.5% desde 1.6% el año pasado, según estimaciones compiladas por Bloomberg. Una expansión regional de U.A.E. los bancos también pueden aumentar los ingresos, ya que un programa de hipotecas respaldado por el gobierno en Arabia Saudita alimenta la demanda de préstamos para la vivienda.
"La Expo 2020 es un catalizador clave, que puede ofrecer un impulso tanto al gasto corporativo como al consumo, y dar impulso al turismo", dijo en un correo electrónico JPMorgan Chase (NYSE 🙂 & Co., analista Naresh Bilandani. “Estamos viendo una mejora en los volúmenes de crédito en Arabia Saudita, una recuperación en el crecimiento de los préstamos en Turquía en el cuarto trimestre de 2019 y un fuerte volumen en Egipto. Estas tendencias también apoyarán a U.A.E. crecimiento de los préstamos de los bancos en 2020 ".
Las perspectivas de ganancias son menos seguras ya que los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal reducen los ingresos de los bancos por los cargos por préstamos. Los bancos centrales en el Golfo tienden a moverse en sintonía con la Reserva Federal para proteger la vinculación de sus monedas con el dólar. Préstamos morosos en la U.A.E. saltó a su nivel más alto en más de cinco años en 2019 en medio de una caída en los precios de las propiedades.
"El exceso de oferta en la U.A.E. el mercado inmobiliario podría continuar ofreciendo un riesgo a la baja para nuestras expectativas de cargo por deterioro para 2020 ”, dijo Bilandani. "El aumento del riesgo geopolítico en la región del Medio Oriente y África del Norte también podría ofrecer sorpresas negativas al costo del riesgo".
Crecimiento promedio del crédito en la parte superior de los EE. UU. Los prestamistas pueden acelerar un 5% -6% este año desde un 4% en 2019, dijo.
Hipotecas sauditas
En la vecina Arabia Saudita, los préstamos pueden aumentar en un promedio del 7%, en comparación con alrededor del 6% en 2019, dijo Bilandani.
Las hipotecas minoristas sauditas continuarán siendo un motor de crédito clave después de expandirse un 31% interanual durante el tercer trimestre, en comparación con el crecimiento total de los préstamos del 4%, dijo.
En 2018, el reino comenzó un programa de garantía de préstamos para mejorar el acceso a la financiación de la vivienda y apoyar el pago inicial como parte del plan del Príncipe Heredero Mohammed bin Salman para diversificar la economía y reducir su dependencia del petróleo.
"Los volúmenes corporativos también están comenzando a mostrar cierta recuperación", dijo Bilandani.
El crecimiento de los ingresos netos en los bancos sauditas más grandes podría disminuir a alrededor del 4% en 2020, en comparación con el 14% del año pasado, ya que los costos de mantener depósitos superan el crecimiento de los depósitos, dijo Bilandani.
Lo que dice Bloomberg Intelligence:
“La perspectiva para los bancos del Golfo está respaldada por la inversión en infraestructura del gobierno, la inclusión del índice MSCI y la actividad de fusiones y adquisiciones, aunque una reforma más lenta y los precios del petróleo son riesgos potenciales.
“La propiedad y la deuda ensombrecen a la U.A.E. valoraciones, pero la transformación a través de M&A y digital será clave para sus perspectivas después de 2020-21 ".
– Edmond Christou, analista: finanzas
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Los bancos sauditas buscarán el fondo de riqueza soberana de la nación para ayudar a impulsar los préstamos a medida que el gobierno reduce los gastos, dijo Aarthi Chandrasekaran, gerente de cartera de Shuaa Capital. Y aunque los márgenes de interés neto más bajos se filtrarán durante este año a los bancos de la región, las tasas de interés más bajas "son positivas para el crecimiento de los préstamos y la calidad crediticia del sector bancario", dijo.
Los megaproyectos en Arabia Saudita durante la segunda mitad del año también impulsarán los préstamos, dijeron en una nota los analistas de Arqaam Capital Ltd. liderados por Jaap Meijer. Si bien las perspectivas para los bancos en el Consejo de Cooperación del Golfo serán difíciles en 2020, los indicios de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés significa que "las perspectivas a mediano plazo han mejorado notablemente".
