(Bloomberg) – Dado que el mundo se está recuperando de una de las mayores ventas de riesgo desde la crisis financiera mundial de 2008, las caídas más impulsadas por el coronavirus en los mercados emergentes solo pueden verse atenuadas por la perspectiva de una acción coordinada del banco central o un gran estímulo fiscal.
La semana pasada, se eliminaron más de $ 1.1 billones del valor de las acciones y bonos de los países en desarrollo a medida que empeoraba el impacto económico del coronavirus. Las monedas y las acciones se redondearon en febrero con caídas mensuales consecutivas, mientras que los diferenciales de bonos se ampliaron más desde agosto.
El lunes, las acciones y monedas emergentes revirtieron algunas de las pérdidas luego de que el Banco de Japón y el gobierno de Italia anunciaran medidas de estímulo.
Los mercados "pueden mejorar los pivotes del banco central, con una bomba fiscal coordinada del G-20 que no está fuera de discusión", dijo el domingo Stephen Innes, estratega jefe de mercado de Axicorp, con sede en Bangkok. “Dado el endurecimiento de las condiciones financieras debido al colapso del mercado de valores, la Reserva Federal de EE. UU. Se esforzará por debilitar al dólar. Si nada de esto funciona, solo reza.
Los activos en desarrollo se desplomaron en los cinco días hasta el viernes cuando los precios del petróleo colapsaron y los inversores se amontonaron en refugios, con los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Cayendo a mínimos históricos. Poco se salvó. El índice de acciones emergentes de MSCI Inc. cayó 7.3%, la mayor cantidad desde 2011. El rublo ruso, el rand sudafricano y el peso colombiano se debilitaron más del 4% frente al dólar.
Escuche aquí el podcast semanal de mercados emergentes.
A medida que el virus continuó propagándose la semana pasada, con América Latina y África confirmando sus primeros casos, crecieron las expectativas de que la Organización Mundial de la Salud declarara una pandemia. Más aerolíneas redujeron los vuelos a las regiones afectadas, mientras que los gobiernos aumentaron las restricciones de viaje, cerraron las escuelas y prohibieron los eventos deportivos y de entretenimiento.
Leer: Trump se reunirá con ejecutivos farmacéuticos; Toll Pases 3,000: Actualización de Virus
El sector manufacturero de China registró la mayor caída registrada en febrero, mostró un informe el sábado. La economía probablemente solo operaba al 60-70% de la capacidad normal a fines del mes pasado, según las estimaciones de Bloomberg Economics. Grupo Goldman Sachs Inc (NYSE :). dijo que la economía mundial probablemente se contraerá trimestralmente en los primeros dos trimestres de este año.
Como si el virus no fuera suficiente, los comerciantes se dirigen a la primera semana de marzo en medio de un enfrentamiento militar cada vez más profundo entre Turquía y Rusia en Siria, agitación política en Malasia, protestas antigubernamentales en Tailandia y un aumento de la violencia religiosa en la India. Mientras tanto, el Líbano puede tomar una decisión sobre el incumplimiento de $ 1.2 mil millones de eurobonos que vencen el 9 de marzo.
Tasas de Malasia
- El banco central de Malasia decidirá el martes si continuará con un segundo recorte de tasas de interés consecutivo. La crisis política provocada por la sorpresiva r enuncia de Mahathir Mohamad cuando el primer ministro puso fin a la desaceleración de la economía y obstaculiza la capacidad del gobierno para frenar el impacto del brote de coronavirus
- Quince de los 24 economistas en una encuesta de Bloomberg esperan un recorte de 25 puntos básicos, mientras que el resto pronostica que se mantendrá en espera en 2.75% 2
- LEA: Malasia Shock Power Shift tiene inversores 'Shakin' All Over '
- Por qué la política de Malasia es desordenada y qué está en juego: QuickTake
- El miércoles, se espera que el banco central de Polonia mantenga las tasas de interés sin cambios en 1.5%, incluso cuando los operadores del mercado monetario aumenten sus apuestas sobre la relajación en los próximos 12 meses.
Datos económicos
- Los datos del lunes mostraron que las fábricas de Asia cayeron en febrero bajo el peso del virus, con una fuerte caída en la actividad en China que redujo la producción en toda la región
- El índice de gerentes de compras de Caixin Media y IHS Markit de China cayó a 40.3, su lectura más baja desde que comenzó la serie en 2004, según las cifras publicadas el lunes
- El lunes, México dará a conocer la actividad económica y las cifras de fabricación de Markit PMI que darán a los inversores una mejor imagen de la economía en decadencia. Producto interno bruto contratado 0.1% en 2019
- Es probable que Chile diga el lunes que la actividad económica aumentó un 1,2% interanual en enero desde el 1,1% del mes anterior, un hecho positivo después de una desaceleración debido a las protestas populares generalizadas
- Se espera que los datos del martes muestren que la inflación turca subió a 12.7%, empujando las tasas de interés reales aún más en territorio negativo
- En Sudáfrica, la oficina de estadísticas del martes revelará si la nación evitó una segunda recesión en tantos años en el cuarto trimestre, y probablemente también confirmará el crecimiento anual más débil desde la crisis financiera mundial.
- Brasil probablemente dirá el miércoles que su PIB creció un 1,6% en el cuarto trimestre, en comparación con el 1,2% en el tercero. El país publica los datos del PMI el mismo día, mientras que las cifras de inflación vencen el lunes
- Argentina publica el jueves una serie de cifras de producción, incluida la actividad de construcción y la producción industrial
Alerta de la Fed
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, está listo para reducir las tasas de interés después de decir el viernes que el banco central de los Estados Unidos "actuará según corresponda" y que el virus plantea "riesgos en evolución" para la economía de los Estados Unidos.
- Alrededor de una docena de formuladores de políticas estadounidenses harán comentarios públicos, incluidos seis el viernes en una conferencia en Nueva York para conmemorar al ex economista de la Fed Marvin Goodfriend
- Los inversores también verán la publicación del informe de empleo de febrero el viernes para evaluar la fortaleza del mercado laboral antes de que el virus se propague más ampliamente. La encuesta de Bloomberg apunta a que las nóminas no agrícolas ganaron 175,000 versus 225,000 el mes anterior