El precio de Bitcoin aumentó en más del 10% en un lapso de 24 horas, pasando de $ 7,020 a $ 7,770 en intercambios spot y futuros. Pero, BTC está mostrando las tres señales de que el aumento fue una trampa para toros.
Tasa de financiación de futuros negativa antes del rally, las monedas alternativas no logran adelantar Bitcoin y el precio de BTC que se encuentra en un nivel de resistencia de varios años apuntan a que el reciente aumento de precios es falso.
La tasa de financiación de futuros era negativa antes del rally de Bitcoin
En Binance Futures, la tasa de financiación de Bitcoin cayó a un nivel tan bajo como -0.03% antes del aumento abrupto del precio.
Gráfico de tasa de financiación de Bitcoin en todos los intercambios de futuros. Fuente: Sesgar
Los intercambios de futuros como BitMEX y Binance Futures utilizan un sistema llamado financiamiento para proporcionar equilibrio en el mercado tanto para los titulares de contratos largos como los cortos. Si hay más contratos cortos en el mercado, la tasa de financiación se vuelve negativa y los operadores que ponen en corto BTC tienen que compensar a los titulares de contratos largos con una parte de sus posiciones.
Como ejemplo, si un comerciante coloca $ 50,000 en Bitcoin y la tasa de financiación es de -0.03%, entonces el comerciante tiene que pagar $ 15 cada ocho horas, es decir, $ 45 en total por día a los titulares de contratos largos.
Cuando el precio de Bitcoin comenzó a aumentar y la tasa de financiación permaneció negativa el 23 de abril, creó un entorno desfavorable para los vendedores, ya que estaban pagando una parte de sus posiciones mientras el valor de sus operaciones disminuía rápidamente.
Eso obligó a los tenedores cortos a cerrar o ajustar sus posiciones, lo que se sumó a la creciente demanda de compra en un corto período de tiempo. Finalmente se convirtió en un pequeño apretón, liquidando $ 79 millones en cortos en BitMEX solo.
Se esperaba una pequeña presión debido a la tasa de financiación negativa, pero el impulso de la recuperación disminuyó rápidamente, lo que aumentó el escepticismo hacia la fuerza del movimiento alcista.
Las Altcoins no se están uniendo en tándem
Por lo general, en un rally de Bitcoin extendido y sostenible, las principales criptomonedas alternativas como Ether (ETH) y XRP tienden a aumentar junto con BTC, a veces avanzando.
Durante el tiempo en que el precio de Bitcoin aumentó en un siete por ciento, el precio de Ether se recuperó en alrededor de un siete por ciento, con un rendimiento inferior al de BTC.
La falta de alta volatilidad en el mercado de altcoin en medio de una tendencia alcista de Bitcoin indica que no hay muchos compradores en el mercado de criptomonedas dispuestos a asumir riesgos adicionales a corto plazo.
BTC se encuentra en un área de resistencia de varios años
El aumento en el precio de Bitcoin se detuvo en $ 7,770, un nivel que ha actuado como un nivel de resistencia desde principios de 2018.
Gráfico semanal de BTCUSD. Fuente: Vista comercial
El rango de $ 7,700 a $ 8,300 ha servido como una de las áreas de resistencia más pesadas junto con el rango de $ 10,500 a $ 11,000 desde enero de 2018.
Con $ 7,900 y $ 8,000 siendo niveles de resistencia de promedio móvil simple (SMA) históricamente importantes, es muy improbable que BTC rompa ambos niveles a la vez sin ningún rechazo, lo que puede causar una fuerte tendencia a la baja después de la reducción a la mitad a mediados de mayo.
Sin embargo, una variable es que de abril a julio han sido consistentemente meses fuertes para Bitcoin en los últimos años y la próxima reducción a la mitad cae en el rango de tres meses.